以前我在培訓(xùn)當(dāng)中，有學(xué)生提出這樣一個(gè)問(wèn)題：老師，我想問(wèn)個(gè)一直讓我很困惑的問(wèn)題。止損現(xiàn)在我自己執(zhí)行的比較好，但是止贏平倉(cāng)卻是一直把握不好。比如，前天下的單昨天是贏利的，今天一個(gè)反彈已經(jīng)要接近前天的開(kāi)倉(cāng)成本，這時(shí)候我的持倉(cāng)是應(yīng)該在接近持倉(cāng)成本前平倉(cāng)呢？還是繼續(xù)持倉(cāng)？如果繼續(xù)持倉(cāng)可能會(huì)面臨本來(lái)浮贏的單子變成虧損，這樣會(huì)使心態(tài)變壞，請(qǐng)問(wèn)老師如何處理這種類似的問(wèn)題？

這個(gè)問(wèn)題中的情況是許多期貨交易者們都經(jīng)常遇到的。要回答這個(gè)問(wèn)題需要從趨勢(shì)交易和波段交易的分別來(lái)解釋：

我們知道，成功的趨勢(shì)交易因其撲捉大的行情而獲利豐厚，它的優(yōu)點(diǎn)包括有更多的時(shí)間來(lái)決定什么時(shí)機(jī)進(jìn)出，不用整天盯住電腦看盤，以及在撲捉到主要行情時(shí)的滿足感；它的缺點(diǎn)是止損點(diǎn)設(shè)置的離現(xiàn)價(jià)比較遠(yuǎn)，一旦觸發(fā)，損失比較大，同時(shí)還要忍受主要趨勢(shì)大幅回撤時(shí)的痛苦，其次還要忍耐長(zhǎng)時(shí)間的行情停滯或是盤整。

而波段交易的優(yōu)點(diǎn)在于有更多的操作機(jī)會(huì)，因?yàn)橹箵p設(shè)的離現(xiàn)價(jià)比較近，所以絕對(duì)損失也比較少，同時(shí)快速的回報(bào)也能帶給交易者情緒上的滿足；缺點(diǎn)則是有可能錯(cuò)失主要的行情，每天必須盯盤，同時(shí)交易成本較高，更重要的是對(duì)技術(shù)的判斷要求更精準(zhǔn)。

學(xué)生們提出的問(wèn)題對(duì)于波段交易者和趨勢(shì)交易者都會(huì)遇到。今天下了單，第二天開(kāi)始有了浮贏，說(shuō)明你做對(duì)了，但第三天卻不對(duì)了，價(jià)格出現(xiàn)了一次大幅度的回撤，這個(gè)時(shí)候每個(gè)交易者都要經(jīng)受考驗(yàn)，無(wú)論是你還是我，都一樣，不要以為高手就不需要經(jīng)受這樣的考驗(yàn)，那是錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，每個(gè)人都同樣在承受著心理上的這種壓力。 

然而，新手和高手的區(qū)別僅僅在于——能不能控制住你的情緒并且在交易之初就對(duì)現(xiàn)在發(fā)生的事件有了充足的思考和準(zhǔn)備。我們可以翻開(kāi)歷史圖表看一看，那些單邊不回撤的趨勢(shì)行情是不是經(jīng)常發(fā)生？應(yīng)該不是的。所以，我們動(dòng)不動(dòng)就會(huì)遇到這樣的情況。

舉例子說(shuō)，我的交易系統(tǒng)是小時(shí)級(jí)別波段交易系統(tǒng)，這也意味著我要放棄許多日內(nèi)雜波帶來(lái)不規(guī)則價(jià)格運(yùn)動(dòng)所帶來(lái)的利潤(rùn)。我在下單之初就已經(jīng)想到了價(jià)格會(huì)發(fā)生的回撤，所以我僅會(huì)在價(jià)格觸及我的建倉(cāng)成本區(qū)之前離場(chǎng)，而不會(huì)后悔到手的利潤(rùn)飛灰湮滅。因?yàn)槲易畛醯南敕ň褪沁@有可能是一波行情，我要賺足這波行情。

世界上的事都是有著正反兩面的，不到最后時(shí)刻沒(méi)有人知道事實(shí)的真相。如果你是以趨勢(shì)交易系統(tǒng)進(jìn)場(chǎng)的，則必須用趨勢(shì)系統(tǒng)的信號(hào)來(lái)決定你的出場(chǎng)。

比如說(shuō)做空，價(jià)格在沒(méi)有出現(xiàn)新的低點(diǎn)之前我們無(wú)法判斷趨勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)空，所以在這個(gè)時(shí)段，做空的趨勢(shì)交易者僅僅是在嘗試抓住一波空頭趨勢(shì)，但有可能不是空頭趨勢(shì)，僅僅是震蕩之后繼續(xù)走高，誰(shuí)知道呢？既然你想抓住趨勢(shì)，那你就等于是決定了要放棄這一段的利潤(rùn)；如果你想要抓住趨勢(shì)反轉(zhuǎn)之前的這一段的利潤(rùn)你就有可能錯(cuò)過(guò)一波大的行情。

可能有人會(huì)說(shuō)怎么會(huì)錯(cuò)過(guò)呢？先平倉(cāng)，等反彈結(jié)束再進(jìn)去不就可以了嗎？當(dāng)然，如果真能這樣那還有什么話好說(shuō)呢？上帝太眷顧你了！然而如果明天就直接跳空低開(kāi)一路下滑，怎么辦呢？追還是不追？如果追，接下來(lái)的一天又大幅反彈怎么辦？如果不追，價(jià)格繼續(xù)下滑怎么辦？

事實(shí)上，在回答這個(gè)問(wèn)題的同時(shí)我把所有的可能性都告訴了你們。真相就是——市場(chǎng)是無(wú)法預(yù)測(cè)的。我們只能制定一個(gè)相對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)講具有可操作性的交易策略，根據(jù)這個(gè)策略來(lái)決定你到底應(yīng)該怎么做。你是做趨勢(shì)的，你的策略就是在趨勢(shì)沒(méi)有完完全全走出來(lái)之前的利潤(rùn)已經(jīng)做好準(zhǔn)備放棄，當(dāng)然盡量也不要虧損，所以在價(jià)格達(dá)到你的建倉(cāng)成本區(qū)之前只要保住手續(xù)費(fèi)你就可以離場(chǎng)；你是做波段的，則在價(jià)格一開(kāi)始發(fā)生反方向運(yùn)行時(shí)就落袋平倉(cāng)，后面即使錯(cuò)過(guò)再大的利潤(rùn)你也不要后悔，不要難過(guò)，重新再找波段時(shí)機(jī)。你到底是做趨勢(shì)還是做波段，你務(wù)必在下單前做決定，因?yàn)橹挥性谶@個(gè)時(shí)候你才是最理智、最清醒的。

我個(gè)人認(rèn)為，小資金帳戶做趨勢(shì)沒(méi)有太大意義，原因僅在于資金的絕對(duì)值太小。一個(gè)1000萬(wàn)的帳戶因其的資金絕對(duì)值較大，所以30%的回報(bào)率就很可觀，但一個(gè)10萬(wàn)的帳戶即使做到100%資金回報(bào)也微不足道。所以大資金做趨勢(shì)，小資金做波段這也成為了期貨投機(jī)市場(chǎng)的普遍規(guī)律。除非你有超強(qiáng)的心態(tài)，愿意將此當(dāng)成一項(xiàng)事業(yè)來(lái)做，準(zhǔn)備用20年、30年的時(shí)間來(lái)達(dá)到復(fù)利的回報(bào)，否則小資金帳戶都很難忍受趨勢(shì)交易的缺點(diǎn)而堅(jiān)持下去。但為什么很多小資金帳戶號(hào)稱是做波段卻做到最后依然是虧損呢？那是因?yàn)樗麄兏静恢雷约涸谧鍪裁?。明明是逆?shì)做波段的，賺了錢卻不肯走，貪得無(wú)厭，巴不得一口氣賺個(gè)足，七拖八拖弄到浮贏沒(méi)了，但又不甘心，干脆變成了趨勢(shì)單，但趨勢(shì)又做反了，最終虧錢離場(chǎng)；明明是做趨勢(shì)的，一點(diǎn)點(diǎn)小小的利潤(rùn)就害怕失去，一個(gè)回撤就嚇得離場(chǎng)，等到趨勢(shì)依舊，又不甘心，再次沖進(jìn)場(chǎng)內(nèi)，被上沖下洗弄的灰頭土臉，資金損失巨大，干脆不做了，這時(shí)大行情啟動(dòng)了，你只有站在場(chǎng)外后悔的吐血的份。

小資金帳戶做波段就是要堅(jiān)持積少成多的原則，調(diào)整好自己的心態(tài)，錯(cuò)過(guò)行情不后悔，不難過(guò)，心平氣和重新開(kāi)始，同樣能賺到大利潤(rùn)。關(guān)鍵是心態(tài)！做波段就要有做波段的心態(tài)，波段承受的壓力少，止損設(shè)置的也窄，當(dāng)然獲利就相對(duì)要??；趨勢(shì)承受的大幅回撤的壓力大，止損設(shè)置的寬，當(dāng)然獲利就大。小資金帳戶錯(cuò)過(guò)行情不難受，不追漲殺跌，一心一意按照自己的策略盡量想辦法抓住每一個(gè)波段的利潤(rùn)，贏利已是非?？捎^！大資金帳戶不跟著散戶東奔西走，放棄波段利潤(rùn)，穩(wěn)穩(wěn)地守住每一波大行情，贏利同樣極其可觀。

做交易能不能賺到錢什么最重要？技術(shù)？心態(tài)？資金管理？止損？進(jìn)場(chǎng)？出場(chǎng)？……這些當(dāng)然都重要。但最最重要的是作為一名交易者首先要想明白：你要的是什么？確定你想要的，你才能根據(jù)你要的結(jié)果去制定策略，然后堅(jiān)定不移地按照策略去執(zhí)行，成功離你就很近了。

 復(fù)盤，我覺(jué)得無(wú)論你做什么級(jí)別的交易，必不可少得功力，從日線開(kāi)始復(fù)盤，通過(guò)你自己的技術(shù)和規(guī)則進(jìn)行復(fù)盤。

日線復(fù)盤的目的是為了解決你的交易大局觀的問(wèn)題，也就是目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的方向問(wèn)題，是震蕩還是單邊？漲勢(shì)中漲了多少？跌勢(shì)中跌了多少？橫盤中橫了多少？就像圍棋的布局一樣，培養(yǎng)出良好的大局觀，對(duì)你俯瞰交易市場(chǎng)的脈搏和資金調(diào)配，將提供巨大幫助。

四小時(shí)周期復(fù)盤，它是復(fù)盤的重中之重，屬于承上啟下、上情下達(dá)和信息流通的驛站，此周期處于各周期的中樞地位，是大波段的關(guān)鍵周期，如果對(duì)這個(gè)周期沒(méi)有大量復(fù)盤和在這個(gè)周期復(fù)盤中建立起來(lái)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，你對(duì)其他周期K線發(fā)出信息和含義就將一頭霧水滿臉迷茫。此周期復(fù)盤相當(dāng)于培養(yǎng)圍棋中盤戰(zhàn)的能力，缺乏這個(gè)周期的復(fù)盤訓(xùn)練，你所有的本事都建立在沙灘上，毫無(wú)意義。

十五分鐘或小時(shí)周期復(fù)盤，此周期復(fù)盤相當(dāng)于培養(yǎng)圍棋的硬碰硬的技術(shù)能力和短兵相接的能力，各種各樣的戰(zhàn)斗技巧和防騙拒騙的對(duì)應(yīng)手段，唯有通過(guò)這個(gè)周期的復(fù)盤，才可能認(rèn)識(shí)和掌握到。

五分鐘和一分鐘周期的復(fù)盤，這兩個(gè)周期的復(fù)盤是為精準(zhǔn)交易而提出的，所謂細(xì)節(jié)決定成敗，你在這個(gè)周期的進(jìn)出場(chǎng)水平高了以后，就可以讓你在實(shí)戰(zhàn)中處于坐山觀虎斗的位置，從而笑看多空雙方的血拼廝殺了。如果你是個(gè)短線交易者同時(shí)舉一反三的能力強(qiáng)大，我建議你多復(fù)盤五分鐘圖表，為什么呢？因?yàn)楦鶕?jù)標(biāo)度不變性原理，五分鐘圖表里表達(dá)的一切信息，都可以放大樣的在四小時(shí)和日周等大級(jí)別圖表中表達(dá)出來(lái)。但是五分鐘和一分鐘圖表的復(fù)盤我不建議中線交易者去下功夫，了解一下就行了。因?yàn)樵谖宸昼姾鸵环昼妶D表里下的功夫太多，很容易把你的格局給局限在蠅營(yíng)狗茍的微利和毫無(wú)大局觀的境界中。

解決了自我定位一切都會(huì)明了，跨行不取利，跨周期不談交易，祝大家順利，多多思考自己！

作者：左威，上海左威資產(chǎn)總經(jīng)理。職業(yè)投資人，擁有10多年期貨實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)，從最初的超高頻轉(zhuǎn)型波段交易。目前管理資金近5000萬(wàn)，主觀團(tuán)隊(duì)主戰(zhàn)黑色和有色，以長(zhǎng)中短結(jié)合，波段為主的交易體系，最近三年平均回報(bào)率在72.8%，本金最大回撤13.6%。

崩潰式交易體系戰(zhàn)法，是左威老師經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)10年實(shí)盤，經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)次的思考和市場(chǎng)實(shí)盤操作驗(yàn)證形成的體系，是在圖表交易體系基礎(chǔ)上，進(jìn)行優(yōu)化實(shí)戰(zhàn)總結(jié)出來(lái)的體系，是基于交易者心理情緒波動(dòng)和人性共性認(rèn)知的心理博弈，而構(gòu)建的波段趨勢(shì)交易體系。旨在讓交易者明確位置，做出精準(zhǔn)決策，善于做潛伏者和狩獵者，耐心等待，對(duì)手盤情緒崩潰，慌亂，從而實(shí)現(xiàn)盈利。用占據(jù)5%的反人性思維，去思考市場(chǎng)，去把控盤局，減少損耗，培養(yǎng)耐心，達(dá)到一劍封喉。

現(xiàn)推出線下實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，時(shí)間11月23日至26日，感興趣的可以點(diǎn)擊鏈接查看詳情http://levitate-skate.com/article/348055-1.html；另外還有一套視頻課程，總共7集，感興趣的可以掃碼訂購(gòu)！