大多數(shù)投資者在股票投資過程中都有過這樣的抱怨:"我知道那是一只好股票，就是拿不住。更有的投資者說，幾乎所有翻倍的股票都曾經(jīng)買過，就是漲一點(diǎn)就賣了."這個(gè)問題實(shí)際上是長(zhǎng)期投資者面臨的真正困難，是長(zhǎng)期投資者真正的挑戰(zhàn)，也是關(guān)系長(zhǎng)期投資者成敗的硬功夫。

對(duì)于要解決這個(gè)問題,首先我們要解決一個(gè)觀念問題：頻繁的交易真的能帶來利潤(rùn)嗎？ 有很多投資者認(rèn)為高點(diǎn)賣出，低點(diǎn)買入可以掙的比長(zhǎng)期持有更多。實(shí)際的理論研究和美國股市的實(shí)踐證明，這是個(gè)完全錯(cuò)誤的想法。頻繁交易并試圖通過交易獲利的投資者，從來沒有超越過長(zhǎng)期持有者，也從來沒有跑贏大盤，這是一個(gè)鐵的事實(shí)?？拷灰讙赍X的投資基金，無法長(zhǎng)久打敗大盤指數(shù)。這個(gè)結(jié)論是美國眾多基金管理師經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是金融領(lǐng)域幾十年實(shí)證研究的一致結(jié)論。

美國的共同基金數(shù)已超過一萬個(gè)(而上市的股票數(shù)約八千只左右) 一萬多共同基金中只有2073家已存在10年以上。這2073家基金.選股風(fēng)格各不相同，但有一點(diǎn)是共同的：這些成千上萬的基金管理員都想賺錢，誰都想超過別人，都想靠交易打敗大盤指數(shù)。但實(shí)際怎樣呢？2073家基金過去10年的統(tǒng)計(jì)情況如下：這些共同基金的平均年回報(bào)率為9.85%，而同期美國所有上市公司加權(quán)指數(shù)的平均年回報(bào)率為18.26%；請(qǐng)?zhí)貏e注意這2073家基金是至少 “ 活下10年 ” 一萬個(gè)基金中的最好的,既使是這些業(yè)績(jī)較好的基金，它們靠交易頻繁操作的回報(bào)率還是不如大盤！

大多數(shù)人愿意交易，原因是認(rèn)為：我自己遠(yuǎn)比一般人要強(qiáng)！這種過于自信的態(tài)度是頻繁交易的個(gè)人和基金超不過大盤的原因之一。但是在邏輯上，怎么可能多數(shù)人的能力都比一般人強(qiáng)呢？自以為聰明，自以為能力過人的頻繁操作，實(shí)際上是看不清市場(chǎng)本質(zhì)的表現(xiàn)，市場(chǎng)中有數(shù)以萬計(jì)的聰明的大腦都和你一樣，在試圖變得比大家更聰明，這數(shù)以萬計(jì)的都在想超越其他人的投資者，他們的行為最終導(dǎo)致的結(jié)果是股價(jià)變成了短期內(nèi)不可預(yù)測(cè)和不可預(yù)期的局面，因此對(duì)短期趨勢(shì)和股價(jià)的判斷是永遠(yuǎn)不可能正確的，以永遠(yuǎn)不可能正確的判斷進(jìn)行操作是肯定要賠多掙少的。減少操作次數(shù)本身就可以避免不必要的失誤和風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，你只要簡(jiǎn)單的把交易次數(shù)減少，你就可以在其他能力不提升的情況下，投資收效水平有所提高。如果你不相信交易會(huì)降低收益的話，那么你就繼續(xù)做波段交易，讓帳戶的資金減少來幫助你深刻地體會(huì)這個(gè)真理吧！

第二、你必需要意識(shí)到你為什么要買這只股票，你是想通過這只股票實(shí)現(xiàn)什么目的。投資者可能會(huì)說，這還用說嗎？當(dāng)然是為掙錢。凌通投資的回答是：做為長(zhǎng)期投資者，買入股票還有一個(gè)更主要的原因和目的。你想通過持有這只股票成為這家企業(yè)的合伙人，在你看來這個(gè)企業(yè)就是你的企業(yè)（無論你買多少股），你擁有這個(gè)企業(yè)股票的目的是，希望通過這家企業(yè)實(shí)現(xiàn)你人生的價(jià)值和理想，成就你一生的事業(yè)。這樣一個(gè)目標(biāo)即是你選擇股票的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，也是你持股信心的來源。它必然地決定了你將和這個(gè)企業(yè)同生死，共存亡。這個(gè)企業(yè)就是你的一切，就是你的人生得失成敗的關(guān)鍵。在這種情況下，你怎么可能輕易地贏利一點(diǎn)就賣出自己持有的股票呢？人生的成功，理想的實(shí)踐難道是一個(gè)10%、20%的漲幅可以達(dá)成的嗎？如果不是幾倍，十幾倍的成長(zhǎng)，那叫人生的成功嗎？投資人只要這么想，這么做，自然就不會(huì)被小利所迷惑。我們的市場(chǎng)上有幾個(gè)人這么考慮過，所有的人都象一個(gè)小商小販似的，倒來倒去，買來買去，誰曾經(jīng)看見過一個(gè)小商販，一個(gè)小倒?fàn)敀赀^大錢。遺憾的是市場(chǎng)上幾乎100%的人都是小商販心態(tài)，小商販心態(tài)是不能耐心持股的大敵，所以必須放棄小商販心態(tài)，唯有放棄這種心態(tài)，建立起買股就是要實(shí)現(xiàn)人生價(jià)值的心態(tài)，才能夠買到好股票，才能夠拿得住，才能最終成功。

第三、如果你建立了第一條和第二條理念，仍然拿不住，則可能是你對(duì)你所投資和持有的股票，并無非常深刻的了解，而是一般的范范的了解。投資一只股票，對(duì)這個(gè)公司的熟悉，就象對(duì)你自己的熟悉程度一樣，你要對(duì)公司的方面從生產(chǎn)到銷售、到人事、到戰(zhàn)略、到組織管理、到同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、到行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，到產(chǎn)業(yè)政策，都要全面徹底地熟悉和把握，你應(yīng)該最終使自己對(duì)企業(yè)達(dá)到這樣一種熟悉程度。假如有一天，股東大會(huì)選舉你做為這個(gè)公司的新董事長(zhǎng)，那么你上任后要能比前任董事長(zhǎng)還干的好。換句話說你對(duì)這個(gè)公司的了解程度至少要和該公司的董事長(zhǎng)了解程度一樣。

第四、如果在第一、二、三條都達(dá)到的情況下，你還是拿不住，那么原因可能是你缺乏經(jīng)驗(yàn)，需要實(shí)踐的磨煉，你多揣摩和多經(jīng)歷幾次，自然就會(huì)成熟了。當(dāng)然如果你反復(fù)磨煉，仍然不能做到耐心持有的話，那么你應(yīng)該考慮退出這個(gè)行當(dāng)。困為你的個(gè)性心理特征可能不適合做投資。

知道造成拿不住的原因，也就有了解決問題的方法，針對(duì)第一條,你一定要牢記在心，交易不能讓你掙錢，頻繁交易是一條通往失敗的高速公路，如果你不信就去問一問你身邊的短線高手的收益狀況，當(dāng)然如果能看看自己身邊短線高手的帳戶那就更好了。第二條并不難，你要像巴菲特人生成功只是因?yàn)樗芽煽诳蓸?、吉列刀片、華盛頓郵報(bào)，富國銀行，拿了近30年，每年平均只有24%的收益，人生的成功和人生的失敗一樣簡(jiǎn)單，最后說明的是你最好持有3到5只這樣的股票，而不是一只。第三條,了解一家公司并不難，它是一個(gè)過程，拿的越久，了解的越深。第四條,一邊實(shí)踐一邊總結(jié)，不出三次你就會(huì)悟到真理，一開始的失敗也是一個(gè)不可避免的過程。