之前做過三年期貨交易員。第二年的時候給公司賺了大概七十萬人民幣，自己領(lǐng)二十萬多一點。第三年準(zhǔn)備轉(zhuǎn)行就沒再努力。見過幾個好的交易員，結(jié)合自己經(jīng)驗和看到的，總結(jié)下：

1. 全職做半年，有賺錢能力的，就開始賺錢了。超過一年還不賺錢的，基本就說明不適合干這個，可以轉(zhuǎn)行了。賺不到錢不能證明這個人能力不行，如果簡單的把思維能力分成 " 謀 " 和 " 斷 " 的話，交易員更需要的是 " 斷 " 的能力；相反，行研和基金經(jīng)理更需要的是 " 謀 " 的能力。做不了交易員的人，也可以很聰明，也可以在其它領(lǐng)域做的很好。

2. 挺過第一年，全職做到兩三年，你就會心里有數(shù)，自己干這行，能不能十年之內(nèi)退休。可以的話，就繼續(xù)干；不可以的話，早轉(zhuǎn)早超生。這行好處就是真刀真槍，真金白銀，一切以盈虧說話，不用搞關(guān)系，不用裝孫子，不用出幺蛾子。壞處是基本與世隔絕，而且交易經(jīng)驗基本無法移植到其它行業(yè)，所以不能早退休的話，就趕緊轉(zhuǎn)。如果收入只是其它工種的兩三倍，其實不值得遭的那份罪。

3. 談到遭罪，一部分是作息，指的是海外市場，要么早起，要么晚睡；更多的說的就是心理?？鞓酚肋h(yuǎn)只有一剎那，只要你還是一個交易員，你就會一直處在焦慮的狀態(tài)，即使一直賺錢。賺錢時候，你會想出早了，少賺了；虧錢就不用說了，通常是賺錢一點一點賺，一個不小心，一次虧了幾個月賺的很正常。本人曾經(jīng)一個早上，市場出消息暴動，幾秒鐘虧了七千美金，當(dāng)時一個月也就能掙五千，當(dāng)時感覺從座位站起來都困難。

干這行，你會一直處于焦慮狀態(tài)，爽只是一剎那，過了之后，還要繼續(xù)戰(zhàn)斗，繼續(xù)焦慮。

4. 所看到的，決定好交易員的因素，一小部分是算的快和準(zhǔn)，這個不難。更重要的是性格。對，沒錯，性格是決定能不能成為好交易員的最重要因素。能不能當(dāng)機立斷，敢不敢壯士斷腕。賺錢時候能不能忍得住不出，使利潤最大化；虧錢時候，能不能保持冷靜，使虧損最小，同時平復(fù)心情，調(diào)整狀態(tài)，重出江湖?？吹降暮媒灰讍T，交易的時候都非常鎮(zhèn)定，話少，膽大心細(xì)，反應(yīng)快，抗擊打能力強。還有個共性是，玩德州撲克都很厲害。

5. 相比學(xué)習(xí)如何賺錢，更重要的是學(xué)習(xí)如何虧錢。你沒看錯，學(xué)習(xí)如何虧錢。建倉是徒弟，出倉是師夫。民間巴菲特一抓一大把，聽起來都神乎其神，什么一夜賺多少多少錢，一年翻幾倍，云云。如果把時間段變長，沒幾個能一直存活下來。

如何控制風(fēng)險？

時刻計算你的盈虧概率是最重要的，請注意，是 " 時刻計算 "。這聽起來，真的好像德州撲克，需要估計和比較你贏的概率和你的潛在收益率。所謂潛在收益率就是（池子的錢 - 你投的錢）/ 你投的錢。只有在潛在收益率大于贏的概率的時候，才出手。當(dāng)然，這個有時沒法精確計算，只能大概估算，也許這一丁點感覺就是所謂的天賦，所謂的頂級交易員和普通交易員的區(qū)別。

6. 從小頭寸開始練習(xí)，試錯，不斷調(diào)整自己的交易系統(tǒng)，不斷加頭寸，直到加到了你的極限或者那個市場的極限。這條實際是兩點，一是先用小頭寸試，這樣你的成本小，可以不斷調(diào)整和練習(xí)（紙面交易不行，玩錢和不玩錢的感覺完全不一樣）。

第二點是建立適合自己的交易系統(tǒng)。這點太重要了，基本和心態(tài)性格一樣重要。你是適合抄底抄頂，還是適合跟趨勢；你是喜歡裸買裸賣，只做一邊，還是喜歡做價差；喜歡做價差，是喜歡跨期還是跨市場；你是喜歡在平靜的市場交易，還是喜歡市場暴動時候七進七出；你是喜歡只做日內(nèi)，還是喜歡隔夜，還是喜歡拿的時間更長；你是喜歡賭消息，還是喜歡按部就班；你是喜歡做股票，還是期貨，具體哪種股票，美股？港股？A 股？哪個行業(yè)的股票，金融，石油，還是科技？哪種期貨，金屬，農(nóng)產(chǎn)品，還是利率？

而且，市場永遠(yuǎn)在變。沒有最好的交易系統(tǒng)，只有最適合你的性格和市場的交易系統(tǒng)。

7. 關(guān)于基本面。稍微知道下就行，知道每個月哪天出大消息就行，目的是控制風(fēng)險。作為一個自營交易員，你幾乎完全不需要知道基本面。基本面這個東西，十個人有九個是馬后炮，市場動了之后，你總能找到個基本面消息來支撐和解釋這次市場變動。但實際到底是不是這個消息引起的，誰知道？這是金融，不是自然科學(xué)，哪有那么多因果關(guān)系。

長期來看，市場走勢是基本面決定的，短期來看，基本沒啥關(guān)系，或者說，沒法靠這個持續(xù)賺錢。出消息，或者開盤之后，市場會以迅雷不及掩耳盜鈴兒響叮當(dāng)之勢，走到它大概該有的位置，等你跟進去了，說不定就撞墻接盤了。如果數(shù)據(jù)比預(yù)期好，市場暴漲，可能賣空反而能賺錢，因為漲的時候太快，你基本買不到，而且市場容易反應(yīng)過度，或者有人平頭寸，漲過了，學(xué)名叫 "short squeeze"，這時候你就能抄頂了。

作為一個單獨戰(zhàn)斗的交易員，你基本沒有精力也沒有必要去研究基本面，知道大概的基本面趨勢就行了。美國的共同基金，每個基金都養(yǎng)著幾個到幾十個名校畢業(yè)，頭頂 CFA 的分析員，來分析基本面。這些基金，每年有大概一半是跑不過大盤的。

8. 計算機交易，現(xiàn)在不用怕。所謂的高頻交易，基本是把市場上撿錢的機會弄沒了。比如以前，市場不動的時候，你可以兩面擺單，同時成交就賺錢了，這種機會被計算機盯上，基本就沒了，你肯定沒它擺單快。你聽明白了嗎，它費了半天勁，其實一單只賺買單和賣單的價差，通常是一個 tick，它們是靠量取勝。除了這種撿錢機會，市場的其它變動機會多的是。

另外一種，傳說中的 algo trading，你再怎么大數(shù)據(jù)，再怎么神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，背后都是一個人腦。這世界是不會有機械的賺錢方法的。硬件，算法，數(shù)據(jù)都只是工具，重要的是誰使用，使用的人對市場是如何理解的。并不是每個人都能設(shè)計出好算法，或者說，絕大多數(shù)人都設(shè)計不出來好算法。

好多算法背后的邏輯很可笑，你窮舉了成百上千種算法，都用同一組或很多組數(shù)據(jù)跑了幾遍，選出了一種風(fēng)險最小，收益最大的，再做點改動，然后你說，這種算法肯定掙錢。可是，這就好像是你用了成百上千種方法選雙色球，這種方法選對了，不證明以后能行。而且，市場永遠(yuǎn)都在變。

聽現(xiàn)在研究量化的同事說，華爾街出的量化策略，大都是歷史數(shù)據(jù)跑起來表現(xiàn)非常好，實盤也就那樣吧。

君不見，打著量化旗號的美國共同基金，管理費都比行業(yè)平均低點。

最后，套用曾志偉在無間道里說的一句話，祝各位新老交易員，在交易界一帆風(fēng)順。