《期貨交易思維 》-----財(cái)務(wù)自由來(lái)自改變交易思維 連載

第二節(jié) 市場(chǎng)具有部分賭場(chǎng)共性但又不是賭場(chǎng)

不同人不同視角不同理解觀察市場(chǎng)得到的結(jié)果不一樣，是交易存在的基礎(chǔ)-----劉澤邦

這節(jié)重點(diǎn)內(nèi)容是部分賭場(chǎng)共性，在正規(guī)賭場(chǎng)贏面只有49%，虧損面是51%（另外還要向賭場(chǎng)交2.5%手續(xù)費(fèi)，）從規(guī)則層面講賭場(chǎng)是有這1%優(yōu)勢(shì)。這小小的1%概率優(yōu)勢(shì)和2.5%手續(xù)費(fèi)貌似不起眼，但配上“大數(shù)法則”，就成為了賭場(chǎng)賺錢(qián)的利器！“大數(shù)法則”是數(shù)學(xué)家伯努利提出來(lái)的，說(shuō)的是假設(shè)n(a)是n次，獨(dú)立重復(fù)實(shí)驗(yàn)中發(fā)生a的次數(shù)，p是每次實(shí)驗(yàn)發(fā)生a的概率，當(dāng)n足夠大的時(shí)候，對(duì)任意正數(shù)ε，有l(wèi)im{[|(n(a)/n)| p]<ε}=1，公式這么復(fù)雜，99%的賭徒都看不懂，看不懂沒(méi)關(guān)系，我們只看結(jié)果，最終莊家贏到的錢(qián)=0.01*a。賭徒永遠(yuǎn)不明白，與自己對(duì)賭的不是運(yùn)氣，也不是莊家，他們是在與狄利克雷、伯努利、高斯、納什、凱利這樣的大師對(duì)決數(shù)學(xué)，贏的勝率能有多大？沒(méi)有誰(shuí)能說(shuō)服一個(gè)墮落的賭徒，因?yàn)檫@是人格的缺陷。賭客信運(yùn)氣賭場(chǎng)信科學(xué)，現(xiàn)代賭場(chǎng)程序方面的設(shè)計(jì)，比葉漢當(dāng)年要縝密得多，賭場(chǎng)集中了概率、級(jí)數(shù)、極限方面的數(shù)學(xué)經(jīng)驗(yàn)。一個(gè)普通賭徒，只要長(zhǎng)久賭下去，最終一定會(huì)血本無(wú)歸。

　　就算退一步講，賭客與賭場(chǎng)概率各是50%，雙方的概率均等，賭客仍然是一個(gè)輸家，這里涉及到“無(wú)限財(cái)富”和“賭徒輸光定律”。對(duì)于小散戶(hù)賭場(chǎng)財(cái)富是無(wú)限多的，賭客贏不垮它而且有很多賭客可以相互對(duì)沖，它卻能吃了你。在賭場(chǎng)老板的眼里，世界只有兩種人：一種現(xiàn)在是窮鬼，一種未來(lái)是窮鬼。“無(wú)限財(cái)富定律”也解釋了賭場(chǎng)設(shè)置最大投注額原因。不是老板好心保護(hù)賭徒免遭破產(chǎn)，只是老板為了保護(hù)自己設(shè)置的安全屏障，因?yàn)橘€客可以用等價(jià)鞅下注法，就像傳說(shuō)中的阿拉伯海盜賭錢(qián)一樣，每次下注，如果輸?shù)簦敲聪乱淮尉桶奄€注加倍，這樣，直到賭客贏了為止。這樣，只要贏一次，以前的本就都回來(lái)了。然后再把賭注恢復(fù)到最小。

　　這樣的前提是：賭客 必須有“無(wú)窮多”的資金。萬(wàn)一哪天巴菲特，馬云，索羅斯，李嘉誠(chéng)，去賭場(chǎng)找樂(lè)子，帶幾百億進(jìn)去，那賭場(chǎng)老板真的要哭了，雖然這種事情不太可能發(fā)生，但也不能不防，所以賭場(chǎng)根據(jù)自己的財(cái)富能力設(shè)計(jì)最高投注額，也就是為了抵抗“無(wú)限財(cái)富定理”！

　　期貨市場(chǎng)有賭場(chǎng)的共性但畢竟不是賭場(chǎng)，期貨有價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，資源配置功能，在宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中作用如下：

1、調(diào)節(jié)市場(chǎng)的供求情況，可以在一定程度上減緩價(jià)格的波動(dòng)。

　　2.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。

　　3.促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展。

　　4.有利于整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善。

　　期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的作用如下：

1.形成公平的價(jià)格。

　　2.為交易活動(dòng)提供了基準(zhǔn)價(jià)格。

　　3.提供了經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)。

　　4.回避了價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.降低了流通的費(fèi)用，穩(wěn)定生產(chǎn)和消費(fèi)之間的關(guān)系。

　　6.吸引投機(jī)資本。

　　7.資源合理的配置機(jī)能。

　　8.達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的目的。

　　期貨市場(chǎng)還提供了價(jià)值發(fā)現(xiàn)與價(jià)值投資場(chǎng)所，為企業(yè)穩(wěn)定安全生產(chǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了套期保值功能，期貨市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大職能作用。

　　不同人不同視角不同理解觀察市場(chǎng)得到的結(jié)果不一樣，是交易存在的基礎(chǔ)。本書(shū)只從交易思維角度，看待市場(chǎng)理解市場(chǎng)，如何調(diào)整交易思維深度思考，發(fā)揮思考產(chǎn)生的巨大能量，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)獲利。

　　期貨市場(chǎng)只要開(kāi)倉(cāng)就一定要交手續(xù)費(fèi)，就算原價(jià)平倉(cāng)也會(huì)產(chǎn)生虧損，期貨開(kāi)倉(cāng)后贏虧從單次看概率是不確定的，有高有低，某些位置開(kāi)倉(cāng)贏利概率高達(dá)90%以上，另一些位置就比較低了，總之是不確定，開(kāi)倉(cāng)概率高低與交易員自身經(jīng)驗(yàn)狀態(tài)有關(guān)，從長(zhǎng)時(shí)間軸統(tǒng)計(jì)概率近似50%，（賭場(chǎng)只有49%）從這點(diǎn)看投資期貨比賭場(chǎng)有優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)時(shí)間頻繁交易概率必然趨向50%，手續(xù)費(fèi)不斷積累最終在‘大數(shù)法則’作用下必然走向虧損，“賭徒輸光定律”作用顯現(xiàn)，頻繁交易不是一個(gè)好策略。市場(chǎng)是由眾多投資者參與的，可以相互對(duì)沖，相對(duì)于個(gè)體投資者市場(chǎng)資金是無(wú)限的，而單個(gè)投資者資金是有限的，用有限資金對(duì)抗市場(chǎng)無(wú)限資金，必然處于劣勢(shì)。也不是絕對(duì)凡事總有例外，有實(shí)力集團(tuán)資金入場(chǎng)，動(dòng)則幾十億或上百億可以朝一個(gè)方向逼倉(cāng)，錢(qián)永遠(yuǎn)比貨多，雖然不常見(jiàn)但也不是不可能發(fā)生，“無(wú)限財(cái)富定律”起作用了。交易所制定‘三板強(qiáng)平制度’，大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度與限倉(cāng)制度，防范大戶(hù)操縱市場(chǎng)價(jià)格、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。通過(guò)實(shí)施大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度，可以使對(duì)持倉(cāng)量較大的會(huì)員或客戶(hù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，了解其持倉(cāng)動(dòng)向、意圖，對(duì)于有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有積極作用。

　　小結(jié)：期貨投機(jī)交易與賭博游戲拋開(kāi)其它，只從交易思維角度講這兩種行為的相似性大大超過(guò)了它們之間的差異。從事投機(jī)交易和進(jìn)行賭博的原因很接近：利潤(rùn)、刺激、消遣、或者以兼而有之。關(guān)鍵是兩者的許多規(guī)則也十分相似，期貨具有賭博游戲部分共性，因此適用于賭博游戲的一些外延觀點(diǎn)也同樣適用于期貨交易。