6月13日上午，科創(chuàng)板正式開板！在第十一屆陸家嘴論壇上，舉行了科創(chuàng)板開板儀式，國(guó)務(wù)院副總理劉鶴、上海市委書記李強(qiáng)、上海市市長(zhǎng)應(yīng)勇、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿共同為科創(chuàng)板開板。

中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴出席論壇并進(jìn)行演講，中國(guó)人民銀行黨委書記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿，國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席王兆星等人也分別發(fā)表了主題演講。

易會(huì)滿：科創(chuàng)板具有廣闊的發(fā)展前景

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿稱，推進(jìn)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，真正落實(shí)以信息披露為核心的注冊(cè)制。突破關(guān)鍵核心技術(shù)，幫助符合科技創(chuàng)新的企業(yè)做強(qiáng)做大。證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持增量改革帶動(dòng)存量改革。發(fā)揮科創(chuàng)板的改革作用，以此帶動(dòng)資本市場(chǎng)的全面深化改革。打造透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。他表示，科創(chuàng)板具有廣闊的發(fā)展前景，尊重市場(chǎng)規(guī)律，努力把改革抓細(xì)、抓到位。

劉鶴：科創(chuàng)板建設(shè)重中之重的是要著力做好兩項(xiàng)工作

國(guó)務(wù)院副總理劉鶴發(fā)表演講時(shí)指出，科創(chuàng)板建設(shè)重中之重的是要著力做好兩項(xiàng)工作。落實(shí)好以信息披露為核心的注冊(cè)制改革。注冊(cè)制實(shí)質(zhì)含義是，把選擇權(quán)交給市場(chǎng)。完善法制，提高違法成本，加大監(jiān)管執(zhí)法力度。要有透明嚴(yán)格可預(yù)期的法律和制度條件，要全面提高違法成本。

易綱：全力支持上?？苿?chuàng)板建設(shè)

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，支持在上海試點(diǎn)取消證券公司、基金管理公司等外資持股比例上限，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍，全力支持上海科創(chuàng)板建設(shè)。

郭樹清：“金融開放”

論壇正式開幕，郭樹清致開幕詞，在提到優(yōu)化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時(shí)，郭樹清多次提到“金融開放”一詞，表示熱烈歡迎境外金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。他提到，要加強(qiáng)銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等行業(yè)的開放，歡迎境外機(jī)構(gòu)投資國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)。郭樹清表示：在優(yōu)化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時(shí)，需要注意四點(diǎn)：1、繼續(xù)牢固樹立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。2、發(fā)展專業(yè)化、個(gè)性化金融機(jī)構(gòu)。 3、完善多渠道融資市場(chǎng)體系。4、建立完善的中國(guó)特色的公司治理結(jié)構(gòu)。

李強(qiáng)：科創(chuàng)板不是簡(jiǎn)單的增加一個(gè)板塊

中共中央政治局委員、上海市委書記李強(qiáng)致歡迎辭時(shí)指出，科創(chuàng)板不是簡(jiǎn)單的增加一個(gè)板塊，更重要的是市場(chǎng)制度的創(chuàng)新和成型，架起了金融資本與科創(chuàng)要素的通道，促進(jìn)了金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

122家企業(yè)申請(qǐng)上市獲得受理

從籌備意向傳出，到正式建成開板，科創(chuàng)板僅用了7個(gè)月時(shí)間。截至6月12日，共有122家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲得上交所受理。其中，先后有102家進(jìn)入審核問詢流程，21家通過問詢的企業(yè)獲準(zhǔn)上會(huì)，其中6家企業(yè)已經(jīng)過會(huì)。

什么時(shí)候可以投資科創(chuàng)板？何如投資科創(chuàng)板？

科創(chuàng)板正式開板后，什么時(shí)候可以投資科創(chuàng)板？何如投資科創(chuàng)板？變成了廣大投資者最關(guān)心的事情。

什么時(shí)候可以投資科創(chuàng)板？首先，你得等到科創(chuàng)板正式交易，根據(jù)已經(jīng)披露的消息，目前6只成功過會(huì)的股票將按程序報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序，科創(chuàng)板上市委將分別于今天下午和6月17日召開第 3 次和第4次上市委員會(huì)審議會(huì)議，科創(chuàng)板6月15日還要開展技術(shù)通關(guān)測(cè)試等等，開板的日子雖然已經(jīng)定了，但畢竟是一個(gè)創(chuàng)新的產(chǎn)物，事情還要一件一件做，路還要一步一步走。

此外，個(gè)人參與科創(chuàng)板交易還有一定的門檻：第一，申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；第二，參與證券交易24個(gè)月以上。

科創(chuàng)板設(shè)置50萬資產(chǎn)以及2年證券交易經(jīng)驗(yàn)的投資門檻既有去散戶化，又有保護(hù)中小投資者的意圖。一方面，科創(chuàng)板的交易規(guī)則與主板有較大區(qū)別，日內(nèi)漲跌幅達(dá)20%，上市前5日不設(shè)漲跌幅限制，更靈活的交易規(guī)則使科創(chuàng)板交易風(fēng)險(xiǎn)明顯大于主板。另一方面，科創(chuàng)板實(shí)行的是注冊(cè)制，上市企業(yè)只要滿足一種條件即可上市，這就需要投資者具有較強(qiáng)的鑒別能力，而這正式不少散戶所欠缺的。

就算沒有滿足50萬資產(chǎn)以及2年證券交易經(jīng)驗(yàn)的投資門檻，投資者仍可通過公募基金等方式參間接參與科創(chuàng)板投資，這也是證監(jiān)會(huì)在去年就曾明確表示鼓勵(lì)的。

那么，有哪些基金可以購買？第一類，可以購買在符合基金合同所規(guī)定的投資標(biāo)的、投資策略等條件的要求下可投資科創(chuàng)板股票的老基金產(chǎn)品；第二類，可以選擇戰(zhàn)略配售基金，即以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配置股票，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金；第三類，購買科創(chuàng)板主題類基金產(chǎn)品，包括投資科技創(chuàng)新主題相關(guān)的產(chǎn)品、只投資科創(chuàng)板的相關(guān)產(chǎn)品，或者跟蹤科創(chuàng)板指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品等。

在這三類基金中，科創(chuàng)板主題類基金產(chǎn)品無疑和科創(chuàng)板關(guān)系最為直接。目前，共有2批12只科創(chuàng)板基金獲批，并都已全部售罄。除第2批的萬家科創(chuàng)主題三年封閉基金外，其余11只基金皆是首日售罄。而萬家科創(chuàng)主題三年封閉基金在繼續(xù)募集的第二天下午，也完成了10億元的申購額，科創(chuàng)板主題類基金吸金能力毋庸置疑。

科創(chuàng)板大事件

2018年11月5日，國(guó)家主席習(xí)近平在進(jìn)博會(huì)的開幕式上發(fā)言，將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。

2018年12月1日，上交所召集會(huì)員理事、監(jiān)事召開座談會(huì)，就設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制征求市場(chǎng)意見。

2019年1月30日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)正式發(fā)布了《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》和《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》，上交所官網(wǎng)發(fā)布了相關(guān)上市規(guī)則。

2019年3月，上交所陸續(xù)發(fā)布“設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制”的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和配套指引；3月18日，科創(chuàng)板上市審核系統(tǒng)正式運(yùn)行，保薦機(jī)構(gòu)可通過科創(chuàng)板電子申報(bào)系統(tǒng)遞交企業(yè)IPO材料；3月22日，科創(chuàng)板首批受理企業(yè)名單出爐。

2019年6月5日，上交所召開第1次審議會(huì)議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司和蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。會(huì)后發(fā)布公告顯示，3家企業(yè)全部審議通過。

2019年6月11日，上交所召開第2次審議會(huì)議，審議蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司、福建福光股份有限公司和煙臺(tái)睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。會(huì)后發(fā)布公告顯示，3家企業(yè)全部審議通過。

截至6月12日，共有122家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲得上交所受理。其中，先后有102家進(jìn)入審核問詢流程，21家通過問詢的企業(yè)獲準(zhǔn)上會(huì)，其中6家企業(yè)已經(jīng)過會(huì)。

七禾研究 翁建平 編輯整理

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