D.E.Shaw亞太區(qū)負責人 Kevin Patric今日在“第五屆全球私募基金西湖峰會”上表示，因為我們看到中國的改革開放和市場發(fā)展的速度，比如在政府以及監(jiān)管部門的主導之下這種速度是非常驚人的，這就讓我們看到在其他地方?jīng)]有的一些機會，也是覺得這是一個雙向互利的機會，也是看到國內(nèi)的這些管理者也能夠賦予這些國際投資者的參與，同時國際投資者也能夠賦予在中國這些投資機會的收益。

2019第五屆全球私募基金西湖峰會于5月25日在杭州舉行。本屆峰會由浙江省人民政府作為指導單位，杭州市人民政府、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、浙江省地方金融監(jiān)管局作為主辦單位，錢塘江論壇作為支持單位，浙江省金融業(yè)發(fā)展促進會、杭州市人民政府金融工作辦公室、杭州市上城區(qū)人民政府、美國格林威治市政府、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募證券投資基金專業(yè)委員會聯(lián)合主辦，永安期貨、招商證券(15.210, 0.13, 0.86%)、敦和資管、恒生電子(61.650, -0.65, -1.04%)、天堂硅谷為特別承辦單位。新浪財經(jīng)為媒體支持。

以下為發(fā)言實錄：

Kevin Patric：大家上午好，我是Kevin Patric，D.E.Shaw基金亞洲區(qū)的執(zhí)行官。謝謝來這里跟大家見面，很高興分享我的看法。

大家上午好。我是Kevin Patric，來自D.E.Shaw，我們是全球多策略管理公司，我們有非常多的資產(chǎn)類別進行管理，在全球多個市場當中也有我們的管理服務，如果看一下現(xiàn)在的AUM大概是530億美元，大部分的AUM是在另類投資，但是我們在增加其他的一些長期的投資類別當中，所以D.E.Shaw是在1988年的時候成立的，我們也是在計算金融方面一個非常領(lǐng)先的探索者，如果看一下資本方面，剛才講到業(yè)務的兩邊大概是60%是在量化系統(tǒng)策略的，大概有40%在基本面策略的。所以也有非?；旌闲偷墓芾斫M合。

再來看一下我自己的一個背景，我公司當中已經(jīng)16年之久，2007年的時候去了香港辦事處，負責在上海以及香港辦事處亞太方面的這些業(yè)務。

要發(fā)揮資本市場在配置資源效率提高方面的作用。

下面這個問題是給Kevin Patric和譚穎和James Aiello和許仲翔，你四位都在海外的金融機構(gòu)工作中，這幾年金融供給側(cè)改革很重要的一個部分擴大國內(nèi)資本市場的對外開放。

Kevin Patric：非常棒的問題，說到機會，關(guān)于中國的機會是非常大，也是我非常想強調(diào)的，但是對我來說是很難回答的一個問題，可能我需要花一點時間跟大家介紹一下我們投資的策略。剛才肖國平介紹他們的投資策略，先介紹一下我們的投資策略才能夠回答這個關(guān)于我們對于中國市場的看法。對于我們D.E.Shaw來說首先是一個另類資產(chǎn)投資的公司，比如對沖基金方面的投資，我們只是關(guān)注收益，如果市場希望能夠保持穩(wěn)定的收益，不會受非常大市場波動的影響，為我們的投資者能夠提供一個穩(wěn)健的回報。

對于整個收益規(guī)模來講，非常希望能夠提高我們收益的質(zhì)量，希望為我們的投資者提供非常好的，經(jīng)過風險糾正的一種風險投資的組合，并不是意味著收益增長，但是可以把風險進行評估和進行分散。當然和市場的波動是相關(guān)聯(lián)，無論大類資產(chǎn)的配置風險會產(chǎn)生什么樣的影響，都會有相關(guān)的對沖和配置。我們是一個多策略的投資公司，因此只要全世界有任何的機會，我們可以進行盈利，當然都會去參與。

我們發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)現(xiàn)機會，會考慮到投資策略當中有哪些工具可以運用的去消除這些障礙。比如說有固定收入的策略，事實上我們的策略會發(fā)生不斷的變化，主要要看機會它能夠帶來多少的收益機遇。我們現(xiàn)在目前正在投資，所以說我們條件發(fā)生改革的時候，會采用不同的工具和策略，對新興市場，比如中國的市場，中國的股權(quán)市場采用不同的策略和工具。現(xiàn)在我們在不斷的進行評估，如何把我們投資者錢投到哪個市場上，當然我們有幾十種的策略，我們統(tǒng)一一個目標，我們有不同的團隊在操作不同的市場和不同的策略，我們統(tǒng)一的目標基本上是希望我們能夠理解所在的這個市場，為我們的投資者帶來更好高效率的回報。當然最難的是把這些機會變現(xiàn)，因此我們會確定具體的實施措施，會來分析這個市場總體的一個風險，來確定我們是不是愿意投資到這個市場里面。

剛才講到一個基本面和一個量化面，在量化方面，我們并不是一個黑匣子的操作，我們在量化方面有非常多的策略和工具，在有很多認為的因素，有一些人本能的因素，我們希望從對于人為的因素方面的依賴會盡量的減少，會有更多的計算機以計算為基礎的一種策略，總得來說在六塊策略方面都是人工的操作，人工的判斷。我們需要對全世界各種市場的這種所呈現(xiàn)出來的機會進行大量的評估，需要做到這一點，我們就需要大量的數(shù)據(jù)。

剛才提到數(shù)據(jù)爆炸式的發(fā)展，在全球范圍之內(nèi)給我們帶來量化策略方面的巨大機遇，但是同時也是一個非常大的挑戰(zhàn)，大家都知道，我們的人工能力和計算的能力都需要從大量爆炸式數(shù)據(jù)里面或許有用的數(shù)據(jù)，幫助我們進行決策，需要大規(guī)模的在這個領(lǐng)域數(shù)據(jù)提取和數(shù)據(jù)研究的能力。

在基本面上，需要更好的理解債券和這些公司，計算機它可能做很多的工作，但是有一些事情是計算機不能做的，現(xiàn)在在使用我們的統(tǒng)計工具，能夠來發(fā)現(xiàn)機會，能夠現(xiàn)在組合投資。并且能夠管理風險，這些都是我們在公司不同的部門之間它們并不是完全隔離，而且它們相互互相進行一個合作協(xié)作。因此這也是為什么我們的公司在過去31年中如此成功一個重要的原因。

到了中國業(yè)務和中國的市場問題上來，還想談一談我們對于中國市場的看法，在2006年的時候，我們認為這是一個非常有意思的市場。在2007年的時候在香港設立辦事處，在2010年時候在上海設立辦事處，在下一年設立UFII（音），在過去幾年當中，非常關(guān)注的一點對于國際的投資者來說，想要找到在中國的一些投資機會，因為我們看到中國的改革開放和市場發(fā)展的速度，比如在政府以及監(jiān)管部門的主導之下這種速度是非常驚人的，這就讓我們看到在其他地方?jīng)]有的一些機會，也是覺得這是一個雙向互利的機會，也是看到國內(nèi)的這些管理者也能夠賦予這些國際投資者的參與，同時國際投資者也能夠賦予在中國這些投資機會的收益，現(xiàn)在也是在跟監(jiān)管方打交道，比如說上個月在洪磊主席指導之下，現(xiàn)在已經(jīng)得到牌照，只是在中國四個外部有這個能力的機構(gòu)當中的其中一家。