期貨投資獲利是對(duì)簡(jiǎn)單策略堅(jiān)持的回報(bào)，還是對(duì)復(fù)雜形勢(shì)的精確分后的收獲？投資者究竟需要哪些素質(zhì)，成功的關(guān)鍵又在哪里？

1、市場(chǎng)的“明星”與“壽星”

是作為一顆流星，在天空中發(fā)出一道亮麗而耀眼的光芒之后旋即消失，還是作為一顆雖不絢爛卻長(zhǎng)久發(fā)光的恒星？

期貨市場(chǎng)中永遠(yuǎn)不缺乏“明星”，但成名之后的投資高手能夠多長(zhǎng)時(shí)間保持較高的收益率，一個(gè)成功的投資者如何不被驕傲、沖動(dòng)所毀滅？

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這個(gè)行業(yè)不缺“明星”，只缺“壽星”。我做期貨交易最大的感悟就是要控制風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)控制住了，盈利自然就會(huì)來(lái)了。

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在交易前期投資者要有一個(gè)非常強(qiáng)大的爆發(fā)力（短時(shí)間內(nèi)獲得很高的收益率），然后削減爆發(fā)力，利用降低收益率的代價(jià)換取收益率的穩(wěn)定性。但是如果你本來(lái)只有30%、40%的收益率，那么就難以用降低收益率的代價(jià)換取收益率的穩(wěn)定性，當(dāng)然，沖擊高收益率的方式本身意味著很大的風(fēng)險(xiǎn)，最終還是要走得穩(wěn)一點(diǎn)。

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收益率到了一定的高度以后就要沉下來(lái)。一年幾十倍的那些操作方式是不值得學(xué)習(xí)的，這種方式只是展示一種可以賺錢(qián)的水平，并不能代表穩(wěn)定的、長(zhǎng)時(shí)間的盈利。就好像劉翔，他能夠跑進(jìn)13秒，但他平時(shí)走路不可能按這個(gè)速度去跑，假如每年有50%的收益，10年的收益就會(huì)有57倍，我們可以把每年的目標(biāo)分解掉，每個(gè)月保持在4%~5%的水平，達(dá)到這樣的收益率還是較容易的。

2、交易中的成功與失敗

勝不驕，敗不餒，但言之輕，行之重。期貨投資者如何正確對(duì)待每次投資的成與敗，在困境中擺脫頹廢與失落的心態(tài)，從失敗中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)不足,在順境中如何防止驕傲，重視每一次投資，保持清醒的頭腦呢？

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做期貨就像高空飛行，隨時(shí)要保持警惕之心。哪怕你30年飛行無(wú)事故，也難保第31年沒(méi)有事故，頂尖的投資大師也可能會(huì)有這樣的事情發(fā)生。

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無(wú)論做什么行情，趨勢(shì)也好震蕩也罷，尤其是趨勢(shì)交易者，一定不要用主觀的多空取向指揮你的操作，因?yàn)槟愕念A(yù)測(cè)只是一個(gè)假設(shè)而已，最終行情如何走不是你說(shuō)了算，而是市場(chǎng)說(shuō)了算。如果你是一個(gè)趨勢(shì)交易者，等到見(jiàn)底反彈之后，再跌下去跌不動(dòng)的時(shí)候就進(jìn)去。你感覺(jué)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)了就進(jìn)去，感覺(jué)有壓力了，有阻力的時(shí)候就先出來(lái)，或者中期投資的時(shí)候先出來(lái)再說(shuō)，可能這個(gè)行情還會(huì)向前發(fā)展，但至少利潤(rùn)目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到了。也就是說(shuō)，我們對(duì)資金收益率要設(shè)定一個(gè)目標(biāo)，達(dá)到這個(gè)目標(biāo)之后隨時(shí)可以減倉(cāng)。

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期貨市場(chǎng)是一個(gè)綜合性的市場(chǎng)，每個(gè)人最后的結(jié)果都是不一樣的，我最大的感悟是，感性的東西在某一段時(shí)間可能會(huì)比較準(zhǔn)，但如果沒(méi)有最終提煉出一種理性的東西，一種規(guī)律性的東西，好的收益率就很難保持下去。

3、把握“30分鐘行情”

期貨開(kāi)盤(pán)后的30分鐘和收盤(pán)之前的30分鐘，是交易最活躍的時(shí)段也是行情最容易出現(xiàn)變化的時(shí)段。投資者是否該利用這些時(shí)間段進(jìn)行交易，又該如何交易呢？

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期開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，很多人想在前半個(gè)小時(shí)之內(nèi)抓住機(jī)會(huì)，因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格上下都很快，把握好的話肯定沒(méi)問(wèn)題。我曾經(jīng)也喜歡把握住前面的半個(gè)小時(shí)，多次受傷后，選擇了放棄，因?yàn)槭聦?shí)證明我做不好。我請(qǐng)大家不要只關(guān)注前面的半個(gè)小時(shí)，后面的半個(gè)小時(shí)也很重要，一旦你發(fā)現(xiàn)突破了這個(gè)震蕩的高低點(diǎn)，就可以大膽進(jìn)場(chǎng)，而當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)時(shí)就應(yīng)該馬上平倉(cāng)，因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)段存在許多假突破。

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實(shí)踐中存在一些開(kāi)盤(pán)時(shí)段操作定式。例如，如果內(nèi)外盤(pán)背離，外盤(pán)漲了很多，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)應(yīng)有的高開(kāi)，說(shuō)明市場(chǎng)價(jià)格短期可能還要下跌。再比如，在強(qiáng)勁的趨勢(shì)行情中，無(wú)論是上漲還是下跌，如果市場(chǎng)因?yàn)橥獗P(pán)的大幅度反向運(yùn)動(dòng)出現(xiàn)回調(diào)，則可能是一種低風(fēng)險(xiǎn)的順勢(shì)交易機(jī)會(huì)。

4、選擇做空的理由

期貨市場(chǎng)存在一些喜歡做空的投資者，他們通過(guò)利用抓住上漲行情的短線回調(diào)，或者一波牛市行情結(jié)束時(shí)的瘋狂下跌獲取利潤(rùn)。選擇做空的理由到底是什么呢？

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其實(shí)大盤(pán)在漲的過(guò)程中是逐步漲的，跌的時(shí)候往往跌得快，跌幅是絕對(duì)大于漲幅的，所以做多的時(shí)候可以講究心態(tài)，逐步加倉(cāng)；而如果是做空的話，可能兩三次就完成了建倉(cāng)，這是技術(shù)性的東西。

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為什么上漲的時(shí)候慢，下跌的時(shí)候快呢?這是因?yàn)樯蠞q必須有積累，下跌的時(shí)候自由落體就可以了。

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做空是一個(gè)反向做法，要有性格，有一種比較挑剔的性格。我覺(jué)得，休息也是一種個(gè)人的控制能力吧，該做的時(shí)候就做一把，但是賺了錢(qián)以后適當(dāng)休息一下我覺(jué)得也很正常，市場(chǎng)的錢(qián)是賺不完的，要適當(dāng)?shù)男菹ⅲ@是我經(jīng)常做的。

5、團(tuán)隊(duì)的力量

一個(gè)人的神話能持續(xù)多久，團(tuán)隊(duì)的合作能夠推動(dòng)期貨投資更加專(zhuān)業(yè)化，并實(shí)現(xiàn)盈利持續(xù)化嗎?未來(lái)期貨行業(yè)發(fā)展CTA的意義究竟在哪里？一個(gè)優(yōu)秀的期貨人又該如何搭建自己的團(tuán)隊(duì)？

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期貨業(yè)未來(lái)的發(fā)展之路肯定要走向優(yōu)秀的期貨團(tuán)隊(duì)、期貨基金的方向。每個(gè)人都有局限性、波動(dòng)性，在他順利的時(shí)候可能做得非常漂亮，不順的時(shí)候能夠克服困難，或者有其他人來(lái)幫助克服這種困難，這就是團(tuán)隊(duì)的力量。個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)盡量要升華到理性的角度，坦誠(chéng)地說(shuō)更多是一種感性，個(gè)人對(duì)待市場(chǎng)的感覺(jué)，行情配合的時(shí)候做得很順，而在不順時(shí)就要通過(guò)你的團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)一些規(guī)則，或者通過(guò)理性的分析上升到一種長(zhǎng)久的持續(xù)盈利的規(guī)律上來(lái)。

02

我以前認(rèn)為期貨投資一個(gè)人就可以做好，后來(lái)發(fā)現(xiàn)不是，每個(gè)人的手法可能都不一樣，但是每個(gè)人都可以取勝，在你不順利的時(shí)候可能有人很順利。對(duì)沖基金的是一種比較合理的運(yùn)作方式，把基金分成幾個(gè)等份，不同的人運(yùn)作某一部分，整個(gè)基金運(yùn)作相對(duì)來(lái)說(shuō)就會(huì)更加穩(wěn)健。現(xiàn)在很多普通投資者都做期貨，進(jìn)來(lái)的時(shí)候也覺(jué)得很容易，但市場(chǎng)就是這樣，越是簡(jiǎn)單的也就越是復(fù)雜的。我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)了散兵游勇、單打獨(dú)斗的階段，未來(lái)行業(yè)的壯大只有讓其他不懂期貨的資金交給專(zhuān)業(yè)的投資者。

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我以前認(rèn)為期貨投資一個(gè)人就可以做好，后來(lái)發(fā)現(xiàn)不是，每個(gè)人的手法可能都不一樣，但是每個(gè)人都可以取勝，在你不順利的時(shí)候可能有人很順利。對(duì)沖基金的是一種比較合理的運(yùn)作方式，把基金分成幾個(gè)等份，不同的人運(yùn)作某一部分，整個(gè)基金運(yùn)作相對(duì)來(lái)說(shuō)就會(huì)更加穩(wěn)健?，F(xiàn)在很多普通投資者都做期貨，進(jìn)來(lái)的時(shí)候也覺(jué)得很容易，但市場(chǎng)就是這樣，越是簡(jiǎn)單的也就越是復(fù)雜的。我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)了散兵游勇、單打獨(dú)斗的階段，未來(lái)行業(yè)的壯大只有讓其他不懂期貨的資金交給專(zhuān)業(yè)的投資者。