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聚焦1月7日中美貿(mào)易談判,國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)可期?三品種期權(quán)合約月底正式掛牌

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-01-04 19:10:25 來(lái)源:七禾網(wǎng)

本文為七禾網(wǎng)與對(duì)沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)20190104第89期,如需持續(xù)關(guān)注,請(qǐng)掃碼訂閱會(huì)員。


今日要點(diǎn)


1.  滬金1906漲0.50%,創(chuàng)兩年五個(gè)月以來(lái)最高。

2. 鐵礦1905漲3.34%,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)最高。鐵礦石1905-1909價(jià)差升水創(chuàng)近八個(gè)月新高。

3. 橡膠1905漲3.90%,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)新高。玻璃1905漲1.62%,創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新高。

4. 李克強(qiáng):進(jìn)一步采取減稅降費(fèi)措施,運(yùn)用好全面降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)工具。

5. 證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)展橡膠、玉米、棉花期權(quán)交易,正式掛牌時(shí)間是2019年1月28日。

6. 中美將于1月7日-8日舉行經(jīng)貿(mào)問(wèn)題副部級(jí)磋商

7. 截至12月28日,全國(guó)主要港口區(qū)域棕櫚油總量(包含工棕)在50.07萬(wàn)噸,較21日增加1.86萬(wàn)噸。


今天鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場(chǎng)。


一、策略跟蹤


1、1905合約盤(pán)面理論鋼廠利潤(rùn)小幅上漲:截止1月4日收盤(pán),1905合約盤(pán)面理論鋼廠利潤(rùn)今日值為549.222,較上個(gè)交易日漲3.889。

【策略主題:做空鋼廠利潤(rùn);發(fā)布時(shí)間:10月8日】

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2、豆油1905/豆粕1905比價(jià)較前日減少0.022:截止1月4日收盤(pán),豆油1905/豆粕1905比價(jià)為2.053,較前日減少0.022。

【策略主題:做擴(kuò)油粕比;發(fā)布時(shí)間:12月23日】

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二、今日期貨市場(chǎng)重要變化


1、滬金1906漲0.50%,創(chuàng)兩年五個(gè)月以來(lái)最高:截止1月4日收盤(pán),滬金1906漲0.50%,報(bào)收290.55,盤(pán)中最高291.60,創(chuàng)兩年五個(gè)月以來(lái)最高。

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2、滬銅1903跌0.15%,創(chuàng)兩年以來(lái)最低:截止1月4日收盤(pán),滬銅1906跌0.15%,報(bào)收47140,盤(pán)中最低46210,創(chuàng)兩年以來(lái)最低。

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3、鐵礦1905漲3.34%,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)最高:截止1月4日收盤(pán),鐵礦1905漲3.34%,報(bào)收511.0,盤(pán)中最高512,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)最低。

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4、玻璃1905漲1.62%,創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新高:截止1月4日收盤(pán),玻璃1905漲1.62%,報(bào)收1316,盤(pán)中最高1318,創(chuàng)三個(gè)月以來(lái)新高。

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5、蘋(píng)果1905跌0.30%,再創(chuàng)五個(gè)月以來(lái)新低:截止1月4日收盤(pán),蘋(píng)果1905跌0.30%,報(bào)收10768,盤(pán)中最低10600,創(chuàng)五個(gè)月以來(lái)新低。

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6、橡膠1905漲3.90%,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)新高:截止1月4日收盤(pán),橡膠1905漲3.90%,報(bào)收11845,盤(pán)中最低11850,創(chuàng)兩個(gè)月以來(lái)新高。

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7、鐵礦石1905-1909價(jià)差升水創(chuàng)近八個(gè)月新高:截止1月4日收盤(pán),鐵礦石1905-1909價(jià)差升水27點(diǎn),較上日走擴(kuò)2點(diǎn),創(chuàng)該價(jià)差升水近八個(gè)月新高。

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8、鄭棉1905-1909價(jià)差貼水420,為三個(gè)月以來(lái)最高,但仍處歷史同期低位:截止1月4日收盤(pán),鄭棉1905-1909價(jià)差貼水420,較上日走縮10點(diǎn),為三個(gè)月以來(lái)最高,但仍處歷史同期低位。

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9、焦炭05/鐵礦石05比價(jià)創(chuàng)近7個(gè)月新低:截止1月4日收盤(pán),焦炭05/鐵礦石05比價(jià)為3.798點(diǎn),較上日下跌0.099,創(chuàng)該比價(jià)近7個(gè)月以來(lái)新低。

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三、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)


1、東證衍生品研究院:預(yù)計(jì)明年硅鐵低波動(dòng),錳硅把握兩次拐點(diǎn)


東證衍生品研究院錳硅/硅鐵最新研報(bào)主要觀點(diǎn)如下:


1.明年期價(jià)更貼近供需:2018年鐵合金期貨逐漸向成熟階段發(fā)展,但合金的現(xiàn)貨定價(jià)機(jī)制存在可被利用的漏洞,并研究了鋼招前的溢價(jià)效應(yīng),下游鋼廠已逐漸意識(shí)到這種異動(dòng),并試圖改變現(xiàn)有的定價(jià)模式來(lái)避免充當(dāng)“買(mǎi)單者”角色。在度過(guò)成熟過(guò)程中的陣痛后,明年合金的交割及異動(dòng)情況都會(huì)得到明顯改善,期價(jià)將更貼近真實(shí)供需。


2.需求頂峰在上半年,不減產(chǎn)將是縈繞錳硅供給的核心矛盾:不看好合金明年的需求,來(lái)自鋼材工藝改進(jìn)而導(dǎo)致的增量已釋放殆盡。錳硅明年的需求波動(dòng)性會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于硅鐵,上半年需求還會(huì)有緩慢釋放,但下半年鋼廠利潤(rùn)下滑乃至虧損減產(chǎn)后,會(huì)面臨需求的慘烈下滑,階段性的提升仍需指望政策,例如質(zhì)檢總局對(duì)螺紋新標(biāo)的檢查。在供給端,短暫的高產(chǎn)量和觀望的待投產(chǎn)能長(zhǎng)期來(lái)看并不值得擔(dān)心,硅鐵的價(jià)格波動(dòng)仍然能迅速調(diào)節(jié)供給以達(dá)到均衡,但錳硅將明年遭遇洗牌期,價(jià)格對(duì)產(chǎn)量的靈活傳導(dǎo)機(jī)制面臨滯后甚至失效的風(fēng)險(xiǎn),即使虧損,錳硅企業(yè)短期也不愿意減產(chǎn),這才是明年困擾錳硅供給端最大的問(wèn)題。


3.投資建議:硅鐵低波動(dòng),錳硅把握兩次拐點(diǎn)。硅鐵明年波動(dòng)率較低,機(jī)會(huì)在于利用宏觀資金對(duì)于小品種的錯(cuò)殺甚至跌破成本線后做多,全年預(yù)計(jì)運(yùn)行區(qū)間在【5400,6300】元/噸;我們認(rèn)為錳硅會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn):第一個(gè)拐點(diǎn)機(jī)會(huì)與硅鐵類(lèi)似,在于被悲觀預(yù)期錯(cuò)殺后做多,預(yù)計(jì)1905運(yùn)行區(qū)間【6800,8000】元/噸;而鋼廠如果遭遇虧損減產(chǎn)后會(huì)來(lái)到第二個(gè)拐點(diǎn),此時(shí)在痛苦的洗牌期中價(jià)格將持續(xù)尋底,預(yù)計(jì)1909運(yùn)行區(qū)間【6300,7300】元/噸。并推薦SM多5空9正套策略。


四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測(cè)


宏觀&政策


1、 李克強(qiáng)考察三大銀行普惠金融部并在銀保監(jiān)會(huì)主持召開(kāi)座談會(huì):進(jìn)一步采取減稅降費(fèi)措施,運(yùn)用好全面降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)工具。

2、證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)展橡膠、玉米、棉花期權(quán)交易,正式掛牌時(shí)間是2019年1月28日。

3、 發(fā)改委近一個(gè)月批復(fù)基建投資約8600億元 

4、中美將于1月7日-8日舉行經(jīng)貿(mào)問(wèn)題副部級(jí)磋商

5、中國(guó)12月財(cái)新綜合PMI 52.2,前值 51.9 


黑色金屬


1、Mysteel:本周鋼廠高爐開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率環(huán)比雙降。

2、Mysteel:全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存環(huán)比上周增131.73萬(wàn)噸,日均疏港量降1.2萬(wàn)噸。

3、Mysteel:全國(guó)礦山產(chǎn)能利用率環(huán)比升0.6%。

4、Mysteel:獨(dú)立焦企產(chǎn)能利用率環(huán)比上升,焦炭庫(kù)存增加。

5、Mysteel:鋼廠焦炭庫(kù)存環(huán)比增加,焦煤庫(kù)存環(huán)比減少。

6、商務(wù)部:上周鋼材價(jià)格下降0.5%。

7、陜西發(fā)布關(guān)中地區(qū)紅色預(yù)警緊急通知。

8、海南省明確實(shí)行煤炭消費(fèi)總量控制制度。

9、陜鋼集團(tuán)(龍鋼)冬儲(chǔ)政策預(yù)案:預(yù)收款項(xiàng)按3900元/噸預(yù)收。

10、寧夏鋼鐵蘭州區(qū)域冬儲(chǔ)政策:價(jià)格隨行就市。

11、工信部:對(duì)鋼鐵產(chǎn)能違法違規(guī)行為始終保持露頭就打高壓態(tài)勢(shì)。

12、發(fā)改委近一個(gè)月批復(fù)基建投資約8600億元。

13、長(zhǎng)治市重污染天氣橙色預(yù)警應(yīng)急響應(yīng)。

14、商務(wù)部:哥倫比亞發(fā)布對(duì)我鋼絞股繩反傾銷(xiāo)調(diào)查終裁。

15、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日?qǐng)?bào):鐵礦石1905-1909價(jià)差升水創(chuàng)近八個(gè)月新高。


油脂油料


1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào):布宜諾斯艾利斯省過(guò)去兩周雨量偏多,不過(guò)未來(lái)兩周雨量不大。

2、巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào):未來(lái)2周干旱地區(qū)雨量依舊不大。

3、截至12月28日,全國(guó)主要港口區(qū)域棕櫚油總量(包含工棕)在50.07萬(wàn)噸,較21日增加1.86萬(wàn)噸。

4、截至12月30日歐盟2018/19年度大豆進(jìn)口增加12%,豆粕進(jìn)口下滑13%。

5、多雨天氣導(dǎo)致阿根廷大豆收割放緩,若多雨天氣持續(xù)至未來(lái)一周所有地區(qū)大豆將受損。

6、中美將于1月7日-8日舉行經(jīng)貿(mào)問(wèn)題副部級(jí)磋商。


棉花


1、印度1月3日新花S-6均價(jià)下調(diào)1個(gè)美分,籽棉日上市量略減至2.56萬(wàn)噸。

2、印度棉花出口預(yù)計(jì)將下滑20-23%。

3、棉花&棉紗市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào):1月3日鄭棉5-9價(jià)差和內(nèi)外棉價(jià)差略縮,關(guān)注1月7日的新一輪中美貿(mào)易談判。


五、今日期貨全市場(chǎng)概覽


1、1月4日國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng),價(jià)格漲幅前三為瀝青1906 (5.31%)、燃油1905(4.09%)、橡膠1905(3.9%)。跌幅前三為:滬鉛1902(0.48%)、蘋(píng)果1905(0.3%)、玉米1905(0.16%)。

2、增倉(cāng)品種前三為鐵礦84748手、鄭醇54628手、瀝青31188手。減倉(cāng)前三為PTA16萬(wàn)手、焦炭40448手、燃油39072手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、瀝青。后三名為橡膠、豆油、棕櫚油。

4、今日期貨市場(chǎng)流入資金前三品種為鐵礦石、滬銅、橡膠。流出資金前三名為焦炭、PTA、蘋(píng)果。


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責(zé)任編輯:劉文強(qiáng)

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