周末國內(nèi)消息面倒是風平浪靜，不過外圍市場卻掀起了軒然大波。美國宣布對土耳其實施貿(mào)易制裁，本國貨幣里拉匯率應聲暴跌并迅速沖擊全球市場，所以周一A股大幅低開后也一度如臨大敵。

但投資者要明白的是金融去杠桿和貿(mào)易爭端這兩大"史詩級"利空A股現(xiàn)在都快扛過來了，土耳其匯市黑天鵝對中國股市的影響不說沒有，但與它們一比就是小巫見大巫了。所以在"小插曲"過后，兩市并未進一步向下探底，反而在領頭羊創(chuàng)業(yè)板帶動下午后集體止跌回升，素來"跟跌不跟漲"的A股今天終于扳回一局。

甚至我們可以說，公募等機構正借著今天這個機會加速調(diào)倉涌入中小創(chuàng)。數(shù)據(jù)顯示，7月底到8月初那一波指數(shù)下殺行情中，公募、外資等機構集體狂砍地產(chǎn)和消費等藍籌倉位，這部分騰出的資金流向最集中的就是科技股為代表的創(chuàng)業(yè)板。同時，還注意到近期創(chuàng)業(yè)板ETF份額在逆勢擴大，這說明有一批資金開始抱團TMT龍頭，這也就能解釋5G、軟件和芯片等板塊中部分科技股表現(xiàn)明顯強于指數(shù)。

再反觀藍籌股，樓市貸款政策松綁的利好還沒完全發(fā)酵就被緊急澄清；債轉股加大力度推進，商業(yè)銀行被要求要加大力度放貸（有壞賬增加嫌疑）；外資從醫(yī)藥等高位大消費撤退，這一連串負面消息都制約著金融地產(chǎn)以及消費白馬等權重反彈，所以短期大盤自然也就雄風不再。

最近幾個交易日A股成交額均維持在3000億左右水平，目前市場上的"錢"就這么多，持續(xù)普反肯定不現(xiàn)實，所以行情如果進一步推進資金必定會區(qū)分進攻方向的主次。我們上周說，這輪超跌反彈中小創(chuàng)機會要明顯大于藍籌，其中科技股甚至可以說是風向標，今天中國軟件、太極股份、北方華創(chuàng)一批代表股繼續(xù)創(chuàng)反彈新高的表現(xiàn)無疑印證了我們的預判。

至于接下來，理想走勢應該是上證50區(qū)間企穩(wěn)，這樣就保證大盤處于箱體震蕩，而科技股引領的創(chuàng)業(yè)板則在新抱團資金涌入下繼續(xù)涌現(xiàn)出更多的結構性機會。當然，這期間必然也會間歇性穿插大小盤股輪動，但主戰(zhàn)場肯定在中小創(chuàng)。對應操作上，投資者可加大力度對業(yè)績存在明顯改善（或有改善預期）且尚處于低位超跌科技股的挖掘力度，同時也要注意踩準節(jié)奏，敢于逢回調(diào)低吸而非激進追漲。