沸沸揚(yáng)揚(yáng)的360借殼上市傳聞可能即將塵埃落定。

本周四晚，江南嘉捷電梯股份有限公司（股票代碼601313、簡(jiǎn)稱江南嘉捷）在上交所公告顯示，通過重大資產(chǎn)出售、置換及增發(fā)股份，奇虎360公司CEO周鴻祎及其實(shí)際控制的兩家天津公司將合計(jì)持有江南嘉捷63.7%的股權(quán)。

江南嘉捷公布的收購(gòu)報(bào)告書摘要稱，經(jīng)各方協(xié)商，此次交易標(biāo)的股權(quán)資產(chǎn)作價(jià)約504.2億元，將向360全體股東非公開發(fā)行新股63.67億股，支付擬置入和置換資產(chǎn)的差額合計(jì)約502.3億元。

江南嘉捷公布的重組預(yù)案顯示，該司擬將所有資產(chǎn)注入嘉捷機(jī)電，將嘉捷機(jī)電9.71%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給360全體股東，與其所持360股權(quán)的等值部分置換，這一擬置換資產(chǎn)作價(jià)1.82億元。

以下交易結(jié)構(gòu)截圖來(lái)自新浪科技。

待完成交易后，周鴻祎本人將持有江南嘉捷12.14%的股權(quán)，周鴻祎為實(shí)際控制人的天津奇信志成將持股占比48.74%，另一家周鴻祎實(shí)際控制的公司天津眾信將持有2.82%。

江南嘉捷本周四晚還公告稱，公司股票暫不復(fù)牌，在取得上交所審核意見、公司回復(fù)并及時(shí)履行相關(guān)信息披露義務(wù)后，再申請(qǐng)復(fù)牌。今年10月該司曾公告，自10月12日起繼續(xù)停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過兩個(gè)月。

借殼消息興起 360與江南嘉捷傳“緋聞”

去年7月29日，奇虎360完成了私有化退市。作為中概股返鄉(xiāng)熱潮中最引人矚目的一家公司，360上市的傳言持續(xù)發(fā)酵，今年稍早已不止一次傳出欲借殼上市的消息。

今年3月27日，天津證監(jiān)局公布的三六零科技股份有限公司的上市輔導(dǎo)公告顯示，360于當(dāng)月23日與華泰聯(lián)合證券簽訂IPO并上市輔導(dǎo)協(xié)議。

今年9月6日上海證券報(bào)報(bào)道援引消息稱：“360正在籌劃借殼，標(biāo)的公司已停牌，但是360對(duì)以何種方式登陸A股一直是做兩手準(zhǔn)備，即IPO和借殼都有嘗試。”據(jù)天津證監(jiān)局披露，截至當(dāng)月底，360的上市輔導(dǎo)仍在進(jìn)行中。

同在9月6日，360官方回應(yīng)稱：“公司對(duì)于市場(chǎng)傳言不予回應(yīng)。360的上市工作在穩(wěn)步推進(jìn)過程中，目前沒有可以披露的信息”。同月12日，周鴻祎對(duì)傳言回應(yīng)稱，360上市將嚴(yán)格遵照法律法規(guī)正常進(jìn)行，不要聽信市場(chǎng)傳言。

就在周鴻祎上述回應(yīng)前，9月11日晚間，江南嘉捷發(fā)布重大資產(chǎn)重組繼續(xù)停牌的公告，稱本次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的資產(chǎn)初步確定為互聯(lián)網(wǎng)科技、媒體和通信行業(yè)的公司，這與360相關(guān)業(yè)務(wù)范圍吻合。

江南嘉捷當(dāng)時(shí)公告還稱，本次重大資產(chǎn)重組涉及重大無(wú)先例事項(xiàng)，相關(guān)的盡職調(diào)查、審計(jì)和評(píng)估等工作量較大，相關(guān)各方對(duì)重組方案仍需進(jìn)一步協(xié)商和完善。

這是江南嘉捷首次在公告中提到重大資產(chǎn)重組涉及“重大無(wú)先例事項(xiàng)”。此表述無(wú)疑引人遐想。因?yàn)樯钌罘緼、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)神華和國(guó)電電力都在公告中提到“重大無(wú)先例”，它們都涉及備受資本市場(chǎng)矚目的資本重組。

而360的上市輔導(dǎo)券商華泰聯(lián)合證券，也正是江南嘉捷本次重大資產(chǎn)重組的主辦券商。江南嘉捷由此成為最大的“緋聞對(duì)象”。

第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)此后援引業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)稱，從時(shí)間和股東獲益的角度，借殼或是比較受交易方、當(dāng)事人歡迎的模式，而前期參與360私有化的資金方或也有繼續(xù)參與重組的動(dòng)機(jī)。

但也有在操作中概股回歸A股的投行人士認(rèn)為，私有化回歸想要登陸A股的企業(yè)若想借殼，基本會(huì)被監(jiān)管層拒之門外。