小長假即將結(jié)束，明天就要開市了。這么長的假期，國內(nèi)國際市場都有哪些大的事件需要關(guān)注呢？央行發(fā)放“國慶紅包”實施定向降準措施，美國9月非農(nóng)數(shù)據(jù)喜憂參半，就業(yè)人口意外負增長但薪資增速超預期增長，外盤日膠反彈，美元大漲、美債受寵，金價徘徊不定，原油大幅波動……

重要財經(jīng)新聞

央行決定對普惠金融實施定向降準政策。凡前一年單戶授信500萬元以下的普惠金融業(yè)務(wù)貸款余額或增量占比達到1.5%的商業(yè)銀行，存款準備金率可在人民銀行公布的基準檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個百分點；前一年上述貸款余額。

中國9月官方制造業(yè)PMI為52.4，連續(xù)兩個月上升，創(chuàng)2012年5月以來新高，且為連續(xù)14個月在榮枯線上方，預期為51.6，前值為51.7。9月非制造業(yè)PMI為55.4，環(huán)比上升2.0個百分點，創(chuàng)2014年6月以來新高，預期值及前值均為53.4。

9月財新中國制造業(yè)PMI為51.0，為今年6月來低點，低于8月0.6個百分點，預期為51.5，但仍然連續(xù)第四個月超過50.0臨界值，顯示制造業(yè)擴張速度繼續(xù)放緩，這一趨勢與國家統(tǒng)計局制造業(yè)PMI并不一致。

9月非農(nóng)意外負增長，失業(yè)率驟降，薪資增速大放異彩。美國9月非農(nóng)就業(yè)人口意外下降3.3萬人，為2010年來首次下降；失業(yè)率持續(xù)走低至4.2%。此前市場共識預期為增加8萬人，失業(yè)率維持在4.4%。9月薪資增長超出預期，時薪同比增速升至2.9%，創(chuàng)2016年12月來新高。

明天開市！國慶假期國內(nèi)外重要財經(jīng)新聞及大宗商品信息都在這里了

橡膠

節(jié)日期間橡膠外盤期貨震蕩走勢，小幅上漲但整體變動不大。新加坡交易所美金標膠11月合約TSR-11收盤147.8，較國慶節(jié)前漲1，煙片合約RSS3-11收盤168.0較國慶節(jié)前降3，東京交易所煙片11月合約收盤207.0較國慶節(jié)前漲6.2；外盤期貨整體變化不大。國外原料價格杯膠41.50泰銖（-1），膠水49（-2），煙片53.20（-0.98），國慶期間國外原料價格小幅下跌，變動不大。

原油節(jié)日期間下跌，WTI：49.25，較節(jié)前跌2.39；布倫特：55.68，較節(jié)前跌0.85.

國慶節(jié)期間外盤期貨價格變動不大，原料價格小幅下跌，預計對節(jié)后國內(nèi)滬膠影響有限，原油下跌對化工影響利空，橡膠整體仍偏弱走勢。

鋅

上海期交所本周因中國國慶節(jié)假期休市；LME期鋅本周前四天一路上漲，周四再創(chuàng)十年新高，周五受宏觀因素影響，倫鋅價格回落部分漲幅，整體來看本周鋅價大漲2.64%，已連續(xù)三周保持上漲趨勢。

加拿大礦產(chǎn)企業(yè)諾蘭達(Noranda)及代表工人的工會周二稱，北美第二大鋅加工廠的罷工工人拒絕了廠方開出的薪資和養(yǎng)老金條件。

中國環(huán)保部公布京津冀及周邊28城市聯(lián)合攻堅大氣污染治理，今年10月至明年3月，PM2.5平均濃度同比下降15%以上，重污染天數(shù)同比下降15%以上。鋅冶煉過程高污染，適逢十九大召開之際，這次污染防治工作得到有關(guān)部門前所未有的重視，鋅金屬成為供應(yīng)最緊張的基本金屬之一。

中國8月鋅進口65,609噸，同比猛增近160%，但今年迄今總進口為314,086噸，按年跌近6%。截止到本周五，LME鋅庫存為250700噸，較年初減少逾四成。

中國出于環(huán)?？紤]關(guān)停落后鋅冶煉產(chǎn)能導致供應(yīng)緊張，疊加國際市場對最大消費國中國需求預期穩(wěn)健，導致國內(nèi)休盤期間倫鋅連續(xù)四個交易日價格走高。

受颶風影響就業(yè)，周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)意外走低，9月非農(nóng)就業(yè)人口 -3.3萬，為2010年9月來首次下跌，預期 +8萬，美元指數(shù)上揚，基本金屬承壓下行，吞噬倫鋅部分漲幅；有消息稱朝鮮或在本周末再次試射導彈，市場避險情緒升溫，避險資產(chǎn)黃金走強，基金屬下跌。

若投資者繼續(xù)押注中國治理環(huán)境污染的舉措對上游產(chǎn)量的抑制，鋅價上漲勢頭不改，但市場對第四季度起鋅上游供應(yīng)持樂觀態(tài)度，或?qū)⒁种其\價漲幅。

鋁

截至10月6日，LME3月鋁收盤價2146.5美元/噸，較上周五上漲1.92%。LME全球鋁庫存124.7萬噸，比上周五下降2.2萬噸。中短期內(nèi)影響鋁價的關(guān)鍵是國內(nèi)北方2+26城市采暖季電解鋁限產(chǎn)實施情況。

鑒于今年冬天京津冀及周邊地區(qū)嚴峻的環(huán)保形勢，電解鋁行業(yè)限產(chǎn)提前至10月初開始，河南地區(qū)氧化鋁、電解鋁限產(chǎn)措施呈現(xiàn)范圍擴大，時間延長的傾向，但是由于河南地區(qū)的電解鋁產(chǎn)能均為合規(guī)產(chǎn)能，因此無論采取哪一種限產(chǎn)措施，對電解鋁供應(yīng)的影響變化不大，采暖季限產(chǎn)最大的不確定性來自山東。山東存在268萬噸已經(jīng)關(guān)停的電解鋁違規(guī)產(chǎn)能，這部分閑置的違規(guī)產(chǎn)能能否用來沖抵采暖季停產(chǎn)額度依然不確定，山東地區(qū)限產(chǎn)政策如何實施成為影響后市鋁價的關(guān)鍵因素之一。

從成本來看，原材料和動力價格上漲已顯著抬升電解鋁生產(chǎn)成本。8月中旬以來，氧化鋁價格漲幅超過1000元/噸，帶動電解鋁實時生產(chǎn)成本上漲近2000元/噸；預焙陽極價格已漲至4400元/噸，隨著秋冬季2+26城市炭素產(chǎn)能限產(chǎn)50%，炭素供應(yīng)緊張的局面難以緩解，相當一部分鋁廠沒有完成預定的備貨量，不排除有鋁廠因陽極炭塊供應(yīng)短缺出現(xiàn)部分停產(chǎn)的可能，陽極炭塊價格仍有上漲空間。另外，電煤價格居高不下，中東部地區(qū)鋁廠電力成本明顯增加。綜合來看，電解鋁行業(yè)完全成本已超過15000元/噸，以目前的鋁錠現(xiàn)貨價格計算，部分高成本產(chǎn)能已出現(xiàn)虧損，生產(chǎn)成本將對鋁價形成一定支撐。

綜上，中短期內(nèi)鋁價有成本支撐和采暖季限產(chǎn)措施提振，回落空間有限；四季度隨著產(chǎn)能的收縮和消費的啟動，一直以來壓制鋁價漲幅的高庫存或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點，鋁價走勢堅挺，仍有部分上漲空間。

螺紋與鐵礦石

國慶期間，除唐山市場多數(shù)鋼市休市，唐山鋼坯節(jié)前3500，節(jié)后連續(xù)上漲，7日報價3610，累計漲幅110元/噸；新加坡鐵礦石掉期市場價格小幅上漲。

從供需數(shù)據(jù)來看，節(jié)前鋼材社會庫存環(huán)比大幅降低，表明下游整體需求旺盛，特別是鋼價回落后有較強的補庫意愿；礦石港口庫存小幅上升，鋼廠庫存因開工率下降天數(shù)有所上升。

從邏輯來看，節(jié)前黑色大幅下挫，是供給側(cè)影響預期兌現(xiàn)、鋼材庫存連續(xù)上升以及宏觀數(shù)據(jù)不佳導致預期悲觀的多重利空集中體現(xiàn)。但是節(jié)前鋼材庫存大幅下降，假期期間鋼價攀升，對于鋼材而言，冬季限產(chǎn)仍然是最大的供需面影響因素，所以在十九大前維穩(wěn)防系統(tǒng)性風險和需求未現(xiàn)斷崖式下行的情形下，鋼價繼續(xù)深跌的可能性較小，鋼價有望重回震蕩上行走勢修復之前的下跌空間。

對于礦石而言，供給充裕而限產(chǎn)對其需求不利，整體利空仍存，僅能依靠結(jié)構(gòu)化問題和補庫因素短期反彈。整體來看，預計節(jié)后黑色整體震蕩上行修復，而宏觀整體下行的前提下上行空間有限。同時注意品種化差異，材強礦弱，而熱卷和螺紋因季節(jié)性需求和環(huán)保政策執(zhí)行力度不同，預計卷板稍顯強勢。

煤焦

國慶假期期間國內(nèi)煤焦現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)運行，價格未見明顯變化。目前鋼廠焦炭庫存整體偏高，采購環(huán)境偏寬松，加之冬季高爐限產(chǎn)即將實施，鋼廠開始考慮限制原料庫存，從而對煤焦形成壓制。但由于冬季限產(chǎn)期間焦化企業(yè)也將進行一定程度的減產(chǎn)動作，特別是節(jié)前山西部分地區(qū)也公布了相對嚴格的限產(chǎn)政策，使焦炭的供給能力也受到一定限制，從而對焦炭價格形成一定支撐，而焦煤則受到雙方面的壓制，雖然短期仍表現(xiàn)強勢，但中長期走勢堪憂。而在期貨市場方面，由于節(jié)前空頭情緒集中爆發(fā)，黑色品種連續(xù)暴跌，煤焦期價主力再次大幅貼水現(xiàn)貨，有一定的修復貼水需求，若節(jié)后現(xiàn)貨維穩(wěn)則期價反彈的概率較大，但中期看跌思路未變，建議投資者密切關(guān)注。

白糖

國慶長假期間，國際糖市震蕩偏弱，最終收跌1.06%，10月6日收盤，03合約報收13.98美分，較中國進入國慶假日前跌0.15美分。

從基本消息面來看，印度市場供應(yīng)增加預期加強，美國農(nóng)業(yè)部新德里局上調(diào)印度2017/2018年度食糖產(chǎn)量至2770萬噸，比上一個緝毒隊預估的2580萬噸上漲25%，源于甘蔗種植面積高于預期繼新品種帶來高產(chǎn)量。

印度北方邦和馬哈拉施特拉邦可能提前開榨，預計10月初開榨，比平常提前兩個星期左右，因糖果生產(chǎn)商與糖廠競爭購買早期甘蔗致使壓榨提前。

從歐盟市場看，9月30日開始歐盟消除甜菜種植者可以生產(chǎn)糖的限制，增加了甘蔗糖生產(chǎn)國的競爭激烈程度，對國際糖市帶來利空，抑制全球糖價。國際糖業(yè)組織預計2017/2018榨季全球食糖供應(yīng)過剩460萬噸。對于巴西市場而言，阿切爾咨詢公司周二公布了2018/2019年度巴西甘蔗種植面積小幅擴大，但是乙醇生產(chǎn)會更加強烈，預計明年巴西食糖產(chǎn)量將停滯在3550萬噸。

9月上旬，全球最大的巴西中南部地區(qū)壓榨了4540萬噸甘蔗，同比增長了20%，糖產(chǎn)量上升至310萬噸，同比增長29.2%，乙醇產(chǎn)量增長30.3%至21億升。本月上半年的生產(chǎn)組合是48%的糖到52%的乙醇，糖醇比的下滑已經(jīng)逐步反應(yīng)在生產(chǎn)中，對于糖價的延伸傳導或需要時間。另外，據(jù)ICE交易所公布的數(shù)據(jù)和商界掌握的情況， 1710合約摘牌時新加坡豐益國際（Wilmar）、亞韋安糖業(yè)（Alvean）和雷曽公司（Raizen）共接手了110萬噸原糖。

由于對于供應(yīng)寬松的預期及近期北半球食糖生產(chǎn)進入榨期的利空疊加影響，國際糖價繼續(xù)處于偏弱震蕩狀態(tài)。對于國內(nèi)糖市而言，國際糖價的偏弱令內(nèi)糖表現(xiàn)一定壓力，且國慶節(jié)后將會公布9月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，預期不佳也令糖價承壓。短線關(guān)注鄭糖在6100下方各個支撐點的力量。

油料油脂

節(jié)日期間美豆指數(shù)先跌后漲，整體波幅不大，仍位于960-996窄幅區(qū)間。當前美豆盤面仍面臨收割壓力，部分地區(qū)收割單產(chǎn)高于此前預期，但收割進度偏慢利多市場。數(shù)據(jù)顯示截至10月1日美豆收割進度22%，預期25%，去年24%，五年均值26%，美豆收割偏慢主要因中西部降水影響收割利多市場。

此外，市場些許擔憂南美播種，因降水偏少巴西目前播種進度為5.6%，慢于去年同期的10.4%，但仍高于5.3%的五年均值，天氣預報顯示未來7-14天帕拉納州降水豐富，但馬州降水仍偏少，播種仍難加快。

短期需要注意的是美豆出口節(jié)奏，截至9月28日當周，美國2017/18年度大豆出口凈銷售101.62萬噸，符合市場預估的100-130萬噸；出口檢驗量為89.4萬噸，低于市場預估的95-120萬噸。市場消息稱因颶風影響大豆作物，供應(yīng)商當前較難找到高質(zhì)量大豆，國內(nèi)進口美豆將推遲至少兩周，或影響短期到港量，但下半年國內(nèi)環(huán)保壓力依然較大，豆粕需求難大幅走高，粕類窄幅震蕩概率較大。

棉花

雙節(jié)期間美棉表現(xiàn)平平，震蕩走勢，周小幅上漲0.22%。美棉最新出口周報（9.22-9.30）簽約3.6萬噸，較上周減少18%，裝運2.6萬噸，較前一周減少13%。

出口數(shù)據(jù)疲軟以及大幅增產(chǎn)預期下，美棉上方壓力較大。但短期看擔憂熱帶風暴“內(nèi)特”影響產(chǎn)量，美農(nóng)業(yè)部即將公布的10月全球棉花供需預測報告或?qū)?月上旬連續(xù)颶風對棉區(qū)影響進行評估，持續(xù)低位盤整后的美棉或有所反彈。

國內(nèi)來看，新疆由于降溫棉農(nóng)抓緊時間采收籽棉，籽棉價格穩(wěn)中偏弱，機采籽棉均價6.2元/公斤，手采籽棉價格7.3元/公斤，棉籽價格持續(xù)疲軟均價在1.6元/公斤，皮棉成本15800-16300元/噸。新疆皮棉加工提速，截止10月5日新疆累計加工皮棉42萬噸，日增量達到4.5萬噸。目前處于集中售棉壓力階段，紡企庫存偏高，棉價上漲難度較大。

股指期貨

節(jié)前A股期現(xiàn)貨市場高位窄幅震蕩，市場觀望氛圍濃厚，指數(shù)面臨方向性選擇，靜待國慶長假期間消息面指引。而國慶長假期間國內(nèi)外消息整體偏暖。

國內(nèi)方面，雖然假期消息面相對平靜，但9月30日有兩大利好消息值得關(guān)注，一方面，中國9月官方制造業(yè)PMI為52.4，連續(xù)14個月在榮枯線上方，為2012年5月以來最高，中國經(jīng)濟形勢依然樂觀；另一方面，中國人民銀行決定對普惠金融實施定向降準政策，利好市場資金面及A股銀行板塊。

另外，內(nèi)地假日期間恒生指數(shù)大漲，創(chuàng)10年來新高，對于節(jié)后A股期現(xiàn)貨市場走勢具有較大利好引導。國外消息面方面，雖然美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不樂觀，但歐美股市在國內(nèi)長假期間普漲，美股三大指數(shù)再創(chuàng)新高。

綜合考慮假日期間國內(nèi)外消息面偏暖、歷史上A股10月份上漲概率較高、節(jié)后重大會議召開等因素，預計節(jié)后A股期現(xiàn)貨市場選擇向上突破的概率較大。

利率

節(jié)日期間外圍主要國家長期利率多數(shù)走高，美聯(lián)儲杜德利重申支持美聯(lián)儲漸進式加息，預計通脹將回升并穩(wěn)定在2%的水平，經(jīng)濟基本面仍相當好，漸進退出寬松政策是合適之舉，結(jié)構(gòu)性改革可能在通脹不達標上扮演著一定角色。盡管受到颶風影響，經(jīng)濟仍處于正軌上。預計12月美聯(lián)儲加息仍然是大概率事件。國內(nèi)雖然有降低資金成本需求，但市場整體氛圍偏空，預計節(jié)后市場短期較弱。

外匯

國慶期間受經(jīng)濟數(shù)據(jù)和消息影響，美元指數(shù)延續(xù)反彈態(tài)勢。數(shù)據(jù)方面，美國8月出口觸及兩年半高點，貿(mào)易逆差降至11個月低點，耐用品訂單月率以及工廠訂單月率均好于預期。9月ISM制造業(yè)指數(shù)為60.8，創(chuàng)2004年5月以來最高，9月ISM非制造業(yè)指數(shù)59.8，創(chuàng)2005年8月以來最高，表明了近期颶風對工業(yè)生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)的影響有限。不過颶風對就業(yè)數(shù)據(jù)影響頗大，9月ADP私企新增職位13.5萬個創(chuàng)11個月低，9月新增非農(nóng)就業(yè)者環(huán)比減少3.3萬人，為七年來首次負增長，不及市場預期8萬人。

但是9月失業(yè)率4.2%，繼續(xù)刷新紀錄，創(chuàng)十六年半來新低；9月平均每小時工資環(huán)比0.5%，時薪增速高于預期0.3%，勞動力參與率也創(chuàng)四年多來新高。相對于就業(yè)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲加息決策時更多的會考慮通脹數(shù)據(jù)，因此時薪數(shù)據(jù)的意外增長蓋過了新增就業(yè)的不利表現(xiàn)，美元指數(shù)繼續(xù)上行。而近期美聯(lián)儲官員的持續(xù)鷹派信號，也增加市場12月加息的預計，目前美國聯(lián)邦基金利率期貨所計算的加息概率在90%左右。

消息方面，下任美聯(lián)儲主席候選者名單確定，特朗普將于近期決定最終提名人選，目前來看，前美聯(lián)儲理事沃什被提名的概率最大。美國眾議院批準旨在幫助未來稅改立法通過的2018財年預算決議，預計參議院也將會通過。這為稅改的順利通過增加了希望，提振了市場對特朗普經(jīng)濟政策的樂觀預期?？傊?jīng)濟數(shù)據(jù)普遍較好、稅改出現(xiàn)重大進展，推動了美元指數(shù)的持續(xù)反彈。

此外，歐元方面，西班牙加泰羅尼亞自治區(qū)獨立公投獲九成選票支持，西班牙的分裂風險帶動了歐元兌美元走弱。

目前來看，加泰羅尼亞地方置西班牙中央政府以及歐盟的警告于不顧，仍可能近期宣布獨立，獨立事件有可能進一步發(fā)酵，在形勢明朗之前，歐元會持續(xù)承受壓力。

原油

周五，紐約商品交易所11月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨價格下跌1.50美元，或3%，收于49.29美元/桶，創(chuàng)9月中旬以來最低收盤價。本周WTI原油累計下跌4.6%。美國氣象局報告熱帶風暴Nate正式升級為一級颶風，分析師預計它將對美國原油產(chǎn)出和煉油行業(yè)造成巨大沖擊。由于Nate颶風路徑穿越墨西哥灣中部地區(qū)。從周四開始，墨西哥灣離岸鉆井平臺大量關(guān)閉，減產(chǎn)幅度為120萬桶／天，相當于墨西哥灣總產(chǎn)能的71%，是8月份Harvey颶風來襲時的兩倍多。

俄羅斯總統(tǒng)普京日前表示，石油輸出國組織（OPEC）和包括俄羅斯在內(nèi)的非OPEC國家之間達成的減產(chǎn)協(xié)議可以延長至2018年底，以緩解供應(yīng)過剩局面。這減產(chǎn)協(xié)議原定在2018年3月到期。

阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊：為遵守減產(chǎn)協(xié)議，阿布扎比國家石油公司宣布11月將Murban油田產(chǎn)量減少15%，Das油田減少10%，以及Upper Zakum油田減少5%。

下周，油市將迎來繁忙的一周，OPEC將公布月度原油市場報告，美國能源信息署和國際能源署也將發(fā)布相關(guān)報告。原油最近遭遇噩夢般的一周，而投資者擔心的供應(yīng)再次過剩會得到檢驗。

貴金屬

俄羅斯2017年上半年黃金產(chǎn)量攀升近6% 但白銀產(chǎn)量同比下降。據(jù)俄羅斯財政部周四(10月5日)公布的聲明顯示，2017年上半年俄羅斯的黃金產(chǎn)量較去年同期增長，但白銀產(chǎn)量卻小幅下滑。俄羅斯財政部稱，上半年該國黃金產(chǎn)量共計122.3噸，同比增長5.9%，其中礦產(chǎn)金為96.3噸。同時，上半年白銀產(chǎn)量共計483.7噸，同比下滑1.99%，其中礦產(chǎn)銀為219.5噸。

“下周金價將會略低于當前的水平。美聯(lián)儲加息預期的重新定價，以及美元和債券收益率的上漲，都將會對黃金造成壓力，”法國興業(yè)銀行金屬研究主管Robin Bhar表示。

盡管周五出爐的美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)出現(xiàn)負增長，但金價還是出現(xiàn)了下跌，因為交易員們選擇不關(guān)注9月份3.3萬個就業(yè)崗位的減少，而是更關(guān)注低失業(yè)率降至4.2%，以及工資按年增長2.9%這兩大利好。

自此以來，金價已從日低反彈，現(xiàn)貨黃金上漲至1275.80美元/盎司，較日低上漲逾15美元。分析師們認為，金價的區(qū)間介于1250美元至1300美元之間。唯一能推動金價上漲的因素，是避險交易和地緣政治擔憂的復蘇?！瓣P(guān)鍵支撐位將是1250美元，其也是我們在8月看到的水平。上行方向，從心理角度來看，1300美元這一水平看起來相當有趣?！?/p>

下周的最后一項關(guān)鍵事件將是周三公布的美聯(lián)儲9月會議紀要，交易員們將從中尋找未來貨幣政策方向的任何額外線索。

以上內(nèi)容綜合自魯證期貨、FX168等。