創(chuàng)新模式全面服務(wù) 解決農(nóng)民后顧之憂

日前，中信期貨遼寧省玉米“保險(xiǎn)+期貨”價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目成功簽約。該項(xiàng)目是2017年大商所正式立項(xiàng)的32個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)之一，采用中信期貨及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、中華財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、大連生威玉米有限公司聯(lián)合推出“保險(xiǎn)+期貨+銀行+現(xiàn)貨龍頭企業(yè)”的創(chuàng)新模式，將為遼寧省北票市哈爾腦鄉(xiāng)和沈陽(yáng)法庫(kù)縣農(nóng)戶提供價(jià)格保險(xiǎn)服務(wù)，為當(dāng)?shù)赜衩追N植業(yè)保駕護(hù)航。 

據(jù)了解，此次投保玉米現(xiàn)貨量共計(jì)2.2萬(wàn)噸，試點(diǎn)操作周期為四個(gè)半月，涵蓋了玉米的種植期和收割期。以玉米期貨1801合約為標(biāo)的。保險(xiǎn)到期后，若玉米價(jià)格下跌，種植戶可以獲得投保時(shí)目標(biāo)價(jià)格與到期時(shí)玉米期貨均價(jià)之間的差價(jià)作為相應(yīng)的補(bǔ)貼。此外，若種植戶在期初約定好的特定時(shí)間段內(nèi)提前索賠，以已計(jì)入的均價(jià)作為結(jié)算價(jià)格進(jìn)行賠付。

據(jù)介紹，此次玉米“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的服務(wù)對(duì)象是遼寧省北票市哈爾腦鄉(xiāng)和沈陽(yáng)法庫(kù)縣的玉米種植戶，其中北票市是遼寧省省級(jí)貧困縣，法庫(kù)縣則是國(guó)家商品糧生產(chǎn)基地縣，地處玉米種植黃金帶。這兩個(gè)地區(qū)的玉米種植戶受到玉米市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌的困擾，參與“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的意愿較為強(qiáng)烈。與此同時(shí)，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)可以幫助農(nóng)戶維持較為穩(wěn)定的玉米銷(xiāo)售價(jià)格，切實(shí)保障農(nóng)民實(shí)際收益，對(duì)助力脫貧攻堅(jiān)，保護(hù)農(nóng)民種糧積極性，發(fā)展玉米種植產(chǎn)業(yè)具有重要的意義。

2016年、2017年中央一號(hào)文件連續(xù)提出深入推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，積極引導(dǎo)涉農(nóng)企業(yè)利用期貨、期權(quán)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，從而緩解價(jià)格波動(dòng)和不確定性對(duì)農(nóng)民收入與種植積極性的影響。在過(guò)往“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，本次試點(diǎn)項(xiàng)目通過(guò)衍生品工具和產(chǎn)品創(chuàng)新，確保投保農(nóng)戶在試點(diǎn)范圍內(nèi)不受損失。

本次試點(diǎn)項(xiàng)目由中華財(cái)險(xiǎn)向以合作社為單位的農(nóng)民提供玉米價(jià)格保險(xiǎn)。中華財(cái)險(xiǎn)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)中信期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行再保險(xiǎn)，以對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。中信期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司利用期貨復(fù)制期權(quán)，將玉米價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分散到期貨市場(chǎng)中。此外,本次試點(diǎn)項(xiàng)目引入中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行作為信貸支持，參保農(nóng)戶享受貸款增信、優(yōu)先借貸。同時(shí)，為了進(jìn)一步解決玉米的銷(xiāo)路問(wèn)題，本次試點(diǎn)項(xiàng)目引入東北地區(qū)龍頭玉米貿(mào)易商大連生威玉米有限公司，幫助托底收購(gòu)玉米，解決基差風(fēng)險(xiǎn)。由此形成了“保險(xiǎn)+期貨+銀行+現(xiàn)貨龍頭企業(yè)”的創(chuàng)新模式，為農(nóng)民提供了從資金到風(fēng)險(xiǎn)管理、從種糧到售糧的“一條龍”服務(wù)，全面為農(nóng)民解憂。

據(jù)了解，中信中證資本有限公司作為中信期貨的全資子公司、大商所豆粕期權(quán)做市商，是中信期貨開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)、服務(wù)實(shí)體企業(yè)的平臺(tái)。在大商所的支持下，本次“保險(xiǎn)+期貨+銀行+現(xiàn)貨龍頭企業(yè)”玉米價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目為金融反哺農(nóng)業(yè)提供了新的思路，為探索新時(shí)代農(nóng)村金融做出了積極的嘗試，可為下一步擴(kuò)大受保群體，全面推廣綜合運(yùn)用金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)“三農(nóng)”的創(chuàng)新模式奠定良好的基礎(chǔ)。