風(fēng)險(xiǎn)管理公司可根據(jù)需要審慎設(shè)立子公司

中期協(xié)日前對《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》（下稱《指引》）進(jìn)行了修訂，昨日就修訂后的《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）向社會(huì)公開征求意見。

中期協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的不斷深入，現(xiàn)行《指引》已不能完全適應(yīng)市場發(fā)展和自律管理的需要，主要表現(xiàn)在：一是風(fēng)險(xiǎn)管理公司場外衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但《指引》中并未明確將其設(shè)為單獨(dú)的一類業(yè)務(wù)，部分業(yè)務(wù)之間的邊界不夠清晰，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中易造成歸類管理口徑不統(tǒng)一的問題；二是《指引》中未對期貨公司設(shè)立多家風(fēng)險(xiǎn)管理公司、風(fēng)險(xiǎn)管理公司設(shè)立子公司予以規(guī)范，實(shí)踐中存在自律管理空白；三是通過對風(fēng)險(xiǎn)管理公司的現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，公司使用的系統(tǒng)類型較多，內(nèi)部管理缺位現(xiàn)象普遍，《指引》中也并無對信息系統(tǒng)的明確規(guī)定；四是自律管理措施針對性不強(qiáng)，個(gè)別條款隨著外部環(huán)境的變化，在實(shí)踐中存在不適用的問題。

該負(fù)責(zé)人說，鑒于上述情況，本次修訂按照全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議關(guān)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高監(jiān)管效能以及2017年期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作要點(diǎn)的要求，進(jìn)一步明確了試點(diǎn)業(yè)務(wù)類型及其邊界，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)和行為底線，強(qiáng)化市場主體責(zé)任意識和自我約束，以更具針對性和可操作性的自律管理措施，督促公司加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的防范監(jiān)控和對客戶合法權(quán)益的保護(hù)。

具體來看，在試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍方面，《辦法》中新增“場外衍生品業(yè)務(wù)”，刪除“定價(jià)服務(wù)”?？紤]到點(diǎn)價(jià)或均價(jià)只是業(yè)務(wù)開展過程中價(jià)格確定的方式，業(yè)務(wù)模式易與基差交易業(yè)務(wù)發(fā)生交叉，造成混淆，因此將“基差交易”修改為“基差貿(mào)易”。現(xiàn)貨及倉單的采購、銷售行為根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況分別納入基差貿(mào)易或合作套保，調(diào)整后的倉單服務(wù)定位于以商品現(xiàn)貨倉單串換、倉單質(zhì)押、約定購回等方式為客戶提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理公司管理原則，《辦法》總則中明確：“期貨公司原則上只能設(shè)立一家風(fēng)險(xiǎn)管理公司，確因風(fēng)險(xiǎn)隔離需要設(shè)立多家風(fēng)險(xiǎn)管理公司的，期貨公司應(yīng)當(dāng)清晰劃分各風(fēng)險(xiǎn)管理公司的發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位和業(yè)務(wù)范圍，避免利益沖突和同業(yè)競爭?！蓖瑫r(shí)，《辦法》要求申請?jiān)O(shè)立第二家風(fēng)險(xiǎn)管理公司的期貨公司需另提交詳細(xì)說明多家風(fēng)險(xiǎn)管理公司戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)定位及業(yè)務(wù)隔離等內(nèi)容的備案材料，兩家公司不得開展同類試點(diǎn)業(yè)務(wù)，且不得設(shè)立兩家以上風(fēng)險(xiǎn)管理公司。

《辦法》還規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以在試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，根據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)的需要，審慎設(shè)立子公司。風(fēng)險(xiǎn)管理公司設(shè)立子公司的，應(yīng)滿足《辦法》相關(guān)條件，并由風(fēng)險(xiǎn)管理公司向中期協(xié)提交備案材料。子公司不得開展合作套保、場外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)以及其他向客戶提供金融工具服務(wù)的業(yè)務(wù)或開展其母公司備案業(yè)務(wù)范圍以外的業(yè)務(wù)。

在展業(yè)條件方面，《辦法》中增加對風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)具備的軟硬件條件，包括具有良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、清晰的決策與授權(quán)體系、完善的內(nèi)部控制制度；與試點(diǎn)業(yè)務(wù)相匹配的資本實(shí)力，實(shí)繳貨幣資本不得低于人民幣3000萬元；具備與試點(diǎn)業(yè)務(wù)相匹配的營業(yè)場所、專業(yè)人員（不少于5名人員通過期貨從業(yè)人員資格考試）、技術(shù)系統(tǒng)和健全的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及完善的投資者權(quán)益保護(hù)措施。

另外，《辦法》在現(xiàn)行《指引》規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)管理公司展業(yè)中的禁止行為的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展負(fù)面清單，具體包括：一是風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得從事依法應(yīng)由期貨公司經(jīng)營的期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)；二是風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得面向金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)中的自然人客戶開展合作套保業(yè)務(wù)，要求合作套保保值標(biāo)的須與客戶現(xiàn)貨經(jīng)營相關(guān)，且預(yù)期可抵消被套保項(xiàng)目全部或部分風(fēng)險(xiǎn)；三是結(jié)合證監(jiān)會(huì)和中期協(xié)前期在對風(fēng)險(xiǎn)管理公司現(xiàn)場檢查過程中發(fā)現(xiàn)的問題，增加了禁止行為的類型，禁止公司及其工作人員違反賬戶實(shí)名制要求，使用他人證券、期貨賬戶，或?qū)⒆杂凶C券、期貨賬戶出借或授權(quán)給他人使用。