兩市高開高走，滬指一度漲逾1%，創(chuàng)19月新高，成交量放大，日線實現(xiàn)兩連陽；證券板塊漲近6%，次新股掀漲停潮，兩市超2700股上漲，創(chuàng)業(yè)板指大漲近2%。

截至收盤，滬指漲0.93%報3362.65點，成交3053億元；深成指漲1.41%報10809.74點，成交3355億元。創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。

盤面上，證券、互聯(lián)網(wǎng)、有色等板塊漲幅居前；銀行、酒店、食品、電信運營等板塊跌幅較大。

對于今日證券板塊的大漲，安信證券研究中心副總經(jīng)理，金融行業(yè)首席分析師趙湘懷認為，證券板塊一些核心數(shù)據(jù)和因素在正在發(fā)生重要的邊際變化——（1）從股價角度來講，券商從彈性消失重新向貝塔品種回歸。此前由于權(quán)益投資占比下降、市場擔憂券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)、市場風險偏好降低、券商股擴容和其他金融板塊更具估值優(yōu)勢等因素，券商彈性逐步喪失；而進入三季度以來券商貝塔屬性明顯回升，主要原因是：①券商權(quán)益自營以藍籌為主，受益于大盤上漲；②滬指突破3300心理關(guān)口，兩融余額和交易量回升，市場情緒復(fù)蘇。（2）從業(yè)績角度看，券商業(yè)績正在邊際改善，上市券商凈利潤同比降幅（-11%）較2016年大幅改善；月度日均股基交易額同比增速已經(jīng)返正，傭金率降幅明顯趨緩；自營、資管受益于股市上漲；7、8月債券、再融資、并購重組業(yè)務(wù)均出現(xiàn)回暖，多元金融業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展。（3）從政策角度看，券商進入資本為王時期，長期具備提升空間。券商正處于“嚴監(jiān)管”的趨勢當中，金融去杠桿逐步到位，凈資本和風控能力成為重要競爭力，行業(yè)集中度將進一步提升，個股保持分化。監(jiān)管層著重提出的“提升直融占比”、“多層次資本市場建設(shè)”為券商投行等業(yè)務(wù)打開了發(fā)展空間。

值得注意的是，截至上周末，8月以來有近200家上市公司接受了調(diào)研，但公私募基金等機構(gòu)的關(guān)注點仍然集中在匯金、社保概念股上。業(yè)內(nèi)人士認為，市場歷來對匯金公司、社?；鹪贏股市場的投資風向比較關(guān)注，這些機構(gòu)的持倉標的，或代表了市場未來的投資主線，2015年下半年以來的市場投資主線已印證了這一投資邏輯，因此，公私募基金在調(diào)研時常會選擇有特殊機構(gòu)持倉的公司。

而中小創(chuàng)個股近期出現(xiàn)了一波反彈，提升了機構(gòu)對未來“創(chuàng)藍籌”股票的期望。盡管目前市場觀點仍然有分歧，但從近一個月調(diào)研情況來看，主板個股與中小創(chuàng)股票的調(diào)研次數(shù)此消彼長，機構(gòu)對后者的信心有所回暖。

西部證券認為，A股上周延續(xù)反彈走勢，滬指突破3300點大關(guān)，并創(chuàng)出年內(nèi)反彈新高，盤面上維持典型的結(jié)構(gòu)性特征，板塊之間分化明顯，雖然權(quán)重股走強對指數(shù)貢獻作用明顯，但中小創(chuàng)品種的相對低迷依然對做多人氣形成一定的挫傷。短線來看，雖然滬指站上3300點大關(guān)，但在經(jīng)濟數(shù)據(jù)回落及市場自身量能不能有效放大情況下，股指持續(xù)走高的空間有限，3300點附近仍有反復(fù)拉鋸的可能。

華創(chuàng)證券王君團隊表示，對于當前階段的市場而言，無論是在宏觀緊縮效應(yīng)、海外交易背景、金融監(jiān)管環(huán)境，還是市場情緒上都處于相對更優(yōu)的狀態(tài)。后市維持當前仍是A股配置的黃金窗口的判斷，繼續(xù)看好市場新高后的韌性，整體上依然堅持金融周期主線、成長板塊搏彈性的均衡思維。行業(yè)配置方面，依然看好周期板塊調(diào)整后再出發(fā)，繼續(xù)推薦電解鋁和環(huán)保限產(chǎn)下的化工漲價品種，基于政策引導及環(huán)保邏輯的京津冀地區(qū)煤改氣也有望持續(xù)超預(yù)期。主題投資方面，改革主線9月將進入“時間表”關(guān)鍵節(jié)點，國改、軍改、雄安三大改革9月或?qū)⒂瓉砀鼜姷囊徊ㄐ「叱?；成長聚焦蘋果及政策合力。

交銀國際董事總經(jīng)理洪灝認為，中國的短期增長率周期已經(jīng)見頂，而長周期下行——一如我們的三年房地產(chǎn)庫存投資周期模型所示。七月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示增長動能已經(jīng)開始消退。與共識相反，股市突破是由大盤股強勁業(yè)績驅(qū)動的，而非舊經(jīng)濟周期的復(fù)蘇 – 這也是我們一直推薦的市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機會。我們的研究證明，在經(jīng)濟增長放緩的背景下，大盤股往往跑贏。目前，經(jīng)濟增長放緩但不崩潰，有利于大盤股的環(huán)境將持續(xù)，兩地市場的主要股指將繼續(xù)創(chuàng)出新高。投資者應(yīng)繼續(xù)關(guān)注好公司的業(yè)績和市值規(guī)模。繼續(xù)關(guān)注科網(wǎng)股、金融股、消費股和大盤龍頭股。