得益于市場的改善，7月私募管理期貨策略產(chǎn)品延續(xù)了6月的勢頭，整體表現(xiàn)良好。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，7月基金組共有636只管理期貨策略產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計，平均收益率為2.38%，6月為0.27%。其中，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品有483只，占比75.94%，即超過七成的管理期貨策略產(chǎn)品取得了正收益。

從收益區(qū)間來看，產(chǎn)品收益率在50%以上的有3只，31只產(chǎn)品收益率在10%以上，僅有4只產(chǎn)品虧損超過10%。由此可見，私募管理期貨策略產(chǎn)品間的收益差距不大，轉(zhuǎn)好是普遍現(xiàn)象，而不是個例。

此外，從產(chǎn)品發(fā)行渠道來看，7月基金組管理期貨策略產(chǎn)品選擇自主發(fā)行、期貨資管的居多，也有少部分選擇信托、券商資管、公募專戶以及有限合伙等類型。其中，自主發(fā)行的有508只，選擇期貨資管的有108只。

某私募基金產(chǎn)品經(jīng)理告訴記者，目前公司產(chǎn)品配置CTA策略的占比30%左右，今年以來這一比例調(diào)整不大。他表示，管理期貨策略方面，前兩年趨勢跟蹤的CTA策略運行情況都不錯，市場行情也保持了較好的趨勢延續(xù)性。今年上半年在整體業(yè)績不太好的情況下，相對來說短周期策略表現(xiàn)稍好一些。不過，7月以來，長周期策略的優(yōu)勢又開始顯現(xiàn)。

“周期輪動會受到市場參與方行為的影響，整個市場的信心在恢復(fù)，參與度也在提升。如果市場趨勢性繼續(xù)恢復(fù)的話，CTA策略還是值得配置的大類策略?！彼f。

上海桑鷹資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理高勇告訴期貨日報記者，公司的產(chǎn)品在年初出現(xiàn)了一些回撤，不過從6月開始，在抹平回撤的基礎(chǔ)上，產(chǎn)品還有了不錯的收益。除了市場的改善，這與公司的策略調(diào)整和適應(yīng)也有一定關(guān)系。

“每年的市場環(huán)境都不一樣，行情節(jié)奏也不一樣。今年的情況確實是比較少見的，就像‘急轉(zhuǎn)彎’。對大部分私募來說，當策略突然不適應(yīng)市場時，如果調(diào)整不好，嚴重的就會‘追尾’，有些調(diào)整稍慢可能就沖出了跑道?！备哂卤硎?，隨后一些私募機構(gòu)做了適當?shù)恼{(diào)整，適應(yīng)了市場節(jié)奏，走上了正軌。

不過，他認為，今年市場波動頻率加快，有些超出大家的預(yù)期，導(dǎo)致調(diào)整起來有一些困難，但市場總是會不斷出現(xiàn)波動，下一個拐點依然會出現(xiàn)，大家能做的就是去適應(yīng)市場。

因為管理期貨策略產(chǎn)品表現(xiàn)向好，私募的熱情也在升溫。一家私募的產(chǎn)品銷售經(jīng)理向記者表示，公司7月以來新備案的多只私募FOF基金產(chǎn)品，有不少配置了CTA策略的子基金。