不到兩周時(shí)間，“股神”巴菲特可能一再上演低位收購(gòu)。

據(jù)知情者消息稱，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋旗下能源公司接近達(dá)成收購(gòu)輸配電企業(yè)Oncor的協(xié)議，可能最早周四當(dāng)天宣布收購(gòu)。

知情人士未透露交易條款細(xì)節(jié)，但表示，最終交易額會(huì)低于去年7月美國(guó)風(fēng)電公司NextEra Energy Inc.向Oncor控股公司Energy Future Holdings Corp.提出的收購(gòu)價(jià)184億美元。

Oncor官網(wǎng)介紹，該司運(yùn)營(yíng)美國(guó)第六大、德州最大輸配電系統(tǒng)，為德州402個(gè)城市和91個(gè)郡的1000多萬(wàn)居民服務(wù)。NextEra自2014年起一直尋求收購(gòu)Oncor，盡管去年已與Energy Future達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，仍被德州監(jiān)管機(jī)構(gòu)以不符合公眾利益為由否決。

若消息屬實(shí)，這將是巴菲特最近又一筆利用相關(guān)收購(gòu)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)不善而抄底的收購(gòu)。

今年6月22日，巴菲特已經(jīng)唱了一出趁亂抄底的好戲：以4億加元間接入股加拿大最大非銀房地產(chǎn)按揭貸款機(jī)構(gòu)Home Capital，持有38.39%的股權(quán)，較前一日該司收盤價(jià)折價(jià)近33％。一個(gè)多月前Home Capital遭儲(chǔ)戶擠兌陷入流動(dòng)性危機(jī)，股價(jià)一日暴跌60%以上，走到了倒閉邊緣。

更絕的是，巴菲特此次救Home Capital實(shí)際僅出資3億美元，但通過與HCG的協(xié)議在24小時(shí)內(nèi)就爆賺91%：2.7億美元，年化收益率33100%，這還沒算一年后將收入囊中的1.8億加元利息。

這和金融危機(jī)期間救高盛如出一轍：當(dāng)時(shí)巴菲特對(duì)高盛注資50億美元，換回了市值50億美元的優(yōu)先股，每年可以獲得10%的分紅，高盛還給了他可以在任何時(shí)候以115美元購(gòu)入50億美元普通股的“看漲期權(quán)”。

值得一提的是，Energy Future曾經(jīng)讓巴菲特吃過苦頭。

Energy Future2014年提交破產(chǎn)申請(qǐng)，當(dāng)時(shí)負(fù)債400多億美元，成為美國(guó)史上最大企業(yè)破產(chǎn)案之一。那年巴菲特在致股東公開信中承認(rèn)投資Energy Future犯了“大錯(cuò)”：2007年購(gòu)買了該司20億美元債券，該公司破產(chǎn)可能導(dǎo)致這筆投資血本無(wú)歸。

一直以來(lái)，巴菲特80%的業(yè)績(jī)來(lái)源于二級(jí)市場(chǎng)投資，20%的業(yè)績(jī)來(lái)自于實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)。但最近十多年來(lái)，巴菲特基本上做到了近80%的業(yè)績(jī)來(lái)自于實(shí)業(yè)投資。

過去幾年，巴菲特在電力公用設(shè)施、制造商、零售商和鐵路領(lǐng)域的并購(gòu)動(dòng)作頻頻。隨著伯克希爾持有的現(xiàn)金量越來(lái)越多，巴菲特的并購(gòu)熱情也水漲船高。

截至今年3月31日，伯克希爾哈撒韋持現(xiàn)高達(dá)965億美元，今年5月巴菲特在股東大會(huì)上表示，他渴望尋找空間運(yùn)用這些資金。

本周四美股三大股指普跌，能源股、科技股跌幅居前。標(biāo)普500信息技術(shù)指數(shù)收跌0.86%、能源指數(shù)收跌1.1%，公用事業(yè)指數(shù)收跌0.13%。今年以來(lái)標(biāo)普500能源板塊累計(jì)已有兩位數(shù)跌幅，標(biāo)普500公用事業(yè)板塊尚有5%以上漲幅，銀行板塊漲逾6%。

抄底美銀 六年后凈賺百億美元

上月末美國(guó)銀行股大漲，巴菲特金融危機(jī)期間投資大銀行暴賺的事跡又上了頭條。

6月28日美聯(lián)儲(chǔ)宣布34家大銀行均通過壓力測(cè)試后，各銀行紛紛宣布資本返還計(jì)劃，瘋狂撒錢近700億美元，力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。次日銀行股大漲，摩根大通、花旗等美國(guó)大行股價(jià)漲幅超過2%。

6月30日，伯克希爾哈撒韋宣布，決定將手中持有的美國(guó)銀行優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為7億股普通股。按照認(rèn)股權(quán)證，伯克希爾將以7.14美元/股的價(jià)格買入7億股普通股，比29日美國(guó)銀行收盤價(jià)折價(jià)71%，除去轉(zhuǎn)換成本凈賺120億美元。

巴菲特在不到6年前花50億美元對(duì)美國(guó)銀行的“救助投資”，現(xiàn)如今所有的分紅（利息）加資本利得，已凈賺近150億美元，這堪稱他救助類投資里面獲利最為豐厚的一筆。

如果仔細(xì)梳理這筆交易背后具體的條款，以及其在金融危機(jī)期間其他的“投資”，就會(huì)發(fā)現(xiàn)非常強(qiáng)的“規(guī)律性”。