近期，深交所制定了《深圳證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡稱“《債券適當(dāng)性辦法》”），修訂了《深圳證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》（以下簡稱“《港股通適當(dāng)性指引》”）及《深圳證券交易所退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定》（以下簡稱“《整理期業(yè)務(wù)規(guī)定》”），上述規(guī)則將于7月1日起與《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》同步施行。

此次修訂的《債券適當(dāng)性辦法》規(guī)定的債券市場投資者適當(dāng)性管理要求主要有兩點(diǎn)調(diào)整：一是根據(jù)證監(jiān)會《適當(dāng)性管理辦法》對合格投資者標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)證監(jiān)會《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的規(guī)定，專業(yè)投資者中的非金融機(jī)構(gòu)投資者需要同時符合資產(chǎn)性資質(zhì)和專業(yè)經(jīng)歷的要求。二是根據(jù)債券風(fēng)險(xiǎn)屬性對個人投資者投資范圍進(jìn)行調(diào)整。

深交所方面將按照《債券適當(dāng)性辦法》的規(guī)定，對于在深交所掛牌上市的債券，根據(jù)其債券類型、發(fā)行方式、評級情況及風(fēng)險(xiǎn)情況，重新認(rèn)定對應(yīng)的投資者范圍，并于2017年7月1日起正式實(shí)行。根據(jù)深交所原有規(guī)則認(rèn)定的合格投資者，均需根據(jù)《債券適當(dāng)性辦法》的規(guī)定，在2017年7月1日之前重新進(jìn)行評估認(rèn)定，符合新規(guī)合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的，方可繼續(xù)買入相應(yīng)投資范圍的債券。

同時，《債券適當(dāng)性辦法》中規(guī)定的投資者適當(dāng)性管理要求適用于已上市交易的存量公司債券（含企業(yè)債券）。2017年7月1日起，投資者應(yīng)當(dāng)在其所屬投資者類別所對應(yīng)的債券范圍內(nèi)進(jìn)行投資。根據(jù)原有規(guī)則買入的債券，如超出《債券適當(dāng)性辦法》規(guī)定的投資范圍，投資者可以賣出或者繼續(xù)持有到期，不得再行買入。

對于債券質(zhì)押式回購，按照原有規(guī)則要求不變，個人投資者僅允許參與融券交易；對于債券質(zhì)押式協(xié)議回購，僅允許合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者參與融資及融券交易。

對于債券發(fā)行人董監(jiān)高及持股超過5%的股東、資產(chǎn)支持證券原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方，《債券適當(dāng)性辦法》豁免相應(yīng)債券的合格投資者限制。具體而言，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以認(rèn)購及交易該發(fā)行人發(fā)行的公司債券，資產(chǎn)支持證券原始權(quán)益人（或最終融資人）及其關(guān)聯(lián)方認(rèn)購及交易相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券,不受本所《債券適當(dāng)性辦法》第六條規(guī)定的合格投資者條件的限制。

此外，深交所還對港股通、退市整理期等適當(dāng)性管理規(guī)則予以修訂，主要修訂內(nèi)容包括：增加港股通、退市整理期個人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)指標(biāo)的期間要求?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十四條規(guī)定，“投資者準(zhǔn)入要求包含資產(chǎn)指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者在購買產(chǎn)品或者接受服務(wù)前一定時期內(nèi)符合該指標(biāo)”。為與該條規(guī)定做好銜接，本次修訂增加了個人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)指標(biāo)“一段時期內(nèi)”的要求，在《港股通適當(dāng)性指引》、《整理期業(yè)務(wù)規(guī)定》中，增加個人投資者相關(guān)資產(chǎn)需符合在申請開通權(quán)限“前二十個交易日日均”不低于一定數(shù)量的要求。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在7月1日前開通港股通、退市整理期股票交易權(quán)限的投資者，可繼續(xù)參與交易。