方星海在2017青島·中國財富論壇上表示

證監(jiān)會副主席方星海6月17日在2017青島·中國財富論壇上表示，證監(jiān)會將進一步推動國內(nèi)大宗商品期貨市場的改革創(chuàng)新，促進財富管理行業(yè)和大宗商品市場的協(xié)同發(fā)展。可以更多地引導民間財富管理資金進入大宗商品市場，這不僅能夠更好滿足財富管理需求，還可以起到“藏戰(zhàn)略儲備于民”的作用。

方星海表示，國內(nèi)大宗商品期貨價格的風險回報特點使其具備大類資產(chǎn)配置的價值。在現(xiàn)金、債券、股票、大宗商品和房地產(chǎn)這五類資產(chǎn)中，對于中國投資者而言，只有大宗商品具有更廣泛的全球定價的特點，這就決定了其與國內(nèi)其他大類資產(chǎn)具有天然的低相關性。

同時，我國大宗商品期貨市場規(guī)模不斷擴大，初步具備大類資產(chǎn)配置所需的市場容量。但是以大宗商品為基礎資產(chǎn)的金融產(chǎn)品占整體資管產(chǎn)品的比重還很低。

2016 年，上海、大連和鄭州三家商品期貨交易所共成交商品期貨約41.19億張，同比增長27.26%，約占全球商品期貨與期權成交總量的近六成份額。我國大宗商品期貨成交量已連續(xù)7年位居世界第一。

從國內(nèi)機構發(fā)布的金融產(chǎn)品來看，以大宗商品為基礎資產(chǎn)的可投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品很少，限制了居民資產(chǎn)配置商品的渠道。目前，國內(nèi)銀行和保險產(chǎn)品的配置方向主要集中在債券和貨幣類資產(chǎn)。

在公募基金發(fā)行的產(chǎn)品中，主要以股票和債券為主，極少有國內(nèi)商品指數(shù)基金。商品ETF產(chǎn)品中目前只有黃金標的，黃金ETF占整體ETF規(guī)模比例約5%。另外，還有少部分正在申報的產(chǎn)品以連接期貨市場為主，包括農(nóng)產(chǎn)品ETF、白銀ETF、有色金屬ETF等產(chǎn)品。

在私募基金資管產(chǎn)品中，基于商品的資管產(chǎn)品規(guī)模還很小。期貨公司資管產(chǎn)品的規(guī)模為2792億元，主要也以投資證券市場為主。投資大宗商品期貨規(guī)模只有73億元，占比僅2.6%。

方星海表示，大宗商品是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟不可或缺的原料，對于中國這樣一個制造業(yè)和國際貿(mào)易大國，投資一定比例的大宗商品資產(chǎn)有助于把握對戰(zhàn)略資源的控制權，即使在國際形勢發(fā)生不利變化的情況下，也能確保戰(zhàn)略資源的安全供給。

方星海表示，證監(jiān)會將進一步推動國內(nèi)大宗商品期貨市場的改革創(chuàng)新，促進財富管理行業(yè)和大宗商品市場的協(xié)同發(fā)展。具體分為，支持財富管理機構配置大宗商品資產(chǎn)，提升財富管理水平。繼續(xù)完善期貨品種體系建設，滿足財富管理的多元化需求。加快推進期貨市場對外開放，實現(xiàn)財富管理的全球化布局。

目前，商業(yè)銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等參與期貨市場還有一些政策限制。他表示，要繼續(xù)積極與有關部門研究推動取消有關政策限制，在風險可控的前提下研究推進商業(yè)銀行、保險公司等其他金融機構有序利用期貨市場進行資產(chǎn)配置。

同時，要做好原油期貨上市工作，持續(xù)開展天然氣等期貨品種的研究。在豆粕、白糖期權平穩(wěn)運行的前提下，逐步擴大商品期權品種。繼續(xù)培育有市場認可度和權威性的國內(nèi)商品指數(shù)，大力發(fā)展以國內(nèi)商品指數(shù)為標的的商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品，拓寬財富管理的資產(chǎn)配置渠道。

未來證監(jiān)會將從國際化程度較高的原油、鐵礦石等品種開始，逐步引入境外投資者利用國內(nèi)商品期貨市場進行資產(chǎn)配置，提高交割效率，支持期貨交易所在境外設立交割倉庫和辦事處，推動完善“保稅交割”的相關政策，逐步推動國內(nèi)大宗商品期貨價格成為亞太甚至全球的基準價格，形成公開透明的“中國價格”。