央媒周末密集發(fā)聲不必慌張，國債現(xiàn)券期貨今日雙雙大漲。

10年期國債現(xiàn)券（票面利率3.52%）收益率今日下跌約7個基點至3.57%，為一個月以來首次跌破3.6%。昨日加權(quán)收益率3.64%。10年期國債期貨上漲0.41%，5年期上漲0.23%。

路透援引外資銀行交易員稱，從央行上周公開市場重啟28天逆回購，和超量進(jìn)行中期借貸便利(MLF)操作來看，6月底前資金面即使有波動，也不會過度緊張。在此情況下，早盤現(xiàn)券跟隨期貨略走好。

6月15日，即本周四，美聯(lián)儲FOMC公布利率決議及政策聲明。盡管月初公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)令人失望，但交易員們完全押注本次會議將加息。根據(jù)美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）集團(tuán)“美聯(lián)儲觀察”，交易員們預(yù)計美聯(lián)儲6月加息25個基點的概率為99.6%。

據(jù)路透，至于若美國加息，中國央行是否會跟進(jìn)調(diào)整逆回購利率，上述交易員認(rèn)為，“概率挺大的。既然市場都有這個預(yù)期，央媽最好還是上調(diào)。以后自己單獨調(diào)估計市場預(yù)期會亂?！?/p>

本周日，新華社稱，從央行過去一周在公開市場操作的資金吐納情況看，保持年中流動性基本穩(wěn)定有了前瞻安排和保障措施。雖然并未“大放水”，但仍然充分釋放出穩(wěn)定市場預(yù)期的政策信號，大可不必慌張。

本周六，央行旗下金融時報表示，當(dāng)前銀行業(yè)整體流動性狀況良好，商業(yè)銀行負(fù)債資金來源穩(wěn)定。央行會根據(jù)市場流動性狀況操作，使其趨于“不緊不松”臨界點。今年6月末發(fā)生大的流動性風(fēng)險概率極低，類似2013年6月“市場異常波動”不會重演。

九州證券鄧海清認(rèn)為，債市“先苦后甜”，拐點已至。盡管5月CPI同比數(shù)據(jù)再次溫和回升，基本面可能會對債市形成一定的利空，但是目前債市的核心變量并非經(jīng)濟(jì)走勢，而是政策層的嚴(yán)監(jiān)管政策和央行的貨幣政策流動性兩方面因素，“監(jiān)管協(xié)調(diào)2.0”為債市提供支撐。

從同業(yè)存單的角度上，徐寒飛認(rèn)為，同業(yè)存單的“價”和“量”都是銀行“去杠桿”的指標(biāo)，“價”的影響鈍化，“量”出現(xiàn)反彈，意味著這一輪債市“去杠桿”短期已經(jīng)接近尾聲。

因此徐寒飛認(rèn)為，即使下周有聯(lián)儲加息預(yù)期，以及宏觀數(shù)據(jù)公布，但是仍認(rèn)為債券市場的這一波行情恐怕會提前發(fā)動，建議投資者可以更加積極主動一些。