七禾網(wǎng)14、您近期去美國參觀了美國的量化投資公司，您認為美國的量化交易思路和方式，和國內(nèi)相比主要有哪些區(qū)別？

卓越均線：美國那邊做得比我們更專業(yè)、更具象、更精細，他們把量化已經(jīng)變成了模塊化，首先會自動從N個策略庫里面挑選出一個適合這個品種的策略，接著開始選品種，之后分配頭寸，然后進行實盤交易，期間開始盤中檢測，最后還有平倉的反饋，這些都是模塊化的，而且是可以聲控的。

七禾網(wǎng)15、您近期去美國，同時也參加了巴菲特2017年股東大會，您認為巴菲特的理念當中，是否有一些是可以被程序化交易借鑒的？

卓越均線：巴菲特價值投資的理念，我認為他是尋找一個投資的確定性機會，他的這個確定性的概念更宏觀，他選股票要選到一個行業(yè)的龍頭，然后這個公司要有足夠的競爭力，在這個行業(yè)里面占有絕對的份額。價值是會影響價格的，那如何來把價值挖掘出來？那就是用巴菲特的那一套方法。對于我們程序化交易來說，讓我更加堅信了尋找確定性、剝離隨機性的這套理論。任何一套策略、任何一個理念，都不可能適應所有行情，但是如果可以尋找到具備確定性機會的一套策略，那它長期來看一定是賺錢的。

七禾網(wǎng)16、您經(jīng)常不惜花費“重金”和時間去參加各種培訓活動，您是怎樣看待學習能力在生活和交易中的作用的？

卓越均線：任何人做任何事都離不開學習，學習就是開拓視野，和比我們做得好的人或者我們這個行業(yè)里面的人交流，像我們做程序化交易的，往往一個思想就價值百萬。所以我認為，只要對我們有開拓性的思維，花費再多都不是重金，我都是覺得非常樂意的，而我就是因為有這樣的一種態(tài)度，不斷地去參加一些交流或者培訓活動，所以才能夠有今天，所以我覺得未來學習的這種態(tài)度還是要繼續(xù)保留，也就是活到老學到老。

七禾網(wǎng)17、您有很多做程序化交易做得比較好的朋友，您認為在他們身上有哪些共同的優(yōu)秀品質(zhì)？

卓越均線：我身邊做程序化交易做得好的朋友，他們并不是說特別聰明，也沒有太多的與眾不同之處，他們最大的共同特點就是，比較相信自己的策略，然后會客觀地分析，絕不會陷入盲目的樂觀狀態(tài)，然后在行情不好的時候，或者策略表現(xiàn)不好的時候，他還能跟平時一樣坦然，所以他們賺錢跟虧錢時的心理狀態(tài)是基本一致的，也就是一致性交易的概念，承擔看得懂的虧損，賺到自己能賺到的錢，我覺得這個品質(zhì)是很重要的。

七禾網(wǎng)18、在交易方面，您主張大道至簡的投資理念，但也有人認為，簡單的策略通常表現(xiàn)不會太好，對此您怎么看？

卓越均線：大道至簡就是我剛才說的，先要有思想，然后再用簡單的策略表達出來，經(jīng)過了我們的測試和優(yōu)化，回到實戰(zhàn)當中，我們再通過盤后作業(yè)把它反饋到我們的每一天當中去，我認為這是一個完整的體系，通過這樣的一個體系去做多品種、多周期的策略。簡單的策略往往表現(xiàn)不會太好這個觀點我認同，但它也可能是正期望的系統(tǒng)，而且往往越簡單的策略，它的時效性就越久，它失效的風險就越低，所以在回撤的過程中，安全度會更高一些。如果把策略做復雜了，那就進入一個尋找圣杯的路途了，我認為這是做程序化交易最大的一條不歸路，所以我是用我的思想在做程序化交易，而不是用一些指標做交易，這是我的大道至簡的投資理念。

七禾網(wǎng)19、您也是一位德州撲克愛好者，您認為德州和交易之間，有哪些相同點和不同點？在打德州撲克時，您是否也會用到一些程序化交易的思想？

卓越均線：我認為德州撲克和交易是非常像的，而且德州在我們交易圈里也非常火。打德州需要的是技巧，交易也一樣需要技巧；德州需要的是勇氣或者資金管理，那交易也同樣要；德州有的時候需要運氣，哪怕你拿到的是AA，也未必能夠拿下這一局，交易也一樣需要運氣。但如果我們把交易拉長時間來看，那運氣的成分就會很小，技巧和技術(shù)的成分就會很高。在打德州的過程中，我也時刻記住這些交易的理念，交易中我會從思想著手，比如思考交易規(guī)則，德州也有它的規(guī)則，那我們也可以從規(guī)則上面去想，怎么打好每一局。程序化交易的思想沒有太多能運用在德州上，交易是大眾化的，它研究的是大眾的心理，但德州只有你的幾個對手，你需要研究對手的特點和心理，所以就不能完全用量化的方式去做。

七禾網(wǎng)20、您作為策略提供者參與了七禾軟件冠軍侯，免費曬單給朋友們看。您會不會擔心您的交易方法被他人模仿，從而造成策略失效？

卓越均線：我不擔心這個問題，首先，如果只是簡單地模仿，那他在回撤的過程中沒辦法堅持；第二，因為本身就是免費曬單給大家看，也是希望一些迷茫的交易者或者初級的交易者，可以實時地看到我們的一些真實的做法，也希望給他們帶來一些新的啟發(fā)，但這套做法是不可能每天、每個月或每年都賺錢。策略失效的問題我認為也不會存在，因為每個人的性格不一樣，他對策略風險回撤的承受能力不一樣的，而且我的策略周期非常大，不會存在策略失效的問題。

七禾網(wǎng)21、您認為利人利己的事情要多做，您免費曬單給朋友們看，是否符合這一理念？交易上的分享能否促進您個人交易水平的提高？

卓越均線：免費曬單也是希望給這個行業(yè)的初級交易員以及其他同行看，這個當然是利人利己的。至于促進自己的個人水平的提高，我覺得最主要體現(xiàn)在，有了免費曬單以后，我每一單成交的時候，手機都能夠及時發(fā)出提醒，這倒對我監(jiān)控信號有非常好的幫助。

七禾網(wǎng)22、您做程序化交易有快八年時間了，取得的收益也比較優(yōu)秀，請您談?wù)勎磥淼耐顿Y規(guī)劃，是否會往資管的方向去發(fā)展？

卓越均線：做程序化交易一開始我就給自己定了每年平均年化30%收益率的目標，從這幾年來看也都實現(xiàn)了，那未來我也一樣會把會把平均每年年化30%收益率作為自己的投資目標。目前我已經(jīng)開始做資管資金了。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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傅旭鵬對話整理

2017-5-13

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