5月26日晚間，華泰證券公告稱，擬非公開發(fā)行不超過約10.89億股，募集資金不超過260億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金和營運(yùn)資金，以提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險能力。

據(jù)統(tǒng)計，2016年全年有山西證券、長江證券、東吳證券和東興證券四家上市券商完成定增，募集資金合計約205.6億元。而今年以來有華泰證券、東方證券和申萬宏源三家上市券商發(fā)布定增預(yù)案，在申萬宏源將募集資金規(guī)模上限由190億元下調(diào)至120億元的情況下，三家券商預(yù)計募集資金規(guī)模最高仍將達(dá)到500億元。

華泰證券欲最多募資260億元

定增預(yù)案顯示，華泰證券擬向不超過十名特定投資者非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過1，088，731，200股（含），募集資金不超過人民幣260億元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營運(yùn)資金。通過本次發(fā)行，公司將迅速提升凈資本規(guī)模，加快相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升整體盈利能力以及風(fēng)險抵御能力；資產(chǎn)負(fù)債率也將相應(yīng)下降，公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，財務(wù)結(jié)構(gòu)更趨穩(wěn)健。

華泰證券表示，本次募集資金主要用于六方面，擬用于“進(jìn)一步擴(kuò)大股票質(zhì)押、融資融券等信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模”的募集資金規(guī)模為不超過100億元；擬用于“擴(kuò)大固定收益產(chǎn)品投資規(guī)模，增厚公司優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)儲備”的募集資金規(guī)模不超過80億元；擬用于“增加對全資子公司”的募集資金規(guī)模不超過30億元；擬用于“增加對香港子公司的資本投入”的募集資金規(guī)模不超過30億元；擬用于“加大信息系統(tǒng)的資金投入”的募集資金規(guī)模不超過10億元；用于“其他營運(yùn)資金安排”的募集資金規(guī)模不超過10億元。

對于華泰證券此次發(fā)布的定增預(yù)案，有投資者表示，除了其260億元的預(yù)計募資規(guī)模上限是近兩年來上市券商發(fā)布的規(guī)模最大的定增預(yù)案外，此次非公開發(fā)行股票數(shù)量和募集資金總額的比例關(guān)系同樣值得玩味。

根據(jù)定增預(yù)案，華泰證券此次非公開發(fā)行股票數(shù)量約為不超過10.89億股，募集資金總額為不超過260億元。如果此次非公開發(fā)行股票數(shù)量和募集資金總額均達(dá)到其定增預(yù)案中披露的上限，華泰證券此次定增價格將高達(dá)23.88元/股。而華泰證券5月26日的收盤價僅為17.39元/股。對此，有分析人士指出，或是華泰證券對其未來的股價特別有信心，或是此次定增預(yù)案中的募集資金規(guī)模上限為將來的修訂留有較大的余地。

今年發(fā)布定增預(yù)案都是大塊頭券商

據(jù)統(tǒng)計，2016年全年共有四家上市券商完成定增，分別是山西證券、長江證券、東吳證券和東興證券，募集資金合計約205.6億元。以此計算，每家上市券商的募資總額約為51.4億元。而今年以來拋出定增預(yù)案的三家券商，在申萬宏源將募集資金規(guī)模上限由190億元下調(diào)至120億元的情況下，三家券商預(yù)計募集資金規(guī)模最高仍將達(dá)到500億元。

今年2月份，東方證券公告稱，擬以不低于13.74元/股的價格，非公開發(fā)行不超過8億股A股，預(yù)計募集資金總額不超過120億元。此后雖然東方證券對定增預(yù)案做過修訂，但其預(yù)計募集資金總額仍為不超過120億元。

比東方證券稍早發(fā)布定增預(yù)案的是申萬宏源證券，其預(yù)計募集資金總額上限也更高，達(dá)190億元。不過，與2015年一樣，申萬宏源今年的定增計劃仍然一波三折，再次經(jīng)歷了募集資金規(guī)模上限縮水的情況。

申萬宏源5月19日晚間公告稱，經(jīng)過慎重考慮和研究，公司擬對非公開發(fā)行數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整前，為按照6.07元/股進(jìn)行計算，本次非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過3130148268股（含3130148268股），募集資金總額不超過190億元（含本數(shù)）。調(diào)整后為本次非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過2500000000股（含 2500000000股），募集資金總額不超過120億元（含本數(shù)）。

雖然申萬宏源的預(yù)計募資規(guī)模有所縮水，但這兩家券商預(yù)計募資規(guī)模的上限就超過去年4家上市券商定增募資的總額，再加上此次華泰證券預(yù)計募資不超過260億元，上述三家券商如果定增募資規(guī)模都能達(dá)到上限，其募資規(guī)模將是2016年四家上市券商募資總額的2.5倍。對此，有業(yè)內(nèi)人士分析，去年完成定增的都是中等規(guī)模的券商，而今年發(fā)布定增預(yù)案的三家券商則是相對的大塊頭，而且其最終定增募資規(guī)模還存在進(jìn)一步縮水的可能。