為推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)豆粕期權(quán)等大宗商品衍生品的認(rèn)識(shí)，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者理性參與期權(quán)市場(chǎng)，提高機(jī)構(gòu)投資者大宗商品衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控水平，5月11日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)與大連商品交易所在連舉辦“期權(quán)：風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)富管理新機(jī)遇”專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者研修班，來(lái)自券商、基金、銀行等近150名金融機(jī)構(gòu)代表參加了培訓(xùn)。

大商所總經(jīng)理王鳳海在開(kāi)班致辭時(shí)首先向參與研修的金融機(jī)構(gòu)代表介紹了豆粕期權(quán)上市對(duì)產(chǎn)業(yè)與機(jī)構(gòu)投資者的意義及一個(gè)月以來(lái)的運(yùn)行情況。他說(shuō)，作為率先上市的商品期權(quán)，豆粕期權(quán)的上市填補(bǔ)了我國(guó)商品期權(quán)的空白，在拓展商品衍生工具、為產(chǎn)業(yè)企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者提供多樣化風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理策略等方面具有開(kāi)創(chuàng)性意義，對(duì)于完善商品和金融市場(chǎng)體系、加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控、促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、更好地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用也具有積極的影響。豆粕期權(quán)上市首月共計(jì)成交32萬(wàn)手，成交額2.66億元，日均持倉(cāng)量為4.5萬(wàn)手，換手率保持在0.4左右?？傮w來(lái)看，豆粕期權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，流動(dòng)性適中且定價(jià)合理有效，與標(biāo)的期貨聯(lián)動(dòng)性良好，投資者參與理性、做市商職能發(fā)揮充分，達(dá)到了“穩(wěn)起步”的預(yù)期目標(biāo)。

他指出，機(jī)構(gòu)投資者作為期貨市場(chǎng)重要的投資群體，對(duì)于衍生品市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮具有重要作用。當(dāng)前，隨著金融改革的深入推進(jìn)，證券、基金、銀行和保險(xiǎn)等各專業(yè)市場(chǎng)之間的壁壘正在逐步消解，在產(chǎn)業(yè)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置和財(cái)富管理等方面的對(duì)接將更為深入全面，機(jī)構(gòu)投資者在期貨市場(chǎng)投資者中的比重也在逐步加大。他介紹，截至今年一季度末，大商所以資管和特法為代表的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)占全部單位客戶數(shù)的比重已經(jīng)達(dá)到40%，成交量比重已超過(guò)10%，持倉(cāng)量占比超過(guò)15%。此外，目前已經(jīng)有16家公募基金申請(qǐng)開(kāi)發(fā)了以大商所商品期貨價(jià)格指數(shù)為跟蹤標(biāo)地的24只ETF（或LOF）產(chǎn)品。

王鳳海說(shuō)，一個(gè)持續(xù)健康發(fā)展的衍生品市場(chǎng)，離不開(kāi)機(jī)構(gòu)投資者的積極參與。近年來(lái)，大商所持續(xù)加大對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的培育服務(wù)力度，分別與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)合作開(kāi)展了相關(guān)大宗商品業(yè)務(wù)培訓(xùn)，與北大光華管理學(xué)院合作開(kāi)展了兩期商品期貨EDP培訓(xùn)項(xiàng)目。還邀請(qǐng)境內(nèi)外衍生品專家在豆粕期權(quán)上市前后開(kāi)展了多場(chǎng)面向機(jī)構(gòu)投資者的期權(quán)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，累計(jì)參與人數(shù)超過(guò)3000人次。

在談及未來(lái)相關(guān)工作部署時(shí)王鳳海表示，下一步，大商所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，在維護(hù)市場(chǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行基礎(chǔ)上，堅(jiān)持共建共享發(fā)展理念，加快推進(jìn)鐵礦石期貨國(guó)際化落地、場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，積極推動(dòng)生豬等新品種上市，做好航運(yùn)等新品種開(kāi)發(fā)研究，持續(xù)推進(jìn)包括機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的市場(chǎng)培育工作，推動(dòng)期貨市場(chǎng)與各類機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)更高層次的對(duì)接。在期權(quán)市場(chǎng)完善方面，目前大商所正在對(duì)市場(chǎng)前期運(yùn)行情況進(jìn)行評(píng)估，將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，逐步放寬上市初期的相關(guān)業(yè)務(wù)限制，讓市場(chǎng)步入常態(tài)運(yùn)行，不斷提升市場(chǎng)深度和厚度；此外，將全力推動(dòng)玉米、鐵礦石等期權(quán)品種的研究，努力為市場(chǎng)提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具；在市場(chǎng)培育方面，大商所將繼續(xù)與北大光華管理學(xué)院策劃開(kāi)展以商品期權(quán)為專題、以投資機(jī)構(gòu)高管為對(duì)象的高級(jí)管理課程。希望通過(guò)組織系統(tǒng)的期權(quán)培訓(xùn)，進(jìn)一步促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者在商品期權(quán)上市初期能夠率先學(xué)好用好這一衍生工具，滿足不同實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求和投資者的財(cái)富管理需求。

他說(shuō)，我國(guó)商品期權(quán)的平穩(wěn)推出，將使得金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)富管理方面面臨新的機(jī)會(huì)。大商所也將以本次活動(dòng)為契機(jī)，與各類機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)合作，創(chuàng)新合作模式，拓寬合作范圍。同時(shí)，希望機(jī)構(gòu)投資者能夠全面地了解和掌握商品期權(quán)市場(chǎng)運(yùn)作與特點(diǎn)，利用好商品期權(quán)工具，科學(xué)、理性地參與期權(quán)交易，在發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)防控放到更加重要的位置，與交易所一道，共同維護(hù)好期貨期權(quán)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展大局，為服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展“保駕護(hù)航”，為滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求做出更大貢獻(xiàn)。

與此同時(shí)，大商所將始終把“穩(wěn)健”擺在核心價(jià)值觀的首要位置，牢記安全平穩(wěn)運(yùn)行是期貨市場(chǎng)發(fā)展的根本前提，一如既往地堅(jiān)守市場(chǎng)“三公”原則，全方位加強(qiáng)一線監(jiān)管和自律監(jiān)管，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)防控措施，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)交易行為，守住不發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的底線，為各類市場(chǎng)參與者提供一個(gè)安全穩(wěn)定運(yùn)行的衍生品市場(chǎng)。

據(jù)了解，中證協(xié)與大商所擬開(kāi)展大宗商品系列培訓(xùn)，接下來(lái)相關(guān)研修培訓(xùn)還將在國(guó)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)投資者集中地區(qū)陸續(xù)開(kāi)展。