23日，在第十一屆中國(guó)期貨分析師暨場(chǎng)外衍生品論壇場(chǎng)外衍生品分論壇上，大商所總經(jīng)理助理劉志強(qiáng)表示，大商所將通過(guò)深入探索、推進(jìn)倉(cāng)單串換試點(diǎn)及鐵礦石倉(cāng)單服務(wù)制度，擴(kuò)大場(chǎng)外期權(quán)及“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，研究探索集中清算模式、倉(cāng)單中心體系及場(chǎng)外綜合服務(wù)平臺(tái)等七方面工作，積極培育和發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，打通期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體企業(yè)“最后一公里”，提供更專(zhuān)業(yè)、更全面、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

據(jù)介紹，一直以來(lái)，大商所堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，不斷創(chuàng)新服務(wù)方式和途徑，努力探尋更為有效的方式方法，在以下五個(gè)方面對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)行卓有成效的探索與實(shí)踐。一是探索推出倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)，解決交割地點(diǎn)不確定問(wèn)題，便利企業(yè)就近接貨，降低交割成本。目前，大商所已經(jīng)在豆粕、豆油和棕櫚油等三個(gè)品種上推出了倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)，串換總量15860噸。倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)以其覆蓋面廣、方式靈活等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了倉(cāng)庫(kù)與廠(chǎng)庫(kù)間、不同地區(qū)間、不同品質(zhì)間倉(cāng)單的串換，通過(guò)交割主體的“聚”解決了地理空間“散”的問(wèn)題。二是研究推進(jìn)鐵礦石倉(cāng)單服務(wù)制度，解決期貨近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)等問(wèn)題，進(jìn)而消除投資者參與近月合約在交割環(huán)節(jié)的顧慮。該業(yè)務(wù)將在5月2日正式實(shí)施，目前已有20余家會(huì)員、10余家廠(chǎng)庫(kù)積極參與。三是深入開(kāi)展現(xiàn)貨報(bào)價(jià)體系建設(shè)與指數(shù)編制。2015年以來(lái)，大商所聯(lián)合10多家大型油脂油料企業(yè)，初步建立了油脂油料現(xiàn)貨報(bào)價(jià)系統(tǒng)，逐步形成以大商所期貨價(jià)格為中心，區(qū)域價(jià)差為輔助的多層次價(jià)格體系。通過(guò)與國(guó)家氣象公共服務(wù)中心、農(nóng)業(yè)部信息中心等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，研發(fā)了溫度指數(shù)和瘦肉型白條豬肉價(jià)格指數(shù)。日前，大商所發(fā)布了自主研發(fā)的6只商品期貨系列指數(shù)，為投資者觀(guān)察相關(guān)商品市場(chǎng)的行情變化和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)商品期貨基金提供依據(jù)。四是努力探索場(chǎng)外市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新模式，大力推進(jìn)場(chǎng)外期權(quán)、“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)。三年來(lái)，共計(jì)開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)30個(gè)，涉及農(nóng)業(yè)品品種6個(gè)，工業(yè)品品種5個(gè)；開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)14個(gè)，投保大豆3.45萬(wàn)噸，玉米16.66萬(wàn)噸。而豆粕期權(quán)的成功上市，結(jié)束了我國(guó)商品衍生品市場(chǎng)只有單一期貨工具的歷史，進(jìn)一步為場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)發(fā)展提供有效路徑。五是全面建設(shè)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)。大商所搭建了由倉(cāng)單登記中心、交易平臺(tái)、清算平臺(tái)、指數(shù)平臺(tái)、信息發(fā)布平臺(tái)組成的場(chǎng)外市場(chǎng)綜合服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)將倉(cāng)單串換、現(xiàn)貨報(bào)價(jià)、現(xiàn)貨服務(wù)商、場(chǎng)外期權(quán)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)與平臺(tái)對(duì)接，通過(guò)平臺(tái)為市場(chǎng)提供全方位的場(chǎng)外服務(wù)。

據(jù)了解，今后，大商所將圍繞以下七方面積極開(kāi)展、持續(xù)推動(dòng)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建設(shè)這項(xiàng)重點(diǎn)工作。一是深化豆粕、豆油和棕櫚油倉(cāng)單串換試點(diǎn)，探索棕櫚油品種集團(tuán)間串換業(yè)務(wù)，研究推動(dòng)由玉米集團(tuán)交割倉(cāng)庫(kù)提供倉(cāng)單串換服務(wù)。二是推進(jìn)鐵礦石倉(cāng)單服務(wù)制度及相關(guān)配套制度實(shí)施，適度完善支持措施，并研究逐步擴(kuò)展到其他相關(guān)品種。三是深入推進(jìn)現(xiàn)貨價(jià)格信息采集與指數(shù)編制和發(fā)布，建立玉米等農(nóng)產(chǎn)品品種的全國(guó)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)體系，借助現(xiàn)貨報(bào)價(jià)系統(tǒng)，研究動(dòng)態(tài)升貼水制度，同時(shí)進(jìn)一步研究發(fā)布商品期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)。四是落實(shí)中央一號(hào)文件精神，擴(kuò)大場(chǎng)外期權(quán)和“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，建立場(chǎng)外期權(quán)價(jià)格發(fā)布及機(jī)構(gòu)間交易平臺(tái)，逐步推出中央對(duì)手方清算服務(wù)，構(gòu)建多元化交易商隊(duì)伍，形成類(lèi)型豐富、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的場(chǎng)外交易生態(tài)系統(tǒng)，同時(shí)建立基差報(bào)價(jià)與交易平臺(tái)，引入大型機(jī)構(gòu)與貿(mào)易商參與交易，在現(xiàn)貨貿(mào)易中推廣基差點(diǎn)價(jià)模式。五是研究場(chǎng)外互換產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、交易和集中清算業(yè)務(wù)模式以及相關(guān)規(guī)則，并推動(dòng)試點(diǎn)的實(shí)施。六是探索建立包括標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)、轉(zhuǎn)讓、交割及非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單登記、流通在內(nèi)的倉(cāng)單中心體系。七是進(jìn)一步完善場(chǎng)外市場(chǎng)綜合服務(wù)平臺(tái)，整合場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)業(yè)務(wù)，推動(dòng)在平臺(tái)上的有效實(shí)施。

加強(qiáng)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建設(shè)是打通期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體企業(yè)“最后一公里”的重要保證，對(duì)于完善衍生品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、深化期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的功能作用具有十分重要的意義，有利于解決企業(yè)的個(gè)性化需求和標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)之間存在差距、風(fēng)險(xiǎn)管理需求旺盛與操作人才匱乏矛盾突出等問(wèn)題。

市場(chǎng)人士表示，近年來(lái)，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)方興未艾，因其可以靈活設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品，滿(mǎn)足投資者個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資等需求，受到市場(chǎng)青睞。國(guó)外場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)發(fā)展迅速且各具特色，業(yè)務(wù)主要涉及利率、外匯、信用違約互換、權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品和商品五大類(lèi)，主要的場(chǎng)外衍生工具包括遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)，市場(chǎng)參與者主要包括交易商、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)三類(lèi)。根據(jù)國(guó)際清算銀行的統(tǒng)計(jì)，2016年上半年全球場(chǎng)外衍生品合約的規(guī)模（名義未平倉(cāng)余額）為544萬(wàn)億美元，是同期場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的8倍。與之相比，我國(guó)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，尤其是場(chǎng)外商品衍生品市場(chǎng)發(fā)展剛剛起步，前景廣闊。