主題：4月23日各承辦單位負(fù)責(zé)人群訪

時間：2017年4月23日

地點：媒體中心（南大堂展覽區(qū)內(nèi)）

提問：請問一個問題，客戶做的時候方向把握不準(zhǔn)，所以我想看看有沒有哪些品種后面的機(jī)會相對大一點？

朱斌：這是投資經(jīng)理關(guān)系的問題，我個人認(rèn)為商品，去年一波相對比較明確的走勢，給很多機(jī)會帶來很好的收益，但是你也知道30年河?xùn)|，30年河西，一年容易賺錢，一年難賺錢。比如說我的觀點還是比較明確的，大的熊市不成熟，大的條件也不成熟，所以我只能判斷是大幅振蕩。所以我們交易者來說是最大的考驗。所以這種對比下，我覺得除非你是一個高頻交易和量化交易者，你在這個市場上還是可以活下來。但是大的交易所，目前來看還是要有一些耐心，不要太急于做。當(dāng)然在這種不確定性行業(yè)中，我建議大家好好學(xué)期權(quán)，期權(quán)在這方面可以給大家?guī)硇碌膬?nèi)容。期權(quán)用得好，在這種行業(yè)中至少風(fēng)險能控制。比方說現(xiàn)在的大宗商品，買一個虛的期權(quán)造成保險，假如說你還是靠好這個市場，買進(jìn)的時候做一個保險，這個很好。就是說今年我們最大的市場變化，產(chǎn)業(yè)期權(quán)上市。雖然兩個品種，我覺得雖然不能滿足需求，但是萬事開頭難，這是一個起點，未來會上市更多的期貨期權(quán)，特別是有色金屬、貴金屬、黑色金屬，這是我們最活躍的品種。這些品種一旦上市以后，我相信我們的CTA策略會發(fā)生重大的改變，會出現(xiàn)一批善于用期權(quán)工具形成的衍生品，可能他們的收益跟我們的收益就不一樣。

提問：我再問一下徐所長，剛剛朱所長也說到了期權(quán)，現(xiàn)在白糖期權(quán)和豆粕期權(quán)，大家了解比較多，但因為這兩個不同的交易所上市的，就是它的合約設(shè)計有點不一樣，這就導(dǎo)致有些朋友覺得豆粕適合機(jī)構(gòu)做、產(chǎn)業(yè)做，白糖適合個人投資者，也就是更適合投資，你怎么看這兩個品種的差別？

徐文杰：我不知道是哪一位朋友說的。實際從我們交易情況來看，上市時間比較短，但是我們看到豆粕的市場還是比較平穩(wěn)的，從上市之后波動率一路下滑到后來的提升，整個波動還是比較平穩(wěn)。最明顯的例子就是當(dāng)時很多公司在做上市策略，基本上都預(yù)計都豆粕期權(quán)都會向上，有些會到30%、40%的波動率，但是從市場表現(xiàn)來看比較平穩(wěn)。白糖相反，大家吸取豆粕的教訓(xùn)，在制定白糖的時候可能激進(jìn)一點，但實際上我們發(fā)現(xiàn)白糖的波動是比較大的，而且是類似有點不確定性。但是白糖上市之后，很多都出現(xiàn)了白糖套利。所以從這個上面來講，白糖的波動可能更大一點，而豆粕更平穩(wěn)、更好，更能預(yù)期。但實際上從白糖期貨和豆粕期貨的標(biāo)的來看，它本身也有特點在，所以可能不光因為期權(quán)本身，是標(biāo)的很多特性帶來的變化。

提問：您建議個人投資者選哪個容易賺錢？

徐文杰：保守點來看，我覺得個人投資者選擇豆粕比較好。實際上市場預(yù)期比較一致，可以做一些期權(quán)，基本上沒有太大的風(fēng)險。白糖，你看上市以來，雖然它開出上下兩個看漲和看跌的虛值，實際波動還是比較大的。我覺得現(xiàn)在參與豆粕更安全一點，更有把握一點。但是白糖的話，你要想投機(jī)性強(qiáng)一點的話就白糖，實際上白糖現(xiàn)在看空了，你做7300、7400，做它的看漲是相當(dāng)不錯的。

提問：言外之意是虧得起的人就做白糖，虧不起就做豆粕。

徐文杰：可以這么理解。

提問：各位老總好，我是期貨日報這邊。豆粕和白糖期權(quán)陸續(xù)上市了，咱們期貨分析師可以怎么樣適應(yīng)這種新業(yè)態(tài)，問一下海通的姚總。

姚弘：實際上我覺得期權(quán)上市以后，這是一個零的起點，我估計后面很多期貨品種都會配上期權(quán)這樣的工具。所以作為分析師來說，我覺得分析師不單只做品種研究或者說分析，或者是基本面的分析，更主要是要結(jié)合目前的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，更多做這方面的研究，或者針對一些實體經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)，利用期權(quán)工具在保值、策略上，給實體經(jīng)濟(jì)做一些方案。每家實體經(jīng)濟(jì)在運用期貨工具的時候不一樣，所以更多要深入到實體經(jīng)濟(jì)做調(diào)研，把它原來整體的宏觀的基本面的分析，結(jié)合到實體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，這樣才能把期貨分析師真正做到，不但有研究價值，還真正對產(chǎn)業(yè)有一個真正的幫助的價值。

提問：我是國際金融報的記者，我想問一下幾位老總。目前我們參與做市商業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)來看，最近運行小半個月來看，我們做市商運行的情況怎么樣？就是說有沒有遇到什么困難，都怎么解決？

任俊行：各位好，剛剛您提到有關(guān)做市商這個部分，我覺得目前來說整個豆粕和白糖的做市商在市場交易量上是偏低，大概是40-50%。原則上在一般的市場來說，他們的一些做市商在上市初期都認(rèn)為可以占到60-70%。所以從這個角度來說，其實目前來說各家期貨商和做市商在這個問題上還是保守一點。隨著市場慢慢開始活躍的情況下，我認(rèn)為做市商這塊的業(yè)務(wù)會慢慢發(fā)展起來。

同時，做市商跟一般的交易者交易過程中，其實還是蠻互動的，因為他是提供一些流動性的交易資料。所以對于有關(guān)市場推廣來說，也是有異議的。如果市場的量一直沒有起來，其實做市商在這部分發(fā)揮的作用不是太大。

第二個部分，陸陸續(xù)續(xù)我們可以看到在過程當(dāng)中，剛剛浙商的所長也提到白糖初期第一天也出現(xiàn)比較混亂的情況，但是后來慢慢平穩(wěn)下來。所以到后來，我覺得做市商在整個交易的過程當(dāng)中，我覺得會慢慢開始適應(yīng)整個市場的變化。所以我覺得未來可能做市商會在這兩個品種來說，應(yīng)該帶有更積極的角色，這是我的建議。

第二個部分，剛才方主席也提到可能未來各個品種會出現(xiàn)比較多的產(chǎn)品，我想做市商在這個市場上挺重要的?？赡芙灰姿磥硪紤]的一點，就是說做市商的負(fù)擔(dān)很重，因為要求有報價的義務(wù)。但如果品種過多，子公司里面的資本金可能會不足，因為我們就是純粹做豆粕和白糖兩個做市商，如果再加上黑色、銅，十個產(chǎn)品、二十個產(chǎn)品，可能期貨公司會受不了。所以這部分，可能要全面考量一下。這是我這里對于有關(guān)做市商的想法，我是海通期貨的任俊行。

張嘉成：各位媒體記者大家好，我是永安期貨期權(quán)總部總經(jīng)理張嘉成。剛才提到做市商的事情，我順便把我觀察的事情跟大家做一個匯報。就這個品種來講，在我初期了解市場的過程中，為什么白糖第一天波動利率有這么大的差別。我們看到白糖第一天交易秩序稍微零亂，但不至于發(fā)生太大的問題，而豆粕第一天非常規(guī)范，其實這是以前期權(quán)實踐的結(jié)果。專業(yè)機(jī)構(gòu)其實對豆粕的關(guān)注，其實比對白糖的關(guān)注更高。所以在豆粕期權(quán)上市之前，大部分的機(jī)構(gòu)都已經(jīng)進(jìn)入豆粕市場。而白糖第一天，感覺上少一些這樣的可能。

其實到現(xiàn)在有這樣的問題，我覺得這樣的品種對中國這樣一個新的品種，剛上市的初期，我覺得還是一個相當(dāng)重要的，我們在2015年把它訓(xùn)練得好一點，他們展開的工作也好一點。

但是我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)一個問題，按照道理來講，其實品種的波動率不應(yīng)該像樣子，但是長期以來這么低下去，其實這對整個交易商品的功能，其實會相當(dāng)大地打折扣。大家看一下初期參與市場上的賬目數(shù)，做市商很多。其實我們初期的做市商40%-50%的比例真的很低，但是價格為什么會這樣不合理？就是因為很多是內(nèi)部市場交易。所以實際現(xiàn)在交易波動太頻繁，所以發(fā)現(xiàn)白糖和豆粕兩個品種，如果在現(xiàn)貨市場上沒有一個比較大的波動方向。大家做的交易就是一件事情，不管它是來自于什么樣的交易基數(shù)，大家都是在賣期權(quán)，所以就讓整個市場覺得這個品種好像活潑性不太好，這個東西是基于這兩個品種現(xiàn)在的波動。

當(dāng)然另外一個問題，交易所和期貨公司必須要加大力度去做這個事情，一個是套期保值，參與場內(nèi)期權(quán)的工具的適用性，怎么樣加大力度請他們來參與市場。因為他們進(jìn)來市場，會跟原來的做市參與者相比，其實交易率是不一樣的。再一個是投資客戶，這三類客戶都在市場上的話，我覺得參與機(jī)構(gòu)才會比較完整。同時，他也可以把期權(quán)交易部分全部填滿。但事實上現(xiàn)在遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有滿，所以交易機(jī)會單一，我估計過一段時間還會這樣。有可能在下跌的部分，我們看到豆粕每年都是在9月份的合約，今年可能就會跟以往的年份一樣。但是豆粕要起來，不代表它的波動率變大，可是如果白糖起來的話，白糖的波動率很大，所以這兩個還是有點不太一樣。

所以我理解：白糖是一個比較頑皮的小孩，豆粕比較穩(wěn)重。這兩個品種上，我認(rèn)為一般投資者更要做的話，我覺得白糖那邊的期權(quán)交易的精彩度比豆粕好。另外一個，因為這兩個資產(chǎn)價格，白糖是比較高的，豆粕是比較低的，就權(quán)利金這樣一個價格上下的波動，其實白糖要大非常多。所以以后的發(fā)展，我覺得在等待這樣一個品種本身這個行業(yè)的大回報。當(dāng)然期貨公司最近也是要趕緊跟所有行業(yè)鏈上下游進(jìn)行溝通，如何利用這兩個場內(nèi)期權(quán)的工具。另外一個，因為場內(nèi)期權(quán)上來之后，豆粕和白糖的場外期權(quán)如何搭配使用？這是要做的事情。當(dāng)然，市場上上市的時間還太少，所以里面肯定不完整。所以現(xiàn)在其實也有很多的交易機(jī)制和交易機(jī)會，看起來是完善，但不是很完善。

提問：各位老總好，我是金融時報社的記者，來自北京，我想問一下“期貨+保險”已經(jīng)連續(xù)兩年寫入中央1號文件，好象也是如火如荼在展開，可謂是期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)舉。我想問一下各位老總，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面今后還會有哪些創(chuàng)新？

唐啟軍：“期貨+保險”去年確實做得比較好。去年南華期貨在黑龍江做了“期貨+保險”項目，我們當(dāng)時做的是價格險。在做的過程當(dāng)中，我們跟114戶農(nóng)民簽了1萬噸大豆。經(jīng)過“期貨+保險”的運作以后，在10月份，我們當(dāng)時以9、10月份的平均價格作為價格，雙方商定期貨價格，最后的價格是1.81毛多，最后我們給農(nóng)民賠了7萬多，農(nóng)民達(dá)到了“期貨+保險”的目的，這是去年。

今年，我們在這個基礎(chǔ)上加大了力度，因為我們做的農(nóng)場比較有意義，它是中國第一家國營農(nóng)場，1947年建好，它機(jī)械化程度非常高，90%，每一塊土地都有編碼，比如說這塊土地十年內(nèi)種過什么都有。所以在這個基礎(chǔ)上，我們看到產(chǎn)量的大概標(biāo)的，我們發(fā)現(xiàn)比較穩(wěn)定。所以我們在2017年，南華期貨在這塊土地上做了一個“期貨+保險”收入險的價格，這是一個創(chuàng)新。這是在過去價格險基礎(chǔ)上做的收入險項目。收入險項目跟以往有很大的變化，變化在哪里？它給農(nóng)民帶來金融概念，保證農(nóng)民的價格，和數(shù)量結(jié)合保證收入。因為他有了收入險以后，他可以在銀行、其他金融機(jī)構(gòu)貸款。所以從這個角度來講，跟以往不一樣。

從政治意義來講，如果收入險推出以后，它有助于推動我國的土地流傳和一、二、三產(chǎn)的融合。為什么這么講？目前很多工業(yè)企業(yè)都進(jìn)入到這里，很多企業(yè)為了保護(hù)自己糧源穩(wěn)定，或者保證純綠色，或者是保證非轉(zhuǎn)基因等，它就要進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)進(jìn)行糧食種植。這樣的企業(yè)進(jìn)行種植的時候也有問題，一個南方的企業(yè)到北方種地，它的機(jī)械設(shè)備都不太一樣，它對未來的收入和種植的收成，他心里都沒底。如果有這種保險項目提供一個保障，對下一步的發(fā)展能起到很大的作用。所以從今年來看，收入險會給整個行業(yè)帶來一個很大的發(fā)展，也是一個新的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的手段，對一、二、三產(chǎn)的融合起到一個很好的保障。

提問：我想問一下“期貨+保險”有什么樣的考慮？

唐啟軍：“期貨+保險”，我們計劃場內(nèi)期權(quán)推出來以后能相對降成本。其實我們也期待交易量能活躍，比如說豆粕期權(quán)的交易量還存在問題。在這個場內(nèi)，“期貨+保險”對農(nóng)民非常好。為什么這么講？以前南華在北方主產(chǎn)區(qū)，我們研究所就在主產(chǎn)區(qū)里，我們也有農(nóng)產(chǎn)品創(chuàng)新，現(xiàn)在我們有三四十人服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品創(chuàng)新。以往我們在介紹期貨的時候，在講期貨知識的時候，有的時候農(nóng)民接受起來相對比較困難，特別有些中小型的企業(yè)、實體企業(yè)，他在理解期貨過程當(dāng)中，他相對難度大一點。豆粕期權(quán)推出以后我們發(fā)現(xiàn)一個問題，你把很簡單的法律知識傳授給他，甚至你告訴他是什么樣的技巧和方式，他很快就能理解。所以“期貨+保險”對服務(wù)“三農(nóng)”來講，確實是一個很好的舉措。所以我們迫切希望，下一步從做市商的角度，把它的活躍度增加，希望大豆期權(quán)和玉米期權(quán)上來，這樣對未來新的交易有更大的發(fā)展。

提問：我想請問一下各位老總，因為我們還是很關(guān)心價格的問題，最近這段時間市場的調(diào)整，有的就說去年開始周期性的流失已經(jīng)結(jié)束了，想請問一下各位老總怎么看，對2017年的商品趨勢，能不能簡單地給我們展望一下，看看接下來三個季度里面，哪些存在還存在投資機(jī)會，謝謝。

劉賓：我是中信期貨研究咨詢部副總經(jīng)理朱斌。剛才提到對趨勢的分析，從我們部門研究的情況來看，我們對2017年，其實剛才跟朱總講的一樣，其實形勢比2016年復(fù)雜。去年有些漲幅比較過度，今年的壓力比較大。從板塊來講，我覺得后面“三個推動”，像黑色這塊的壓力大一些，調(diào)整的需求會強(qiáng)一些。但是這種調(diào)整的需求，我覺得一方面是對供給側(cè)改革帶來的向上的削弱，然后需求這塊的預(yù)期也有預(yù)期差，導(dǎo)致可能有下行壓力。但是再重新回到下行的通道，甚至說回到新的形勢，也不會出現(xiàn)這樣的問題，我認(rèn)為是一個正常的，比對去年上漲過大的調(diào)整的行情。而對于有色板塊，我認(rèn)為市場有些分化。在去年年底大家最看空的是品種，其實已經(jīng)看到了。也就是說現(xiàn)在的市場化并不是基本面主導(dǎo)的行情。從理論的角度看到，受環(huán)保的影響，其實它的走勢比較嚴(yán)謹(jǐn)。如果從基本面來看，它是最弱的一個面。今年一季度來看是反證，也就是說今年還是要看一些政策方向。在有色當(dāng)中，我們覺得鋅和鉛會維持走弱的過程。在一季度，鋅走勢增高，后期隨著礦鐵供應(yīng)量的增長，壓力會更大一些，鉛會有弱勢，但是銅是稍微振蕩，但是鋁的走勢會有比較大的不確定性，銅也有不確定性?，F(xiàn)在正炒政策的預(yù)期，但實際上及賓面配合得不是那么好，這是有一個預(yù)期差，會有回落。但是這個政策預(yù)期會炒多長時間？我們現(xiàn)在比較難判斷。所以有色這塊分化比較大一些。在能化這塊，我們認(rèn)為目前形勢下振蕩比較多一點，原油這塊應(yīng)該是今年的一個大趨勢。在目前的情況下，其實燃油的方向性不是太強(qiáng)。而且從二季度來看，我們看到化工品的需求不是太理想，也導(dǎo)致前段時間有一波下跌比較大。但是近期進(jìn)行一定的調(diào)整，我覺得這個基礎(chǔ)上化工品重回到振蕩的可能性比較大。而農(nóng)產(chǎn)品這塊，其實在目前來看，應(yīng)該說之前預(yù)期的，像剛才幾位領(lǐng)導(dǎo)都講到豆粕期貨可能要看天氣，白糖看政策?，F(xiàn)在天氣似乎還沒有看到更多的影響因素，實際上炒作農(nóng)產(chǎn)品的條件還是不太部分成熟。這樣的情況下，我們就農(nóng)產(chǎn)品的話，油脂的相對比較看空一點，尤其是在需求表現(xiàn)一般情況下壓力可能會大。而粕類的話，可能短周期寄希望于政策的因素、需求因素包括天氣因素，可能會有抗跌性，但是要想走出比較大的行情，我個人認(rèn)為還不是太容易看到。

而另外一個我們關(guān)注比較高的是白糖。大家問期權(quán)比較多一些，但是為什么在政策還沒有落的情況下，對白糖的走勢比較迷茫，也導(dǎo)致波動率多一點。但是政策真正引導(dǎo)的話，我認(rèn)為白糖中期看空的比較多。也就是說這樣的情況下，做白糖的期貨或者是期權(quán)，做策略方面的話，都會帶來很好的機(jī)會，所以目前我們還在等政策的落地，落地完了以后，可能對白糖期權(quán)的影響會比較一些。所以這幾個板塊，我們大致的方向就是這些，謝謝。

賀贊暉：我想提一下去年我們的改革，我們是去年改革的第一波，今年是供給側(cè)改革第二波，今年改革的重點是利潤分配加黑色，我覺得今年市場的意思不斷明確，我覺得今年大的方向應(yīng)該不會有很大的問題，但是各品種的分化比較明顯。

第二個，我們要關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品的供給側(cè)改革，在玉米和淀粉兩個品種里面是有機(jī)會的。玉米、淀粉，現(xiàn)在價格處于絕對地位。另外供給側(cè)改革的重點是玉米這一塊，一方面它處在第一位，政策又支持，所以我覺得玉米、淀粉的行情，可能在今年會有機(jī)會，這是在農(nóng)產(chǎn)品這塊，我覺得今年還是供給側(cè)改革的主題。我是徽商期貨的賀贊暉。

有色這塊，經(jīng)濟(jì)還在復(fù)蘇，基本上表現(xiàn)偏好的階段。黑色這一塊，鐵礦石的壓力比較大。焦炭加煤（音譯）這塊壓力比較強(qiáng)，螺紋鋼在2千6和2千8這一帶有很強(qiáng)的支撐。我覺得后期改革的重點，一般來講是在這邊，我覺得在2500以下，我覺得最好的辦法就是在這個位置上，然后其他品種進(jìn)行分化。這是供給側(cè)改革的看法。

提問：關(guān)于今天會議的主題是大數(shù)據(jù)方面的，想請幾位老總談一下對期貨行業(yè)或者是對期貨的分析。

朱斌：今天大會在確定主題的時候，我們也考慮了很多時間，我們認(rèn)為科技對未來金融行業(yè)帶來特別大的影響，特別是大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)，比如說我們現(xiàn)在的分析師采用的數(shù)據(jù)鏈比較有限。大數(shù)據(jù)不求邏輯性，只求相關(guān)性，理論上來說又有邏輯性，又有相關(guān)性。但是現(xiàn)實來說，大數(shù)據(jù)在我們期貨分析師目前的分析階段，大規(guī)模采納的還比較少。昨天下午我們請了一個大數(shù)據(jù)聯(lián)盟的主任陳金河（音譯）不，在我們的分會場介紹了大數(shù)據(jù)，他也是根據(jù)大數(shù)據(jù)可能會給分析方法帶來變化做了介紹。

所以理論上來說，我堅信大數(shù)據(jù)一定會改變我們的分析。但實踐要真正改變的話要有兩個條件：第一，大數(shù)據(jù)怎么來，期貨行業(yè)能不能獲得真正有價值的大數(shù)據(jù)，因為大數(shù)據(jù)的期貨行業(yè)還獲得不了大數(shù)據(jù)。當(dāng)然有了大數(shù)據(jù)，你把大數(shù)據(jù)拿來做分析，這也是可以的。第二是大數(shù)據(jù)的分析，這一塊的人才（期貨分析師）本身的能力有限，說到底大數(shù)據(jù)的分析是一個IT的工程。

所以我們今天的展望，更多是一種展望、啟示，也就是說我們認(rèn)為大數(shù)據(jù)未來會改變我們這個行業(yè)，不光光我們的分析，我們整個期貨行業(yè)特別是服務(wù)客戶行業(yè)，比方說現(xiàn)在我們監(jiān)管，其中一個非常重要的監(jiān)管對我們的要求是什么？認(rèn)識一個客戶，但是說實話非常難，客戶不會跟你講實話，你很難在客戶違規(guī)之前抓住他。那么大數(shù)據(jù)，理論上來說是可以幫助我們補充這一點，我們就是通過客戶的大數(shù)據(jù)分析，對這個客戶信用進(jìn)行評價，不同客戶的信用會用不同的策略。然后他的交易所，現(xiàn)在交易所慢慢做到這一點，交易可以跟蹤到，一旦你出現(xiàn)違規(guī)交易，它就可以發(fā)現(xiàn)。也就是說大數(shù)據(jù)在目前分析師行業(yè)是展望，但是在另外的行業(yè)，比方說認(rèn)識客戶，我覺得近兩年就可能成為現(xiàn)實。大數(shù)據(jù)應(yīng)用的領(lǐng)域比較廣泛，我也堅信大數(shù)據(jù)在我們的應(yīng)用方面會越來越多。所以說這一塊的話，我們就取大數(shù)據(jù)作為標(biāo)的，這也是我們自己的想法。

任俊行：我個人認(rèn)為今天的“大數(shù)據(jù)”蠻貼切。剛才提到大數(shù)據(jù)從不同的領(lǐng)域在看，從客戶的交易行為、市場交易數(shù)據(jù)甚至在基本面的分析，現(xiàn)在目前來說，將來的分析師其實在這一塊的領(lǐng)域，可能要跳過一些比較傳統(tǒng)的思維，可能要比較創(chuàng)新地利用一些數(shù)據(jù)來做一些分析。我前面跟一些IT的老總聊他們跟一些大數(shù)據(jù)方面的未來規(guī)劃和合作，實際上已經(jīng)發(fā)展到所謂的投向上的大數(shù)據(jù)的分析，比如說在農(nóng)產(chǎn)品部分，他們也有衛(wèi)星的圖片造所有的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的狀況，甚至對有關(guān)化工類倉庫的車子運輸?shù)臄?shù)量做分析，到底庫存多少、使用頻率多少，他們都在做這樣的分析。所以我覺得未來這部分的發(fā)展，其實它會往新的領(lǐng)域走，而已經(jīng)不是傳統(tǒng)的每天要拿數(shù)據(jù)來做分析，這已經(jīng)完全不一樣。而且我看前面有一個機(jī)器人，機(jī)器人的功能在數(shù)據(jù)分析上來說會產(chǎn)生很強(qiáng)的效應(yīng)，因為可能有關(guān)交易策略的部分，數(shù)據(jù)分析的部分就交給他們，不需要我們來做了。所以我覺得這是一個時代的轉(zhuǎn)變，當(dāng)然摸索的過程還有很多，包括經(jīng)濟(jì)上的過程來說，其實對客戶的風(fēng)控、客戶的交易行為和對未來的風(fēng)險預(yù)測，其實這里也起到蠻大的作用。所以這一次大會取這個名字還是很貼切，因為我覺得大數(shù)據(jù)在短期間不會像一些風(fēng)潮過了就沒了。

唐啟軍：上個月我也在杭州，有一個人跟我講他的觀點，他想做一個農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)，我到主產(chǎn)區(qū)把你整個地理情況、土壤情況、產(chǎn)量情況、施肥情況都做統(tǒng)計，然后公布出來。其實這個在主產(chǎn)區(qū)已經(jīng)在做。其實未來，這對我們期貨行業(yè)有很大的影響。土地流轉(zhuǎn)，現(xiàn)在說完全憑感官。數(shù)據(jù)出來以后，價格就改變了，它的產(chǎn)量、價格都出來了，那我們以前預(yù)估的產(chǎn)量、政府的產(chǎn)量，就會用大數(shù)據(jù)來做。所以我剛才講的對農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的投入和農(nóng)業(yè)的投入在加大，剛才提到“期貨+保險”，其實我們也是看到了這一點，大數(shù)據(jù)以及未來發(fā)展的高科技手段，以及和實體經(jīng)濟(jì)的合作。所以我們公司在去年11月份，南華期貨和93油氣集團(tuán)（音譯）聯(lián)手，我們成立了南華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)公司。這個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)公司，其實就是做這個工作，我本人也在這個工作崗位上。

朱斌：他做廣告做得很到位。謝謝我們的記者朋友。