繼中原證券、中國銀河成功登陸A股后，一大波券商籌劃IPO事宜，來自浙江的券商財通證券也位列其中。

3月31日晚間，財通證券在證監(jiān)會官網(wǎng)披露招股說明書，公司擬在上交所發(fā)行不超過10億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過23.64%，所募資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于增加公司資本金。

上市前夕凈利潤跌三成

中國網(wǎng)財經(jīng)記者注意到，此前業(yè)績一直不錯的財通證券，其凈利潤在上市前夕遭遇了“滑鐵盧”。招股書顯示，2014年和2015年，財通證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入45.02億和96.89億；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8.56億元和25.23億元。

不過，由于券商行業(yè)在2016年集體遭遇寒冬，財通證券營收凈利雙增長的局面被打破。數(shù)據(jù)顯示，2016年財通證券實現(xiàn)凈利潤17.87億元，同比下降29.17%，實現(xiàn)營業(yè)收入108.42億元，同比增長11.9%。

證券經(jīng)紀收入2016遭腰斬 資管及新三板成亮點

從具體業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，財通證券六大業(yè)務(wù)板塊中，手續(xù)費及傭金凈收入、利息凈收入、公允價值變動收益2016年均出現(xiàn)不同程度縮水，前兩者下降幅度分別為26.36%、45.26%；公允價值變動收益則為-2.03億元，2015年該數(shù)據(jù)高達1.47億元。

單就手續(xù)費及傭金一項來說，財通證券該業(yè)務(wù)凈收入主要來源于證券經(jīng)紀、期貨經(jīng)紀、投資銀行、資產(chǎn)管理和投資咨詢及其他業(yè)務(wù)。其中證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)2016年實現(xiàn)手續(xù)費凈收入11.37億元，較2015年下降55.39%；投資咨詢及其他業(yè)務(wù)收入5786.74萬元，同比下滑55.21%。

與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入2016年遭腰斬不同的是，財通證券報告期內(nèi)資管和期貨業(yè)務(wù)收入猛增。招股書顯示，2014-2016年財通證券資管業(yè)務(wù)凈收入2.16億元、5.16億元和8.04億元，復(fù)合增長率高達2.72倍，同期期貨經(jīng)紀收入3.69億元、4.2億元和5.22億元，復(fù)合增長率41.19%。

中國網(wǎng)財經(jīng)記者注意到，財通證券在新三板業(yè)務(wù)方面取得了不錯的成績。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年財通證券新增推薦掛牌企業(yè)71家，截至2016年12月31日，公司共推薦掛牌新三板企業(yè)數(shù)累計189家，市場份額1.86%，在全部新三板主辦券商中位列第18名。

賬面貨幣資金348億元2014年現(xiàn)金分紅4.16億

盡管財通證券2016年凈利潤遭遇大幅下滑，但其賬面上仍有巨額現(xiàn)金。截至2016年12月31日，財通證券貨幣資金348.05億元，即便刨除282.25億元的客戶存款，財通證券仍有高達65.49億元的貨幣資金，其中公司存款高達65.39億元。

事實上，財通證券已經(jīng)連續(xù)多年“不差錢”。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，財通證券貨幣資金高達194.06億元，2015年末進一步攀升至351.43億元。值得一提的是，以上三年財通證券貨幣資金占公司總資產(chǎn)的比例分別均超過了50%。

在負債方面，財通證券的表現(xiàn)同樣不錯。招股書顯示，2014年末至2016年末，財通證券負債項下占比最大的項目為代理買賣證券款，而短期借款分別為1.29億元、2.38億元和3.2億元；長期借款一項中，連續(xù)三年為“—”代替；不僅如此，財通證券2014-2016年還分別實現(xiàn)了10.09億元、24.93億元和19.1億元的利息收入。

或許是憑借著財大氣粗的底氣，財通證券在分紅上也不含糊。招股書顯示，財通證券2014年進行利潤分配，共計向股東現(xiàn)金分紅4.16億元。

一邊是充足的現(xiàn)金流，一邊是爭著上市募集資金。財通證券的“不差錢”在引來同行羨慕的同時，其進行的“股權(quán)融資”招來了種種質(zhì)疑。對此，有私募分析師在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時表示，從財通證券現(xiàn)有資金實力來看，完全沒有通過IPO進行融資的必要。該分析師進一步解釋稱：“對于一般公司而言，上市最大的受益者就是大股東，解禁期過后股東通過套現(xiàn)獲得資本高回報的案例比比皆是。”

對于上述質(zhì)疑，中國網(wǎng)財經(jīng)記者致電財通證券招股書中披露的電話，截至發(fā)稿時未能接通。

新三板業(yè)務(wù)違規(guī)頻發(fā) 一年四次被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰

中國網(wǎng)財經(jīng)記者還注意到，財通證券僅2016一年因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)遭遇了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)4次處罰。

公開資料顯示，2016年7月5日和8月23日，財通證券被全國股轉(zhuǎn)公司采取提交書面承諾的自律監(jiān)管措施，原因分別是未能有效督導(dǎo)古纖道及深圳易圖資訊按照相關(guān)規(guī)則的要求時點披露利潤分配實施公告。

同年11月25日，全國股轉(zhuǎn)公司對財通證券連開兩張罰單，分別給予其警示函及約見談話的自律監(jiān)管措施，處罰的原因則是財通證券在持續(xù)督導(dǎo)中未發(fā)現(xiàn)新三板公司中違規(guī)占用資金的相關(guān)問題。

某券商一位新三板業(yè)務(wù)部人士在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時表示：“財通證券違規(guī)頻發(fā)與新三板掛牌企業(yè)數(shù)量的急劇擴張不無關(guān)系，盡管以上處罰均為監(jiān)管措施或其他自律監(jiān)管措施，不屬于行政處罰，但很難說對公司的IPO進程不會造成影響?！?/p>

另外，財通證券還在2013年被山西證監(jiān)局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。原因是公司作為美錦能源重大資產(chǎn)重組的獨立財務(wù)顧問，未對重組標的資產(chǎn)汾西太岳未經(jīng)審計2013年的利潤實現(xiàn)數(shù)與盈利預(yù)測報告書的差異充分調(diào)查，并未向證監(jiān)會及時報告。