舉世矚目的“一帶一路”國際合作高峰論壇即將于5月份在北京召開。分析指出，“一帶一路”是既定的國家級戰(zhàn)略，是新一輪高水平對外開放的核心內(nèi)容。戰(zhàn)略自提出以來成績突出，隨著“一帶一路”各方面進展的有序推進，以及5月“一帶一路”國際合作高峰論壇的召開，市場對于“一帶一路”主題的關(guān)注度將持續(xù)上升。

“一帶一路”高峰論壇5月召開

習(xí)近平主席在1月17日舉行的達沃斯世界經(jīng)濟論壇年會上宣布，今年5月中國將在北京主辦“一帶一路”國際合作高峰論壇。據(jù)悉，目前已有包括俄羅斯總統(tǒng)普京在內(nèi)的20位各國領(lǐng)導(dǎo)人確認(rèn)參會。

負(fù)責(zé)高峰論壇籌備工作的楊潔篪國務(wù)委員表示，高峰論壇是“一帶一路”提出3年多來最高規(guī)格的論壇活動，是今年我國重要的主場外交活動，對推動國際和地區(qū)合作具有重要意義。期待同各方一道，通過主辦高峰論壇，推進“一帶一路”建設(shè)，為促進世界經(jīng)濟增長、深化地區(qū)合作打造更堅實的發(fā)展基礎(chǔ)，創(chuàng)造更便利的聯(lián)通條件，更好造福各國和各國人民。

外交部3月21日表示，今年5月中方將在北京主辦“一帶一路”國際合作高峰論壇，這將是加強國際合作、對接彼此發(fā)展戰(zhàn)略的重要合作平臺。高峰論壇由圓桌峰會和高級別會議兩部分組成。目前已有20多位外國領(lǐng)導(dǎo)人、50多位國際組織負(fù)責(zé)人、100多位部長級官員以及總共1200多名來自世界各國、各地區(qū)的代表確認(rèn)與會。這體現(xiàn)了國際社會對高峰論壇和“一帶一路”建設(shè)的重視和支持。

專學(xué)指出，“一帶一路”對推進我國新一輪對外開放和沿線國家共同發(fā)展意義重大。當(dāng)前，經(jīng)濟全球化深入發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟一體化加快推進，全球增長和貿(mào)易、投資格局正在醞釀深刻調(diào)整，亞歐國家都處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，需要進一步激發(fā)域內(nèi)發(fā)展活力與合作潛力?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略契合沿線國家的共同需求，為沿線國家優(yōu)勢互補、開放發(fā)展開啟了新的機遇之窗。

中金公司表示，目前我國已與40多個沿線國家簽署了共建合作協(xié)議，100多個國家和國際組織明確表示支持“一帶一路”戰(zhàn)略。“一帶一路”國際合作高峰論壇會議規(guī)格高，有助于戰(zhàn)略的加速推進。

中融基金稱，此次峰會有望帶來更多的訂單落地以及更充足的資金支持，此前因為各種政策原因擱置的數(shù)個超百億美元的大型海外項目，包括中國中鐵參與的墨西哥高鐵、委內(nèi)瑞拉高鐵以及葛洲壩參與的阿根廷基塞水電站等項目，均有望重啟。

“一帶一路”成績突出

根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2016年中國在“一帶一路”沿線對外承包工程新簽合同額1260.3億美元，占同期我國對外承包工程新簽合同額的51.6%；完成營業(yè)額759.7億美元，占同期總額的47.7%。相較2015年的926.4億美元新簽合同額同比上升36.05%，遠超2015年的增速7.4%。

廣發(fā)證券指出，“一帶一路”是既定的國家級戰(zhàn)略，是“中國夢”的重要載體，是新一輪高水平對外開放的核心內(nèi)容。年初習(xí)近平總書記在達沃斯論壇的演講進一步顯示了中國引領(lǐng)全球化、推動對新一輪對外開放的決心。

按“一帶一路”綱領(lǐng)文件《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》的描述，“一帶一路”的內(nèi)涵主要包括政策溝通、設(shè)施溝通、貿(mào)易溝通、資金融通、民心相通“五通”五大方面；中短期內(nèi)著眼于基建互通、金融互通、產(chǎn)業(yè)對接等方面；遠期則致力于文化互通、民心互通等方面。

華創(chuàng)證券表示，“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃自提出以來自身建設(shè)不斷發(fā)展，詳盡規(guī)劃不斷出臺，金融平臺也成功搭建，相關(guān)公司收益一帶一路海外工程訂單不斷創(chuàng)新高。戰(zhàn)略出臺3年來，已經(jīng)有100多個國家和國際組織積極響應(yīng)支持，40多個國家和國際組織同中國簽署合作協(xié)議，中國企業(yè)對沿線國家投資達到500多億美元。

近一年來，中國與“一帶一路”沿線國家的合作協(xié)議簽署明顯加快，陸續(xù)與哈薩克斯坦、老撾、蒙古、俄羅斯、白俄羅斯、柬埔寨、孟加拉和厄瓜多爾等國簽訂了“一帶一路”合作規(guī)劃和產(chǎn)能合作方案。協(xié)議的簽署是雙邊實際合作的第一步，預(yù)計后續(xù)會有進一步的合作細(xì)則出臺，具體項目的落地有望逐步加快。

“一帶一路”主題關(guān)注度提升

目前無論是從國內(nèi)環(huán)境還是國際局勢來看，“一帶一路”戰(zhàn)略都處在一個黃金時期。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略往縱深發(fā)展，中國與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟往來合作將更加密切，這意味著參與其中的中國公司將進一步受益，而且5月舉行“一帶一路”國際合作高峰論壇也將對“一帶一路”形成持續(xù)催化。

機構(gòu)人士指出，從“一帶一路”倡議正式發(fā)布至今，中央和主要地區(qū)均已做出不少相關(guān)部署。隨著“一帶一路”各方面進展的有序推進，包括今年5月“一帶一路”國際合作高峰論壇的召開、邊疆核心區(qū)域基建投資加碼等，近期市場對于“一帶一路”主題的關(guān)注度也有望上升。

分析認(rèn)為，今年應(yīng)該更為積極得看待“一帶一路”的主題投資機會，首先“一帶一路”戰(zhàn)略已經(jīng)有了成熟的合作模式和豐富的成功合作經(jīng)驗，其次人民幣加入SDR以及PPP模式成熟后拓展至海外也均有利于“一帶一路”的深入發(fā)展。最后不能不重視的是，“一帶一路”在未來的戰(zhàn)略地位將進一步提升，一方面特朗普目前明確表現(xiàn)出逆全球化的政策傾向，“一帶一路”可以將中國與沿線國家更為緊密得聯(lián)系起來應(yīng)對逆全球化；另一方面，“一帶一路”可以引領(lǐng)基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)走出去，有效支持經(jīng)濟增長。

中融基金指出，“一帶一路”自2013年提出以來碩果累累，對外新簽合同金額持續(xù)上升，經(jīng)過此次峰會的進一步催化，有望助推“一帶一路”成為年度投資主題。“受益于一帶一路相關(guān)項目的陸續(xù)落地，一帶一路板塊的相關(guān)成分股盈利穩(wěn)步增長，在宏觀經(jīng)濟增速放緩的背景下格外顯眼，引起了市場的高度關(guān)注。”中融基金稱。

東興證券發(fā)布研報稱，今年的“一帶一路”國際合作高峰論壇有望將一帶一路從事件驅(qū)動的牢籠中解脫出來，成為繼新能源和PPP之后第三大年度主題。

五條主線布局

據(jù)亞洲發(fā)展銀行估算，到2020年，“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需要8萬億美元。在“一帶一路”投資主題上，中金公司建議從以下5條主線布局：1、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類公司：一帶一路首要的“道路聯(lián)通”將使得交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2、機械設(shè)備及配套的制造業(yè)公司：包括高鐵、工程機械、特高壓電網(wǎng)等領(lǐng)域相關(guān)的機械設(shè)備制造類公司；3、交通運輸類公司：鐵路、公路、物流、港口、航運、航空有望受益于“一帶一路”戰(zhàn)略下的業(yè)務(wù)擴展；4、原材料企業(yè)：包括建材、鋼鐵、有色等類別的公司；5、新疆、福建相關(guān)企業(yè)：新疆和福建分別作為“一帶”和“一路”的建設(shè)核心，兩省本地的基建、貿(mào)易、物流等公司也值得關(guān)注。

國金證券表示，建筑、工程機械、電力及港口等四大行業(yè)將受益于一帶一路政策的發(fā)展，建議重點把握四條投資主線：一、海外建筑施工方面，首推從事交通，電力，能源等項目建設(shè)，并且擁有大量海外訂單的央企。二、關(guān)注重大裝備走出去，特別是工程機械，電力設(shè)備，高鐵等高端制造。三、港口方面，布局一帶一路重點區(qū)域港口以及積極對接一帶一路建設(shè)的港口。四、關(guān)注核心區(qū)域包括新疆，福建，西安和蘭州四大區(qū)域。

基于此，也基于篇幅，在綜合各機構(gòu)及業(yè)內(nèi)人士的看法，記者特選出建筑與工程、機械設(shè)備進行“解剖”，以期對投資者有所幫助。

一、建筑與工程：

經(jīng)過十多年基建的快速發(fā)展，我國在實踐中造就了大批卓越的建筑企業(yè)，它們在公路、鐵路、港口、橋梁、能源、水利等領(lǐng)域都擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)水平。同時，相關(guān)企業(yè)執(zhí)行能力強、施工周期短、項目質(zhì)量高，綜合實力出眾。

據(jù)了解，我國建筑國企早些年就逐步開始重視海外市場的開拓，而“一帶一路”戰(zhàn)略的推動大大加速了這一進程。“一帶一路”戰(zhàn)略以基礎(chǔ)建設(shè)為先，加強了我國和相關(guān)國家的貿(mào)易往來，對大建筑企業(yè)形成直接利好。從16年的訂單情況來看，總體上無論是訂單增速還是占比都較15年有著一定程度提升。隨著該戰(zhàn)略金融環(huán)節(jié)的逐步完善，預(yù)計未來建筑企業(yè)的海外業(yè)務(wù)將會實現(xiàn)進一步突破。

廣發(fā)證券指出，“一帶一路”戰(zhàn)略下，高層領(lǐng)導(dǎo)的頻頻出訪將促成我國大建筑公司和對外工程公司的海外優(yōu)勢市場的訂單，部分未生效訂單會得到加速。對我國大建筑公司來說，一帶一路將促進其沿線業(yè)務(wù)鋪點，為之后的業(yè)績增長提供動力，海外業(yè)務(wù)占比也有望提升；對對外工程公司來說，一帶一路將進一步提升其海外業(yè)務(wù)的規(guī)模和數(shù)量，增強優(yōu)勢業(yè)務(wù)地區(qū)的業(yè)績。

值得一提的是，“一帶一路”戰(zhàn)略不僅利好海外業(yè)務(wù)，國內(nèi)部分地區(qū)投資也將受益加速。我國西部作為一帶一路的沿線地區(qū)，各地政府也積極明確地區(qū)優(yōu)勢，在政府工作報告里強調(diào)根據(jù)自身區(qū)位因素，主動融入國家“一帶一路”戰(zhàn)略，并重點抓好基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大項目。如西北地區(qū)的新疆和內(nèi)蒙古、西南地區(qū)的西藏和云南等地，基建投資計劃有所增加。

標(biāo)的方面，廣發(fā)證券指點出，隨著“一帶一路”主題的不斷演進，各公司海外收入占比、海外優(yōu)勢地區(qū)皆不相同、受益幅度不同。由此，建議關(guān)注受益于“一帶一路”戰(zhàn)略推進、海外收入占比較大、優(yōu)勢地區(qū)突出的對外工程行業(yè)公司，如北方國際(000065)、中工國際(002051)、中鋼國際(000928)等；以及海外收入占比較大的大建筑央企，如中國交建(601800)、葛洲壩(600068)、中國電建(601669)等。

二、機械設(shè)備：

“一帶一路”的建設(shè)，中國制造無疑將成為重要建設(shè)力量，也將是打通“一帶一路”互聯(lián)互通的重要選擇。廣發(fā)證券稱，機械行業(yè)受益于“一帶一路”主要有兩個邏輯：一是受益于沿線設(shè)施互通，將帶來沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增加，帶動工程機械等領(lǐng)域的需求；二是國家貿(mào)易拉動，涉及優(yōu)勢裝備輸出等方面，包括高鐵設(shè)備、集裝箱設(shè)備、油氣裝備、船舶設(shè)備等。

“一帶一路”戰(zhàn)略的施行，將以公路、鐵路、航運等為代表的“鐵公基”將率先成為突破口?！耙粠б宦贰钡难鼐€建設(shè)將帶來工程機械為首的基建機械產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級，擴大國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的需求規(guī)模，推動國內(nèi)庫存有效盤活?！耙粠б宦贰睘楣こ虣C械企業(yè)帶來的不僅是市場機會，也是助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的好時機。

例如新疆今年計劃投資超1.5萬億元加速基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加速公路、鐵路、機場、水利、能源、通信等項目建設(shè)，全社會固定資產(chǎn)投資同比增長50%，作為絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)，中巴經(jīng)濟走廊等5大通道建設(shè)有望加快。按照過往的單臺挖掘機的投資荷載水平， 新疆1.5萬億基建投資對應(yīng)萬臺以上挖掘機需求。

標(biāo)的上，廣發(fā)證券建議從產(chǎn)業(yè)及區(qū)域輻射角度尋找機械行業(yè)“一帶一路”受益標(biāo)的，主要遵循兩個思路：一是沿線建設(shè)拉動，包括基礎(chǔ)設(shè)施互通、能源設(shè)施建設(shè)及通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面，相關(guān)標(biāo)的有三一重工(600031)、中國中車(601766)、杰瑞股份(002353)等；二是國家貿(mào)易拉動，涉及富余產(chǎn)能輸出、優(yōu)勢裝備輸出等方面，相關(guān)標(biāo)的有中集集團(000039)、振華重工(600320)等。