A股史上第二大再融資調(diào)整方案懸而未決，紫光國(guó)芯（002049）先拋出了關(guān)聯(lián)方收購(gòu)方案，了結(jié)一樁“陳年往案”。

3月7日，紫光國(guó)芯披露擬以自有資金，向西安易比特科技咨詢(xún)管理有限公司收購(gòu)其持有的西安紫光國(guó)芯24%股權(quán)，作價(jià)4836萬(wàn)元。交易完成后，西安紫光國(guó)芯將成為紫光國(guó)芯全資子公司。

西安紫光國(guó)芯前身為西安華芯半導(dǎo)體有限公司，曾是芯片巨頭德國(guó)英飛凌在西安的存儲(chǔ)器事業(yè)部，后來(lái)獨(dú)立成為公司，是國(guó)內(nèi)具有世界主流大容量存儲(chǔ)器核心設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)技術(shù)的公司。目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括存儲(chǔ)器設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)及自有品牌存儲(chǔ)器產(chǎn)品的銷(xiāo)售，并提供相關(guān)集成電路的設(shè)計(jì)、測(cè)試服務(wù)，主要產(chǎn)品為DRAM存儲(chǔ)器和模組。

雙方結(jié)緣始于2015年。當(dāng)時(shí)，山東華芯在山東產(chǎn)權(quán)交易中心公開(kāi)掛牌出售所持有的西安華芯51%股權(quán)，掛牌價(jià)格為8926.53萬(wàn)元。隨后，紫光國(guó)芯前身同方國(guó)芯與下屬全資子公司香港同芯投資合計(jì)收購(gòu)了西安紫光國(guó)芯76%的股權(quán)，成為上市公司集成電路領(lǐng)域重要子公司。

值得注意的是，本次收購(gòu)標(biāo)的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)，估值同比下降，但仍沿用原前次評(píng)估方案。

經(jīng)評(píng)估，以2015年12月31日為基準(zhǔn)日，西安紫光國(guó)芯股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估前賬面凈資產(chǎn)3792.50萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)評(píng)估值為2.02億元，評(píng)估增值率431.31%。

本次收購(gòu)剩余股權(quán)，紫光國(guó)芯委托同一家評(píng)估公司，以2016年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，西安紫光國(guó)芯股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估前賬面凈資產(chǎn)4513.45萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)評(píng)估值為2.13億元，增值371.70%。

紫光國(guó)芯表示，標(biāo)的公司未發(fā)生對(duì)上市公司不利的情形，兩次評(píng)估結(jié)果的差異反映了西安紫光國(guó)芯業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性，具有合理性。經(jīng)交易雙方協(xié)商，交易價(jià)格確定為4836萬(wàn)元。

這樁收購(gòu)案，紫光國(guó)芯停牌時(shí)點(diǎn)頗為“精準(zhǔn)”，首先于2月20日開(kāi)市起停牌，公告籌劃涉及半導(dǎo)體行業(yè)的重大對(duì)外投資事項(xiàng)。3月6日開(kāi)市時(shí)起，紫光國(guó)芯轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌，承諾爭(zhēng)取停牌時(shí)間不超過(guò)1個(gè)月。

回顧停牌經(jīng)過(guò)，2月20日正值證監(jiān)會(huì)發(fā)布再融資新規(guī)后首個(gè)交易日。當(dāng)天不少投資者詢(xún)問(wèn)新規(guī)對(duì)紫光國(guó)芯800億元定增影響，隨后紫光國(guó)芯在投資者互動(dòng)易上承認(rèn)新規(guī)定對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行有較大影響，公司正在與中介機(jī)構(gòu)評(píng)估具體影響情況，可能會(huì)根據(jù)監(jiān)管新要求做必要的方案調(diào)整或變更，具體方案還沒(méi)有確定。

此前的1月23日，紫光國(guó)芯公告終止了與力成科技簽署的終止重大資產(chǎn)重組的議案。根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，公司承諾自披露公告之日起至少一個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。