春節(jié)剛過，機(jī)構(gòu)即奔赴各上市公司調(diào)研。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月各機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研了315家上市公司。其中，有132家上市公司接受了10家以上(含)機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研。從公司分布上看，或是受世界移動(dòng)通信大會(huì)召開的影響，通信設(shè)備股在2月受到了機(jī)構(gòu)寵兒。

2月機(jī)構(gòu)調(diào)研315股

雞年春節(jié)過后，各機(jī)構(gòu)即為新年布局鉚足勁，紛紛奔赴各上市公司調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2月份機(jī)構(gòu)調(diào)研了315家公司。其中，202家上市公司接受了5家以上(含)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，132家上市公司接受了10家以上(含)機(jī)構(gòu)的抱團(tuán)調(diào)研，被50家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的上市公司也有6家。

在接受調(diào)研次數(shù)方面，43家公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研超過3次(含3次)。而伊利股份(600887)、徐工機(jī)械(000425)、*ST煤氣(000968)、海鷗衛(wèi)浴(002084)、老板電器(002508)、太鋼不銹(000825)、濰柴動(dòng)力(000338)、泰和新材(002254)、大華股份(002236)、華凱創(chuàng)意(300592)和云南白藥(000538)這11家公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研超過5(含)批。

而接受最多機(jī)構(gòu)調(diào)研的是?？低?002415)。數(shù)據(jù)顯示，海康威視分別在2月6日和13日接受108家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，當(dāng)中包括22家基金、17家券商、12家陽光私募、6家險(xiǎn)資、16家海外機(jī)構(gòu)以及25家其他機(jī)構(gòu)。調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要對(duì)?？低曉诟?jìng)爭(zhēng)、并購(gòu)意向、經(jīng)營(yíng)情況等領(lǐng)域進(jìn)行了交流。在并購(gòu)上，?？低暠硎?，公司在并購(gòu)方面一直比較謹(jǐn)慎，并購(gòu)重點(diǎn)將在哪些領(lǐng)域還無法確定。

在2月接受了93家機(jī)構(gòu)的安潔科技(002635)，是當(dāng)月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研第二多的公司。安潔科技最近公布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買威博精密100%股權(quán)并配套募集資金的預(yù)案。此次機(jī)構(gòu)調(diào)研也主要詢問標(biāo)的資產(chǎn)威博精密承諾的業(yè)績(jī)是否能完成。公司表示，威博精密2014年凈利潤(rùn)396.63萬元、2015年4330.30萬元、2016年1-11月1.72億元可以看出其近兩年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，威博2017年完成業(yè)績(jī)承諾的確定性非常高。

去年底才登陸創(chuàng)業(yè)板的激智科技(300566)，在2月接愛71家公司排在第三位。而前去調(diào)研的機(jī)構(gòu)中，既包括華夏基金這樣的公募機(jī)構(gòu)，也包括玖歌投資、磐厚資本這樣的私募機(jī)構(gòu)。甚至不乏東海航運(yùn)保險(xiǎn)、中國(guó)人壽資產(chǎn)這樣的險(xiǎn)資身影出現(xiàn)。據(jù)披露，機(jī)構(gòu)此次調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)主要集中在公司產(chǎn)品方面，擴(kuò)散膜產(chǎn)品、量子點(diǎn)業(yè)務(wù)、OLED產(chǎn)品以及光學(xué)膜產(chǎn)品的相關(guān)問題調(diào)研中均有涉及。

此外，齊峰新材(002521)、惠博普(002554)和新寶股份(002705)，在2月份接受了超過50批次機(jī)構(gòu)的調(diào)研。而移為通信(300590)、歌爾股份(002241)、藍(lán)思科技(300433)、天孚通信(300394)、慈文傳媒(002343)、信維通信(300136)和老板電器(002508)這7家公司在2月接待了超過40家(含)機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

偏愛通信設(shè)備行業(yè)

從公司分布上看，通信設(shè)備行業(yè)多家公司在春節(jié)后接受了多家機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2月接待了超過40家(含)機(jī)構(gòu)調(diào)研的13家公司中，通信設(shè)備行業(yè)的公司就有7家，占比達(dá)53.85%。除海康威視和安潔科技兩家2月份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量排前二位的公司外，還有移為通信、歌爾股份、藍(lán)思科技、天孚通信和信維通信。

今年一月中才登陸創(chuàng)業(yè)板的移為通信，在2月接受了49家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司表示，當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)為嵌入式無線M2M終端設(shè)備研發(fā)和銷售業(yè)務(wù)，屬于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中的信息采集領(lǐng)域。去年初公司已與美國(guó)的主要客戶Skypatrol簽訂了包含CDMA等產(chǎn)品的銷售框架協(xié)議，目前已經(jīng)形成銷售。公司還與高通等公司簽訂了4G芯片方案的技術(shù)授權(quán)協(xié)議，相關(guān)4G通信制式的產(chǎn)品已經(jīng)在研發(fā)中。未來幾年公司將擴(kuò)大嵌入式M2M終端設(shè)備應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。另外，航天發(fā)展和中興通訊也分別獲23家和1家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

老牌的蘋果概念股歌爾股份2月也接待了49家機(jī)構(gòu)的集中調(diào)研，值得關(guān)注的是，調(diào)研名單中同樣包括了富邦人壽保險(xiǎn)、南山人壽保險(xiǎn)等外資機(jī)構(gòu)。歌爾股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為微型電聲元器件和消費(fèi)類電聲產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售，相關(guān)人員在調(diào)研活動(dòng)中闡述了公司未來的戰(zhàn)略發(fā)展方面，指出公司開始陸續(xù)布局后智能手機(jī)時(shí)代的智能人機(jī)交互媒介，如智能可穿戴類產(chǎn)品、VR/AR/MR類產(chǎn)品、智能耳機(jī)和音箱類產(chǎn)品、智能機(jī)器人產(chǎn)品等。

而此前曾頻頻接愛機(jī)構(gòu)抱團(tuán)調(diào)研的信維通信，其在2月又接受了42家機(jī)構(gòu)調(diào)研。在調(diào)研活動(dòng)中，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注了公司在無線充電業(yè)務(wù)及5G方面的布局發(fā)展情況。信維通信表示，公司具有在無線充電領(lǐng)域提供測(cè)試、研發(fā)、設(shè)計(jì)及制作等一體化解決方案的優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)隨著未來有更多移動(dòng)終端品牌逐步使用NFC+支付+無線充電一體化的解決方案，將為公司帶來重要貢獻(xiàn)。而在5G布局方面，公司已經(jīng)成立了5G研究院，目前已經(jīng)有了一些用于手機(jī)和平板的5G天線陣列設(shè)計(jì)。

值得一提的是，一年一度的世界移動(dòng)通信大會(huì)(MWC)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月27日至3月2日在巴塞羅那舉行。期間，各科技企業(yè)將全面展示移動(dòng)通信領(lǐng)域的最新成果。相關(guān)的通信服務(wù)、VR、5G 系列新產(chǎn)品等各類新型產(chǎn)品和技術(shù)均有望被廠商展出。分析人士指出，隨著智能手機(jī)大行其道，為它們著迷的人也不斷增加，也為相關(guān)企業(yè)帶來的巨大發(fā)現(xiàn)機(jī)遇。

中小創(chuàng)依然是調(diào)研的重點(diǎn)

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，中小創(chuàng)依然是機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月份機(jī)構(gòu)調(diào)研的315家公司中，滬市公司只有19只，占比6.03%；此外，深市主板公司則有80只，占有25.40%，雖然兩都加起來超過三成，但很顯然，中小創(chuàng)依然為2月份機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)。

對(duì)此，分析人士指出，目前市場(chǎng)明顯偏好藍(lán)籌及業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)周期股，中小創(chuàng)出現(xiàn)了相對(duì)其他板塊較大幅度的下跌，雖然從絕對(duì)估值的角度，很難判斷中小創(chuàng)什么時(shí)候跌到底，但通過自下而上的研究發(fā)現(xiàn)，很多股票通過下跌已經(jīng)到了買入時(shí)點(diǎn)，估值相對(duì)于之前估值泡沫時(shí)期已經(jīng)有了相當(dāng)大幅度的回調(diào)。

券商研究人士對(duì)投資快報(bào)記者表示，中小創(chuàng)整體估值仍處于相對(duì)較高水平，容易激發(fā)套現(xiàn)沖動(dòng)，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，前去調(diào)研顯得很有必要，做到“心中有數(shù)”。

上周中小板指漲2.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.0%，明顯跑贏滬綜指的1.6%。興業(yè)證券王德倫表示，紅包行情周期股率先發(fā)力，上周行業(yè)輪動(dòng)至成長(zhǎng)股，經(jīng)過連續(xù)調(diào)整后，當(dāng)前部分成長(zhǎng)股的估值正在接近其合理區(qū)間。不過，王德倫也指出，成長(zhǎng)股中此前靠風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)、缺乏內(nèi)生增長(zhǎng)、單純依賴外延并購(gòu)的“偽”成長(zhǎng)依然要警惕。劉士余主席再次強(qiáng)調(diào)了對(duì)并購(gòu)重組的監(jiān)管，成長(zhǎng)股將開始“去偽存真”的過程。

荀玉根則指出，震蕩市的春季行情都有輪漲特征。近三次震蕩市中的春季行情分別發(fā)生在2012年、2013年和2016年，三者均出現(xiàn)了從價(jià)值/周期到成長(zhǎng)的風(fēng)格輪動(dòng)現(xiàn)象。本輪春季行情從最低點(diǎn)算起始于1月17日，至今領(lǐng)漲行業(yè)為建材、家電、鋼鐵、輕工、有色、建筑等周期板塊，而傳媒、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等成長(zhǎng)板塊漲幅較低，類似于12、13、16年春季行情存在板塊輪動(dòng)特征，本輪春季行情也有望輪動(dòng)到成長(zhǎng)板塊。

深交所28日指出，在穩(wěn)中有進(jìn)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小板上市公司辛勤努力、開拓創(chuàng)新，交出了一份滿意的答卷。2017年2月28日前，834家公司均披露了年度業(yè)績(jī)快報(bào)或年度報(bào)告。2016年，中小板公司實(shí)現(xiàn)平均營(yíng)業(yè)收入35.92億元，比上年增長(zhǎng)17.81%，實(shí)現(xiàn)平均凈利潤(rùn)2.72億元，比上年增長(zhǎng)32.56%。在國(guó)家政策的大力支持下，中小板公司繼續(xù)積極推進(jìn)自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率創(chuàng)出近五年的新高，展現(xiàn)出中小企業(yè)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)活力和良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。