對(duì)于上市公司推出高送轉(zhuǎn)，投資者往往拍手稱(chēng)快，因?yàn)楦咚娃D(zhuǎn)通常會(huì)伴有估價(jià)上漲行情，某些心懷鬼胎的上市公司借機(jī)趁此便高位減持。對(duì)于高送轉(zhuǎn)，要多面看之，今日本報(bào)聚焦高送轉(zhuǎn)，希望提供有益的價(jià)值參考。

上市公司重要股東增減持對(duì)資本市場(chǎng)的影響不言而喻，有的大股東增持來(lái)輸送信心，有的則把上市公司當(dāng)作“提款機(jī)”，上演起借助年度“高送轉(zhuǎn)”大手筆減持套現(xiàn)的老套路。

《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，滬深兩市共有595家上市公司重要股東通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，其中有328家上市公司重要股東減持，減持股份數(shù)量為29.6億股，減持套現(xiàn)市值約342.33億元。而減持套現(xiàn)金額超過(guò)1億元的上市公司有83家，其中，世紀(jì)游輪、山東鋼鐵和同力水泥的重要股東減持套現(xiàn)金額超過(guò)10億元。

值得一提的是，在減持的上市公司中，不乏出現(xiàn)重要股東“清倉(cāng)式”減持現(xiàn)象發(fā)生。

328家公司減持套現(xiàn)342億元

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，328家重要股東減持的公司中，3家公司股東減持套現(xiàn)金額超過(guò)10億元，80家公司股東減持套現(xiàn)金額在1億元-10億元之間。91家公司股東套現(xiàn)金額在千萬(wàn)元級(jí)別，股東套現(xiàn)金額百萬(wàn)元的公司有50家。

值得注意的是，世紀(jì)游輪原大股東年內(nèi)大手筆減持套現(xiàn)離場(chǎng)。

2月10日，世紀(jì)游輪發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東彭建虎于2017年1月20日至2月10日，通過(guò)大宗交易減持4693萬(wàn)股，占總股本的2.78%。減持均價(jià)為56元，套現(xiàn)金額達(dá)26.28億元。此外，彭建虎之子彭俊珩還于2016年11月合計(jì)減持1457.23萬(wàn)股，股票變動(dòng)期間的均價(jià)為65.77元/股，減持金額約9.58億元。截至目前，彭氏父子減持套現(xiàn)金額約38億元。

而根據(jù)世紀(jì)游輪公告顯示，本次減持完成后，彭建虎及其一致行動(dòng)人彭俊珩不再為持有公司5%以上股份的股東。

另外，山東鋼鐵于2月16日發(fā)布公告稱(chēng)，公司第三大股東天弘基金平安銀行長(zhǎng)江1號(hào)自公告發(fā)布之日起六個(gè)月內(nèi)，以大宗交易的方式減持所持有的公司全部股票，共計(jì)42102.109萬(wàn)股，占公司總股本的4.99%。

2月25日，山東鋼鐵再次發(fā)布簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)公告，稱(chēng)天弘基金平安銀行長(zhǎng)江1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃于2017年2月23日，通過(guò)上海證券交易所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)出售公司無(wú)限售條件股份共計(jì)42102.109萬(wàn)股。

數(shù)據(jù)顯示，天弘平安長(zhǎng)江1號(hào)在2月份兩次減持山東鋼鐵股票累計(jì)6.18億股，減持套現(xiàn)金額約17.99億元。截至目前，天弘平安長(zhǎng)江1號(hào)完成了對(duì)山東鋼鐵的清倉(cāng)式減持。

2月27日，同力水泥因股東減持，公司收到深交所的關(guān)注函。

而據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2月10日-23日，天潤(rùn)集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)天潤(rùn)集團(tuán))共6次減持同力水泥股份，累計(jì)減持股份數(shù)量合計(jì)4825.15萬(wàn)股，減持套現(xiàn)金額約14.4億元。

《證券日?qǐng)?bào)》查閱同力水泥公司十大股東名單顯示，在2016年第三季度，天潤(rùn)集團(tuán)是同力水泥的第二大股東，持有公司股份7136.55萬(wàn)股，占總流通股本持股比例為16.72%。

值得注意的是，同力水泥公司股價(jià)自2017年1月17日開(kāi)始啟動(dòng)上漲(當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)17.09元/股)，到了2月10日，公司股價(jià)最高漲到36.41元/股，半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，公司股價(jià)漲幅113%。而天潤(rùn)集團(tuán)6次減持同力水泥的交易均價(jià)分別為35.66元/股、28.25元/股、30.65元/股、28.26元/股、27.69元/股和26.99元/股。

從上述交易均價(jià)來(lái)看，天潤(rùn)集團(tuán)此筆收益十分可觀。為此，同力水泥也迎來(lái)深交所的關(guān)注函。據(jù)同力水泥公告可見(jiàn)，公司減持的目的是根據(jù)公司自身資金需求作出的減持計(jì)劃。

另外，1月20日，萬(wàn)豐奧威發(fā)布公告稱(chēng)，公司接到實(shí)際控制人吳良定減持公司股份的通知，吳良定于1月20日通過(guò)大宗交易系統(tǒng)減持公司股份5000萬(wàn)股，占公司股份總數(shù)的2.74%。交易均價(jià)19.16元/股，減持套現(xiàn)達(dá)9.58億元。

對(duì)于減持的原因，萬(wàn)豐奧威公告稱(chēng)，吳良定的減持是“因個(gè)人對(duì)慈善公益事業(yè)捐贈(zèng)需要”，不過(guò)，業(yè)內(nèi)也有疑問(wèn)，吳良定會(huì)否將套現(xiàn)的近10億元資金全部捐贈(zèng)出來(lái)卻是一個(gè)問(wèn)題。

同樣，大手筆減持的還有銀泰資源的第三大股東侯仁鋒，銀泰資源2月9日晚間公告稱(chēng)，公司股東侯仁峰于2017年1月25日至2017年2月9 日通過(guò)大宗交易系統(tǒng)減持公司無(wú)限售流通股52821600股，占總股本的4.88%。此次減持后，侯仁鋒仍持有銀泰資源89826169股股份，均為無(wú)限售條件流通股，占銀泰資源總股本的8.3%。侯仁鋒不排除在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)減少其在銀泰資源中擁有權(quán)益股份的可能。

2月16日，兄弟科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司第三大股東創(chuàng)金合信通過(guò)深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)減持其所持有的無(wú)限售條件股份35241056股，占公司總股本的6.51%。截至本公告日，創(chuàng)金合信已不再持有公司股份。

借助“高送轉(zhuǎn)”掩護(hù)減持撤離

查閱上市公司股東減持背后的原因，可以說(shuō)五花八門(mén)，有的股東表示，減持是為了自身資金需求，有的表示改善生活，有的則表示對(duì)慈善公益事業(yè)捐贈(zèng)需要。

雖然上市公司重要股東減持都給出了一定了理由，但是，多數(shù)股東減持時(shí)踩點(diǎn)十分精準(zhǔn)，在公司股價(jià)大幅上漲期間進(jìn)行減持套現(xiàn)。儼然，部分大股東把上市公司看成了“提款機(jī)”，需要時(shí)就減持套現(xiàn)，這一點(diǎn)在山東墨龍身上表現(xiàn)的清晰可見(jiàn)。

山東墨龍董事長(zhǎng)減持受到交易所的關(guān)注，公司對(duì)于此事的回應(yīng)是，“減持主要源于公司年底經(jīng)營(yíng)未見(jiàn)改善，而大量銀行貸款需要支付”。

另外，有的上市公司減持還借助一些“手段”來(lái)完成，其中，以高送轉(zhuǎn)掩護(hù)減持在資本市場(chǎng)中常見(jiàn)。為此，有的上市公司的高送轉(zhuǎn)迎來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的問(wèn)詢，埃斯頓、和邦生物就曾遇到。

1月19日，緊急停牌的和邦生物于當(dāng)天收到了上交所的問(wèn)詢函。上交所就公司18日晚間拋出的高送轉(zhuǎn)“搭售”減持方案，要求公司對(duì)歷年來(lái)多次進(jìn)行高送轉(zhuǎn)的真實(shí)意圖，短期內(nèi)股本擴(kuò)張與業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的匹配性，以及股東大比例減持計(jì)劃的合理性等逐一說(shuō)明。

《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)328家重要股東減持的公司中，有32家公司發(fā)布了分紅送轉(zhuǎn)公告。

其中，贏時(shí)勝1月份發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)唐球提議上市公司2016年度利潤(rùn)分配向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元(含稅)，并以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增30股。而與高送轉(zhuǎn)方案同步披露的還有包括唐球夫婦在內(nèi)的多名高管的減持計(jì)劃。

據(jù)披露的減持計(jì)劃，唐球擬減持不超過(guò)400萬(wàn)股公司股票，其配偶鄢建紅以及公司董事鄢建兵擬分別減持不超過(guò)400萬(wàn)股公司股票。公告顯示，唐球夫婦以及自然人股東鄢建兵所持公司股份將于2017年1月27日限售期屆滿，可解除限售股份數(shù)量為1.04億股。

另外，有的上市公司在員工持股計(jì)劃退出時(shí)，借助“高送轉(zhuǎn)”退出也成為一種老套路。

據(jù)了解，易事特于去年11月29日公布“10送30”的高送轉(zhuǎn)方案后，公司立馬就跟打了“雞血”一樣，連續(xù)走出多個(gè)漲停板。公司股價(jià)從2016年11月28日的26.55元/股一路走高，最高漲至54.7元/股。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年1月5日，公司第一期員工持股計(jì)劃通過(guò)“國(guó)金證券-易事特1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”所持公司股票4360694股已全部出售。2月20日，趙勇通過(guò)競(jìng)價(jià)交易減持公司股份，兩筆交易累計(jì)2億元。

對(duì)于資本市場(chǎng)中頻發(fā)的股東“清倉(cāng)式”減持一事，香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上市公司非實(shí)際控制人的重要股東清倉(cāng)減持，可能原因有三種：其一是當(dāng)初持股是為了配合實(shí)控人，所以在完成配合任務(wù)后選擇高位清倉(cāng)離場(chǎng)；其二是作為財(cái)務(wù)投資者，自身資金鏈壓力較大，因此選擇在高位清倉(cāng)回籠資金；其三作為財(cái)務(wù)投資者對(duì)于上市公司及實(shí)控人的未來(lái)業(yè)績(jī)信心不足，因此高位清倉(cāng)。

而對(duì)于上市公司股東借助“高送轉(zhuǎn)”掩護(hù)來(lái)完成減持套現(xiàn)的行為，在沈萌看來(lái)，高送轉(zhuǎn)是A股獨(dú)有的不成熟不健全特色之一，原本是會(huì)計(jì)上的一種處理，反而成為了A股的一個(gè)炒作概念，人為制造熱度拉抬股價(jià)、吸引不明真相的散戶入場(chǎng)接盤(pán)。