滬深兩市周二再度上攻，但板塊輪動(dòng)明顯，近日強(qiáng)勢(shì)的藍(lán)籌走弱而高送轉(zhuǎn)、次新股等題材崛起，創(chuàng)業(yè)板因此大漲突破多條均線重回1900點(diǎn)之上。昨日央行關(guān)于定向降準(zhǔn)回應(yīng)被認(rèn)為并非利好。分析人士還稱，近日大盤位置較高，短線可更多關(guān)注低位滯漲股，同時(shí)基于近期板塊輪動(dòng)可能繼續(xù)和兩會(huì)漸行漸近，可開始提前挖掘兩會(huì)熱點(diǎn)。

題材逞強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板大漲

周二，滬深兩市高開，周一強(qiáng)勢(shì)的藍(lán)籌股表現(xiàn)較弱，高送轉(zhuǎn)、次新股等題材則崛起。板塊明顯出現(xiàn)輪動(dòng)的格局下，滬指雖然再創(chuàng)本輪反彈新高，但走勢(shì)明顯弱于創(chuàng)業(yè)板，并且量能收窄。

而創(chuàng)業(yè)板高舉高打，量能也溫和放大，早盤即最高漲逾1.5%，成功突破5日、10日、20日、30日等多條重要均線并收出光頭陽(yáng)，創(chuàng)一個(gè)多月來(lái)高點(diǎn)。

截至收盤，上證綜指漲0.41%收于3253.33點(diǎn)，深證成指上漲0.74%報(bào)10405.75點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1921.08點(diǎn)大漲1.38%。兩市合計(jì)成交4989.90億元，整體量能與周一相當(dāng)，但滬市成交2335.51億元環(huán)比減少約170億元，而深市成交2654.39億元恰好也較周二增加170億元左右。

盤面上題材股逞強(qiáng)，高送轉(zhuǎn)、次新股、手機(jī)游戲、供應(yīng)鏈金融等漲逾2%領(lǐng)跑，其中高送轉(zhuǎn)和次新股漲停數(shù)量多達(dá)40多只。此外受阿里與百聯(lián)合作影響，零售板塊大漲。下跌板塊主要為港口航運(yùn)、白酒等周一強(qiáng)勢(shì)板塊。

貨幣政策并未轉(zhuǎn)向

值得注意的是，央行昨日發(fā)布新消息稱，貨幣政策司有關(guān)負(fù)責(zé)人就近期“央行正評(píng)估銀行定向降準(zhǔn)申請(qǐng)支持三農(nóng)要求不變”的報(bào)道進(jìn)行了說(shuō)明，稱大多數(shù)銀行滿足定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，此次準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整將于2月27日實(shí)施。

國(guó)海證券分析師代鵬舉昨日向大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)記者表示，這并不構(gòu)成利好。在國(guó)家強(qiáng)調(diào)去杠桿、脫虛入實(shí)的背景下，央行貨幣政策放松已不太可能，維持相對(duì)緊平衡會(huì)是今年常態(tài)。

在代鵬舉看來(lái)，不如留意財(cái)政政策會(huì)否變化。一是目前來(lái)看全球可能迎來(lái)減稅潮，據(jù)悉特朗普有意欲將美國(guó)企業(yè)所得稅從35%降至15%，英國(guó)、法國(guó)方面也有降低企業(yè)所得稅聲音或動(dòng)作。我國(guó)企業(yè)所得稅稅法也將迎來(lái)修正，會(huì)否減稅也成為焦點(diǎn)，一旦降低對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)將有正面影響。二是通過(guò)PPP方式進(jìn)行投資的財(cái)政政策力度如果提升，也會(huì)利好相關(guān)行業(yè)和公司。

提前挖掘兩會(huì)熱點(diǎn)

對(duì)于昨日滬指表現(xiàn)弱于創(chuàng)業(yè)板，代鵬舉分析，需要注意到上證50指數(shù)早盤形成喇叭形高位線后未能持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，收盤位跌破該喇叭形高位線。上證50指數(shù)去年12月底來(lái)領(lǐng)漲，如今出現(xiàn)了諸多見(jiàn)頂信號(hào)，后續(xù)需要觀察其走勢(shì)，警惕大盤的調(diào)整可能。

不過(guò)代鵬舉表示，從昨日兩市量能維持近日水平下的騰挪，即滬市向深市、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)移看，資金有從大盤股向低位滯漲靠攏的跡象，意味著個(gè)股機(jī)會(huì)開始增多，因此即便大盤有調(diào)整壓力，當(dāng)下仍將不缺熱點(diǎn)，預(yù)計(jì)近期還會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動(dòng)延續(xù)。

操作上，代鵬舉提醒大盤當(dāng)前位置相對(duì)較高，追漲前期領(lǐng)漲股是下策，持有低位滯漲股的不妨等候補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，若持有短期漲幅過(guò)大的個(gè)股應(yīng)做好止盈。

同時(shí)，基于近期板塊輪動(dòng)可能繼續(xù)和兩會(huì)漸行漸近，代鵬舉認(rèn)為如果要調(diào)整布局，應(yīng)選擇預(yù)判而非盲目追高。從過(guò)往歷史看，兩會(huì)前后往往會(huì)孕育新的熱點(diǎn)主題，而且會(huì)后也會(huì)有不錯(cuò)表現(xiàn)。例如去年新能源車、供給側(cè)改革成為兩會(huì)熱點(diǎn)主題，鋰電池、充電樁、鋼鐵等相關(guān)板塊超額收益明顯。

在挖掘今年兩會(huì)可能的熱點(diǎn)上，代鵬舉稱可從地方兩會(huì)和政協(xié)提案中窺豹一斑。目前環(huán)保、教育、國(guó)企改革、一帶一路、養(yǎng)老等成為多地兩會(huì)高頻詞和進(jìn)入今年工作計(jì)劃。而目前兩會(huì)提案中，涉及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的關(guān)注點(diǎn)包括農(nóng)業(yè)、教育文化、資源生態(tài)、供給側(cè)改革、金融改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、PPP等。梳理來(lái)看，國(guó)企改革、一帶一路、醫(yī)改、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、財(cái)稅改革等值得關(guān)注。