近期，周期性行業(yè)的輪漲持續(xù)推進(jìn)。昨日受阿里聯(lián)姻百聯(lián)集團(tuán)利好消息的刺激，商業(yè)連鎖板塊接力上攻，整個(gè)板塊昨日表現(xiàn)活躍，總體漲2.23%，領(lǐng)漲滬深兩市各大板塊。百聯(lián)集團(tuán)旗下A股上市公司百聯(lián)股份強(qiáng)勢漲停，帶動(dòng)天虹商場、百大集團(tuán)、杭州解百、鄂武商A、紅旗連鎖等紛紛異動(dòng)。

綜合各大券商的觀點(diǎn)，多數(shù)認(rèn)為目前該板塊的機(jī)構(gòu)倉位配置仍處在歷史低位，在周期性行業(yè)輪動(dòng)的大背景下，2017年或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，國企改革將有望成為該板塊今年的核心投資主線之一。

阿里概念點(diǎn)燃板塊激情

2017年以來，A股市場仍呈現(xiàn)周期性行業(yè)輪漲的格局。近日，繼銀行、軍工、船舶、釀酒等之后，商業(yè)連鎖板塊在阿里概念的刺激，再度粉墨登場，接力上攻。

消息面上，阿里巴巴與百聯(lián)集團(tuán)在上海宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將整合線下網(wǎng)點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、物流技術(shù)、消費(fèi)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)共同建設(shè)新型的智能化網(wǎng)絡(luò)化布局。受此刺激，商業(yè)連鎖板塊集體活躍，盤中紛紛異動(dòng)。百聯(lián)集團(tuán)旗下A股上市公司百聯(lián)股份昨日早盤開盤不久即封上漲停板，這已是該股第二個(gè)漲停；百聯(lián)B股繼周一漲停之后，昨日繼續(xù)大漲5.30%。

在百聯(lián)股份的帶動(dòng)下，中百集團(tuán)昨日午后量能急增，尾盤也跟隨封板，成交金額增至2.18億元，為上一交易日5637萬元的3.87倍；同樣在午后放量漲停的還有永輝超市，昨日股價(jià)創(chuàng)出2015年10月底以來的一年多新高，成交金額增至21.9億元，為上一交易日7.08億元的3.09倍。杭州解百昨日也大漲7.85%，家家悅、中央商場、茂業(yè)商業(yè)等的漲幅也在5%以上。友阿股份、紅旗連鎖、步步高、南寧百貨、鄂武商A等漲幅也居于板塊前列。

有分析認(rèn)為，阿里通過合作建設(shè)覆蓋整個(gè)長三角全國最大的實(shí)體零售體系，將使商業(yè)連鎖行業(yè)形成新的發(fā)展格局，有望帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)的快速發(fā)展。事實(shí)上，去年就有由于阿里概念的擾動(dòng)，使相關(guān)股份以至零售板塊暴漲的先例。由于阿里系入駐，三江購物自去年11月21日開始漲停不斷，僅僅1個(gè)月間股價(jià)狂飆超過3倍，成為一時(shí)的“妖股“。今年1月10日，阿里旗下全資子公司宣布斥資198億港元啟動(dòng)銀泰商業(yè)私有化，也一度引起商業(yè)連鎖板塊集體噪動(dòng)。

零售業(yè)績改善 資金或繼續(xù)青睞

自從去年底三江購物在二級(jí)市場締造了一個(gè)股價(jià)單月翻3倍多的神話之后，商業(yè)連鎖板塊一直保持較高人氣。有業(yè)內(nèi)人士建議，短線可多留意補(bǔ)漲股的機(jī)會(huì)，而國企改革有可能成為貫穿2017年的板塊投資主線。

統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，該板塊多只個(gè)股表現(xiàn)出色，漲幅在6%以上的股票就有21只，其中8只漲幅超過10%。百聯(lián)股份以36.49%的漲幅高居板塊榜首，百聯(lián)B股今年以來的漲幅也達(dá)18.02%。鄂武商A、東百集團(tuán)、杭州解百今年以來的漲幅均超過20%。銀座股份、永輝超市和華聯(lián)綜超的年內(nèi)漲幅也超過10%。

國金證券認(rèn)為，2016年下半年以來，市場風(fēng)格開始逐步切換，對行業(yè)的盈利和估值更為看重。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，去年網(wǎng)購交易額同比增速26.2%，延續(xù)放緩趨勢，實(shí)體零售自2016年三季度逐步回暖，春節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)驗(yàn)證弱復(fù)蘇趨勢，板塊一季度業(yè)績大概率繼續(xù)得到改善。其認(rèn)為，商業(yè)連鎖板塊兼具估值安全性和盈利確定性，國企改革預(yù)期和新零售主題也持續(xù)催化板塊行情，短期或繼續(xù)受到資金青睞。

天風(fēng)證券表示，去年四季度開始零售終端數(shù)據(jù)開始企穩(wěn)，同時(shí)春節(jié)消費(fèi)達(dá)到3年以來最好增速，促進(jìn)行業(yè)迎來拐點(diǎn)，零售板塊基本面逐漸改善。而新零售行情持續(xù)升溫，阿里、京東、永輝等龍頭引領(lǐng)行業(yè)變革，低估值高重估價(jià)值也將催生板塊行情，在周期產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)背景下，2017年板塊或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，其中國企改革可能成為貫穿2017的年度投資主線。