新設(shè)產(chǎn)品投資熱點(diǎn)城市普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目暫不予備案

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）13日發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范第4號——私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項(xiàng)目》（下稱《備案管理規(guī)范第4號》），對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資熱點(diǎn)城市普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目、向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提供融資用于支付土地出讓價(jià)款或補(bǔ)充流動資金等行為進(jìn)行規(guī)范。該規(guī)范自發(fā)布之日起實(shí)施。

根據(jù)《備案管理規(guī)范第4號》，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過委托貸款、嵌套投資信托計(jì)劃及其他金融產(chǎn)品、受讓信托受益權(quán)及其他資產(chǎn)收（受）益權(quán)、以名股實(shí)債的方式受讓房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)股權(quán)以及中基協(xié)認(rèn)定的其他債權(quán)投資方式，投資于房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快熱點(diǎn)城市普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目的，暫不予備案。

《備案管理規(guī)范第4號》還明確，私募資產(chǎn)管理計(jì)劃不得通過銀行委托貸款、信托計(jì)劃、受讓資產(chǎn)收（受）益權(quán)等方式向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提供融資，用于支付土地出讓價(jià)款或補(bǔ)充流動資金，不得直接或間接為各類機(jī)構(gòu)發(fā)放首付貸等違法違規(guī)行為提供便利。

中基協(xié)稱，《備案管理規(guī)范第4號》的實(shí)施是為了貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控工作的指示精神。根據(jù)中基協(xié)近期對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品參與房地產(chǎn)市場投資情況摸底的統(tǒng)計(jì)，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品投資房地產(chǎn)市場規(guī)模在資產(chǎn)管理總規(guī)模中的占比不高，但資金來源以銀行為主、通道業(yè)務(wù)占比高、項(xiàng)目集中于熱點(diǎn)城市等特征較為顯著，與落實(shí)房地產(chǎn)調(diào)控工作的整體目標(biāo)還有一定差距。

另外，為了防范監(jiān)管套利行為，中基協(xié)還明確，私募基金管理人開展私募投資基金業(yè)務(wù)投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項(xiàng)目的，參照《備案管理規(guī)范第4號》執(zhí)行。

對于存續(xù)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃，中基協(xié)明確，不得新增與《備案管理規(guī)范第4號》不符的投資項(xiàng)目，產(chǎn)品已投項(xiàng)目存在《備案管理規(guī)范第4號》中禁止情形的，相關(guān)投資項(xiàng)目到期后不得續(xù)期。

上海一位私募人士對期貨日報(bào)記者說，《備案管理規(guī)范第4號》主要是為了貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控工作的指示精神，進(jìn)一步抑制熱點(diǎn)城市房地產(chǎn)泡沫，“有私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資房地產(chǎn)，但不多，《備案管理規(guī)范第4號》限定范圍為房價(jià)過快上漲熱點(diǎn)城市，并不是完全叫停了此類投資，不過監(jiān)管細(xì)化和收緊應(yīng)該是大趨勢”。