春節(jié)前的最后一個交易日，停牌一個多月申萬宏源復(fù)牌了，原因在于190億的定增預(yù)案出爐了。

中國人壽150億入局，持股比例為10.68%，這距離中央?yún)R金及其一致行動人55.26%的距離顯然相距甚遠(yuǎn)，那么中國人壽此次入局意欲為何？

今日晚間，申萬宏源公布了自家定增預(yù)案。申萬宏源擬按照6.07元/股的價格，非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過31.3億股，募集資金總額不超過190億元。

據(jù)公告，申萬宏源披露了其非公開A股股票發(fā)行方案，此次發(fā)行的股票全部采取向特定對象非公開發(fā)行的方式進(jìn)行。中國人壽股份有限公司、四川發(fā)展（控股）、新疆凱迪投資3家特定對象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購。

中國人壽認(rèn)購約八成

此次申萬宏源發(fā)行的股票全部采取向特定對象非公開發(fā)行的方式進(jìn)行。中國人壽股、四川發(fā)展（控股）、新疆凱迪投資3家特定對象，均以現(xiàn)金方式認(rèn)購。

其中，中國人壽出資約150億元，認(rèn)購25.71億股，將持有申萬宏源發(fā)行后10.68%股份。

此次定增募集資金主要用于補(bǔ)充申萬宏源集團(tuán)及所屬子公司資本金。據(jù)了解，募集資金將根據(jù)申萬和宏源合并重組時國務(wù)院批復(fù)要求，重點(diǎn)投向新疆地區(qū)，推動當(dāng)?shù)刂卮箜?xiàng)目建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，順應(yīng)國家實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展方向，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

申萬宏源集團(tuán)表示，此次非公開發(fā)行的三家參與者均是實(shí)力雄厚的重要機(jī)構(gòu)投資者，其中，中國人壽認(rèn)購大部分發(fā)行份額。從資本市場的發(fā)展角度看，以保險(xiǎn)資金為代表的長期資本參與和支持上市公司融資，以追求穩(wěn)健投資、長期投資和價值投資，有利于市場健康發(fā)展、穩(wěn)定運(yùn)行。

合并重組后未實(shí)施股權(quán)融資

2015年初，原申銀萬國證券和宏源證券合并重組上市。自上市以來，申萬宏源發(fā)揮了公司獨(dú)特的雙層架構(gòu)優(yōu)勢，致力打造以資本市場為依托的國內(nèi)一流投資控股集團(tuán)。

值得注意的是，在相當(dāng)長的時間內(nèi)，申萬宏源并未實(shí)施過股權(quán)融資，資本實(shí)力相比于行業(yè)的發(fā)展速度，和同類其他公司的資本補(bǔ)充，已呈現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的態(tài)勢。

申萬宏源方面表示，“資本受限成為困擾申萬宏源發(fā)展的嚴(yán)重制約。此次定增完成后，公司資本結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步優(yōu)化，財(cái)務(wù)杠桿和成本明顯下降，資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競爭力將大幅度提高，從而有效緩解公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨的資本瓶頸?！?/p>

此次發(fā)行前，中央?yún)R金持有申萬宏源25.03%股權(quán)，通過中國建投間接持有32.89%股權(quán)，通過光大集團(tuán)間接持有4.98%股權(quán)，通過中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司間接持有0.98%股權(quán)，中央?yún)R金合計(jì)直接或間接持有申萬宏源63.89%股權(quán)，為其實(shí)際控制人。

此次非公開發(fā)行后，中央?yún)R金及其一致行動人將合計(jì)直接或間接持有申萬宏源55.26%股權(quán)，仍為申萬宏源實(shí)際控制人。因此，本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

定增鎖定期系三年

據(jù)悉，申萬宏源此次定增鎖定期為3年。

業(yè)內(nèi)人士表示，這體現(xiàn)了中國人壽、四川發(fā)展和新疆凱迪等機(jī)構(gòu)對申萬宏源中長期性投資價值的高度認(rèn)可，也彰顯了這些機(jī)構(gòu)對中國經(jīng)濟(jì)和資本市場未來發(fā)展的中長期信心，也將進(jìn)一步為轉(zhuǎn)型升級的實(shí)體產(chǎn)業(yè)注入長期價值投資。

此外，有觀點(diǎn)表示，這是資本市場各方良性互動、深度合作、整合優(yōu)勢資源，提高資源配置效率的體現(xiàn)，將有力推動資本市場機(jī)構(gòu)力量的成長，改善市場結(jié)構(gòu)，推動資本市場更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

申萬宏源表示，此次非公開發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，具體用途為，將不超過140億元向申萬宏源證券進(jìn)行增資（其中不超過60億元用于申萬宏源證券向子公司申萬宏源西部進(jìn)行增資），補(bǔ)充其資本金；再者，將不超過50億元用于補(bǔ)充申萬宏源產(chǎn)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司、申萬宏源投資有限公司、宏源匯富創(chuàng)業(yè)投資有限公司、宏源匯智投資有限公司的資本金和公司的運(yùn)營資金，開展實(shí)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)并購和多元金融布局。

同日，申萬宏源發(fā)布上司公司2016年度業(yè)績快報(bào)。根據(jù)公告，申萬宏源2016年?duì)I業(yè)收入為150.55億元，同比減少50.58%，凈利潤為55.09億元，同比減少54.67%；基本每股收益0.27元。申萬宏源股票將于2017年1月26日起復(fù)牌。