上周（11月28日-12月2日）滬深兩交易所共發(fā)出32封問詢函件，交易所“遞進式”向格力電器連發(fā)兩封問詢函，*ST恒力、*ST天首等多達7家*ST公司集中被問詢。

“遞進式”問詢格力電器

深交所的問詢函讓前海人壽短期大量增持格力電器的行為提前曝光。

11月17日至11月28日期間，格力電器股價漲幅累計達到27%，換手率達到32%。11月28日收盤后，深交所發(fā)出問詢函，要求格力電器核實確認公司基本面是否發(fā)生重大變化，核查董監(jiān)高是否存在買賣本公司股票的行為，是否存在涉嫌內(nèi)幕交易的情形。

深交所還重點要求格力電器核查截至11月28日收市后的前20名股東，是否與公司董監(jiān)高及其直系親屬，以及公司大股東及其實際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

格力電器很快做出了回復(fù)，公司通過對11月28日收市后前20名股東情況核查，發(fā)現(xiàn)前海人壽自11月17日公司股票復(fù)牌至11月28日期間大量購入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由公司第六大股東上升至第三大股東，目前其尚未達到持股5%的披露標(biāo)準(zhǔn)。此外，格力電器董秘望靖東、董事徐自發(fā)及其家人都在近期于二級市場買入了公司股票。

由于持股比例已十分接近5%，一時間市場熱議前海人壽將會“舉牌”格力電器。格力電器回復(fù)后12月1日復(fù)牌大漲7.45%，盤中還曾數(shù)次漲停。復(fù)牌后第二個交易日（12月2日），格力電器未能延續(xù)漲勢，大跌近6%，但盤后卻又收到了深交所的關(guān)注函。

深交所這次直接將關(guān)注函發(fā)給了前海人壽，要求其明確說明截至12月2日收盤，與一致行動人合計持有格力電器是否已達到或超過5%，“前海人壽-海利年年”產(chǎn)品在前期買賣格力電器的原因，此次增持后的持股目的及與前期相比是否已發(fā)生變化，未來12個月內(nèi)是否有進一步增減持計劃，買入資金來源以及買入行為是否合法合規(guī)。

前海人壽12月3日便火速回復(fù)，與一致行動人合計持股未達到或超過格力電器5%，前期買入、賣出格力電器是基于不同時點對市場及格力電器基本面的情況分析而做出的投資決策，持股目的沒有發(fā)生實質(zhì)性變化，沒有參與格力電器日常經(jīng)營管理的計劃，未來是否增減持將根據(jù)市場及公司情況綜合考慮，資金來源為保險責(zé)任準(zhǔn)備金和自由資金，投資格力電器符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

按照相關(guān)規(guī)定，4.13%并未觸及舉牌紅線，前海人壽及格力電器無需披露。但是，格力電器還是以回復(fù)關(guān)注函的形式間接披露了前海人壽持股情況，前海人壽也火速回復(fù)了深交所的問詢。有分析認為，交易所此舉已先行一步，超出了常規(guī)意義上的監(jiān)管范疇，但超出監(jiān)管范疇并不是超出職權(quán)范圍，而是以更為從嚴(yán)從緊的監(jiān)管態(tài)度解決市場上的重大關(guān)切。

*ST公司遭密集問詢

到了年底，*ST公司的動作總備受關(guān)注，上周（11月28日-12月2日）7家*ST公司收到了問詢函，所涉問題多和“保殼”有關(guān)。

*ST黑豹、*ST恒力、*ST天首、*ST珠江均有資產(chǎn)對外出售，以改善財務(wù)狀況，實現(xiàn)保殼。以*ST黑豹為例，上交所問詢，重組交易是否存在國資審批風(fēng)險，出售標(biāo)的上航特凈資產(chǎn)、凈利潤均為負的情況下，交易對手河北長征購買該資產(chǎn)的原因和合理性，重組交易對公司2016年度財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響等。

*ST黑豹除了資產(chǎn)置出外，還將獲得控股股東中航工業(yè)注入沈飛集團，變身大型現(xiàn)代化飛機制造企業(yè)，同時將非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過16.68億元，用于沈飛集團新機研制生產(chǎn)能力建設(shè)項目。上交所也同時問詢，重大資產(chǎn)出售與發(fā)行股份購買資產(chǎn)是否互為前提，是否屬于一攬子交易。

其他被問詢的*ST公司中，上交所關(guān)注*ST中企重組標(biāo)的的經(jīng)營風(fēng)險、權(quán)屬風(fēng)險等，深交所關(guān)注*ST宇順在業(yè)績預(yù)測和財務(wù)核算等方面存在問題等。而對于*ST合金，有媒體質(zhì)疑通海投資收購公司股權(quán)利用了杠桿資金，深交所要求通海投資披露資金來源情況，明確說明對公司主營業(yè)務(wù)是否有調(diào)整計劃等。