期市暴漲暴跌啟示錄： “人”多的地方不能去

今年的“雙11”注定要載入資本市場史冊，不是因為“剁手節(jié)”，而是因為驚魂未定的期貨市場。

有多恐怖？假如你2016年2月16日10萬塊投入焦炭一直滿倉做多，到10月31日變成3.3億元，然后上周五晚上漲停板上滿倉做多棉花，5分鐘后一切歸零！

阿里用6分鐘突破100億，而期貨市場5分鐘就做到了。

然而在此之前，期貨市場是如何的紅火，從期貨私募基金業(yè)績也可窺見一斑，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在黑色系再度瘋狂上漲的10月，基金組和單賬戶期貨產(chǎn)品雙雙實現(xiàn)創(chuàng)收。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至10月底，納入統(tǒng)計排名的191只單賬戶產(chǎn)品近一月平均收益率高達10.02%，業(yè)績驚人。

但是上周五，“當(dāng)天期貨私募大面積出現(xiàn)了虧損，不管做多和做空都會虧錢，倉位越重虧的越嚴(yán)重，因為這種行情下，基本上是多少成倉位就虧多少，所以程序化產(chǎn)品虧損最為嚴(yán)重，大部分程序化產(chǎn)品都是全品種交易”，善境投資的吳洪濤不無感慨的講。

而此前，期貨交易價格已經(jīng)出現(xiàn)了嚴(yán)重偏離。煤炭品種短時間一路狂飆，焦煤期貨價格上漲150%，螺紋鋼上漲70%。更震驚的是，煤炭的一些品種的現(xiàn)貨價格已經(jīng)從低位上漲了逾300%。究其原因，表面來看，明顯是大量投機資金進入導(dǎo)致；但是本質(zhì)上說，從樓市等出來的資金無處去導(dǎo)致。

當(dāng)狂風(fēng)暴雨來臨時，才發(fā)現(xiàn)市場的瞬間波動遠超想象。瘋狂的期貨市場用“血淋淋”的現(xiàn)實告訴我們，投資需要冷靜，快錢不好賺！投資更需要耐心，“人”多的地方不能去！這個道理也同樣適用于A股。

一位公募基金經(jīng)理對自己的要求是“收益率能跑贏國債收益率或者銀行理財產(chǎn)品，行情好的時候可以翻倍，一般的情況下能每年賺個百分之二三十就可以”。

仔細想想，此言不差，還是穩(wěn)扎穩(wěn)打來的踏實。