在11月5日于昆明召開的“第五屆風(fēng)險(xiǎn)管理與農(nóng)業(yè)發(fā)展論壇”上，大商所總經(jīng)理王鳳海在主題演講時指出，服務(wù)“三農(nóng)”是大商所多年的堅(jiān)守和使命，大商所將不忘初心，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不斷提升期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的水平。

王鳳海在介紹大商所服務(wù)“三農(nóng)”的歷程時說，早在2005年，大商所就全面推動和開展了“千村萬戶”市場服務(wù)工程，通過與地方政府及農(nóng)委合作，開展系列市場培育活動，通過免費(fèi)培訓(xùn)農(nóng)民、送信息下鄉(xiāng)、開展期貨訂單試點(diǎn)等方式，不斷創(chuàng)新服務(wù)，工程開展以來，共計(jì)培訓(xùn)了近6萬人，每年發(fā)送短信100多萬條，提供電話咨詢服務(wù)10余萬次，并先后開展了一系列“公司+農(nóng)戶”、“期貨+訂單”等產(chǎn)融結(jié)合試點(diǎn)。

2014年，大商所聯(lián)合期貨公司剛剛成立的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，創(chuàng)新性地開展了三個場外期權(quán)服務(wù)“三農(nóng)”試點(diǎn)項(xiàng)目。2015年擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品場外試點(diǎn)至13個，其中農(nóng)產(chǎn)品9個，服務(wù)范圍從上游農(nóng)合組織擴(kuò)展至產(chǎn)業(yè)中游貿(mào)易及下游消費(fèi)環(huán)節(jié)，品種從玉米、大豆擴(kuò)展到雞蛋、豆粕。2016年場外期權(quán)試點(diǎn)擴(kuò)大到18個，其中農(nóng)產(chǎn)品試點(diǎn)有10個。

2015年，大商所進(jìn)一步拓寬試點(diǎn)范圍，8月份推出國內(nèi)首單基于大商所期貨價(jià)格的玉米、雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)，9月份再簽雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)，成功探索出“保險(xiǎn)+期貨”模式，受到黨中央、國務(wù)院的高度重視，被寫入2016年中央一號文件。2016年，大商所深入貫徹落實(shí)中央一號文件精神進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)12個，提供2000多萬專項(xiàng)資金支持，無論是試點(diǎn)規(guī)模還是支持力度都大幅提高。

在服務(wù)“三農(nóng)”的創(chuàng)新模式上，王鳳海介紹了三種模式。一是“義縣玉米二次點(diǎn)價(jià)模式”。2013至2014年，新湖瑞豐在遼寧省義縣以農(nóng)民認(rèn)可的保底協(xié)議價(jià)收購農(nóng)民手中糧食，并在期貨市場上套期保值鎖定糧價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)。新湖瑞豐承諾，如果糧價(jià)上漲，農(nóng)民有權(quán)力在協(xié)議期間某一天要求二次點(diǎn)價(jià)，新湖瑞豐將此階段糧食價(jià)格上漲的一部分市場收益再返給農(nóng)民，如果糧食價(jià)格下跌，則農(nóng)民仍然享有保底價(jià)。整個試點(diǎn)過程中，農(nóng)民兩次結(jié)算，兩次受益。

二是“嫩江大豆場外期權(quán)模式”。2014至2015年，浙商期貨在黑龍江大豆之鄉(xiāng)嫩江縣推動試點(diǎn)。在農(nóng)民種植大豆時，其風(fēng)險(xiǎn)子公司與農(nóng)民簽訂場外看跌期權(quán)保價(jià)協(xié)議，保證農(nóng)民未來售糧的底價(jià)。在協(xié)議期，若糧價(jià)上漲且高于協(xié)議價(jià)，農(nóng)民按市價(jià)自行賣糧；若價(jià)格低于保底價(jià)格，農(nóng)民可以根據(jù)自己的判斷，在可接受的期貨價(jià)位提出點(diǎn)價(jià)結(jié)算，期貨公司對農(nóng)戶進(jìn)行差價(jià)賠付；若農(nóng)民不點(diǎn)價(jià)，在協(xié)議到期時，如大豆期貨價(jià)格仍低于協(xié)議保底價(jià)，期貨公司依然對農(nóng)戶進(jìn)行差價(jià)賠付。

三是“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)模式。保險(xiǎn)公司依據(jù)大商所農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格，開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品；農(nóng)戶、合作社及涉農(nóng)企業(yè)通過購買保險(xiǎn)公司的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格險(xiǎn)確保收益；保險(xiǎn)公司通過購買期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場外看跌期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行再保險(xiǎn)；期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在大連期貨市場進(jìn)行復(fù)制期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)對沖操作，進(jìn)一步將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散。通過推行試點(diǎn)，“保險(xiǎn)+期貨”模式已取得了初步成效，農(nóng)民保證收益，合作社穩(wěn)定經(jīng)營，保險(xiǎn)公司和期貨公司利用專業(yè)優(yōu)勢獲取了合理收益，實(shí)現(xiàn)了一個風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的閉環(huán)。

他表示，大商所服務(wù)“三農(nóng)”的模式有以下幾個創(chuàng)新點(diǎn)。一是產(chǎn)品創(chuàng)新。推出“場外期權(quán)”、“價(jià)格保險(xiǎn)”，打通了金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)“三農(nóng)”的“最后一公里”，從以往單純的培訓(xùn)、信息到現(xiàn)在提供專業(yè)服務(wù)，通過價(jià)格保險(xiǎn)等農(nóng)戶更易理解的方式滿足其基本收益保障需求。二是模式主體創(chuàng)新。期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、保險(xiǎn)公司作為模式主體，將保險(xiǎn)公司的專業(yè)優(yōu)勢與期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化服務(wù)相結(jié)合，創(chuàng)新了保險(xiǎn)與期貨融合的金融發(fā)展模式，形成合力，切實(shí)服務(wù)“三農(nóng)”。三是農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼方式創(chuàng)新。以市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼，豐富了支農(nóng)惠農(nóng)的體系，降低了財(cái)政補(bǔ)貼成本，提高財(cái)政補(bǔ)貼轉(zhuǎn)化率。

關(guān)于下一步工作，王鳳海說，一是在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，加快推動豆粕期權(quán)上市，積極開展玉米期權(quán)研究準(zhǔn)備工作，進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高對沖效率，增強(qiáng)避險(xiǎn)效果；二是進(jìn)一步加強(qiáng)場外市場綜合服務(wù)平臺建設(shè)，優(yōu)化場外期權(quán)、互換業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨價(jià)格采集與發(fā)布等系統(tǒng)功能；三是推出更多涉農(nóng)期貨品種，給市場和企業(yè)提供更多有效的定價(jià)和對沖工具。

為進(jìn)一步創(chuàng)新完善服務(wù)“三農(nóng)”模式，王鳳海建議，一是在穩(wěn)步擴(kuò)大價(jià)格險(xiǎn)基礎(chǔ)上，探索收入險(xiǎn)試點(diǎn)，參照國外經(jīng)驗(yàn)，由政府對保費(fèi)按比例進(jìn)行補(bǔ)貼；二是從“保險(xiǎn)+期貨”拓寬到“融資+保險(xiǎn)+期貨”，在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大農(nóng)業(yè)信貸支持，引入融資機(jī)構(gòu)，形成金融合力；三是建議為參與試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，完善相關(guān)財(cái)務(wù)和稅收制度，為有效服務(wù)“三農(nóng)”提供寬松的政策環(huán)境。