業(yè)界對(duì)于高頻交易是否真的弊大于利一直爭(zhēng)論不休，一般則認(rèn)為高頻交易屬于程序化或算法交易的一種。盡管當(dāng)下市場(chǎng)中高頻交易大行其道，但其從發(fā)端到現(xiàn)在的歷史并不長(zhǎng)。但不可否認(rèn)的是在科技進(jìn)步以及金融危機(jī)后，美國(guó)公債交易的內(nèi)部結(jié)構(gòu)正因限制銀行追求風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管法規(guī)而轉(zhuǎn)變。

David Rutte曾在美國(guó)最大的公債電子交易平臺(tái)擔(dān)任主管，他表示,他新創(chuàng)的公司本周將推出新的交易平臺(tái)LiquidityEdge Select，而讓客戶避開程式交易買賣單的糾纏是此系統(tǒng)的一大亮點(diǎn)。目前，已有幾家高速交易公司以及公債市場(chǎng)多數(shù)一級(jí)交易商等大約90名客戶簽約。

Rutter在接受訪問時(shí)表示：“也許對(duì)抗某些高頻交易員會(huì)令人倍感挫折，而現(xiàn)行部分的交易平臺(tái)有內(nèi)在缺陷，解決問題的需求殷切?！?/p>

Tom di Galoma是Seaport Global Holdings負(fù)責(zé)政府公債交易的董事總經(jīng)理，他也表示：“高頻交易的興起，在電子平臺(tái)方面也讓傳統(tǒng)交易員憂心忡忡?！?/p>

如今規(guī)模13.7萬億美元的美國(guó)公債市場(chǎng)越來越難交易，雖然美國(guó)財(cái)政部官員表示公債市場(chǎng)仍紮實(shí)，交易能力依然穩(wěn)健。但實(shí)際上，美國(guó)公債在過去一年里，每日的平均成交量從2011年的6,000億美元左右下滑到4,910億美元，而美國(guó)公債對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感度也比5年前高出了50%。