目前共有32家私募機(jī)構(gòu)申請新三板做市，最終能夠獲得首批試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)或在5到6家，37項評分標(biāo)準(zhǔn)中得分高者將勝出。

私募做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動在即。

9月13日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)處了解到，《私募機(jī)構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審方案》已獲證監(jiān)會批準(zhǔn)，這也標(biāo)志著全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已基本完成私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)前的工作準(zhǔn)備。

記者了解到，9月12日，全國股轉(zhuǎn)公司召開了私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作部署會，對私募機(jī)構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市試點(diǎn)工作進(jìn)行了安排部署，約有40家私募機(jī)構(gòu)代表，以及證監(jiān)會私募部、非公部，證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國結(jié)算、全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人參會。

記者同時獲悉，私募機(jī)構(gòu)做市試點(diǎn)的準(zhǔn)入門檻以及評審方案也均在此次會議上公布。

七項門檻37條評分標(biāo)準(zhǔn)

不過，就目前公布的準(zhǔn)入申請門檻來看，絕大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)或無緣做市業(yè)務(wù)資格申請。

記者了解到，此次全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布的準(zhǔn)入門檻有7條，包括實繳注冊資本不低于人民幣一億元，財務(wù)狀況穩(wěn)?。怀掷m(xù)經(jīng)營三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于人民幣二十億元；已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會普通會員等一般性要求。

此外，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還要求，提出申請的機(jī)構(gòu)需設(shè)有專門的做市業(yè)務(wù)部門，配備做市業(yè)務(wù)人員，并且具有符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)相關(guān)要求的業(yè)務(wù)實施方案和內(nèi)部管理制度以及做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范，并通過全國股轉(zhuǎn)公司的測試等與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的要求。

除了準(zhǔn)入門檻外，私募機(jī)構(gòu)開展做市試點(diǎn)前，還應(yīng)通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)組織的做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評審(下稱“專業(yè)評審”)，專業(yè)評審中有37項評分要點(diǎn)，所涉及內(nèi)容均是對7條準(zhǔn)入門檻的細(xì)化。

記者了解到，目前共有32家私募機(jī)構(gòu)申請新三板做市，包括21家股權(quán)基金、4家創(chuàng)投基金、6家證券投資基金和1家基金子公司。其中，九鼎集團(tuán)、中科招商、天星資本、天圖投資、鼎峰資產(chǎn)、朱雀投資、同創(chuàng)偉業(yè)等都在申請之列。最終能夠獲得首批試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)或在5到6家，37項評分標(biāo)準(zhǔn)中得分高者將勝出。

記者了解到，早在去年年初，一些私募機(jī)構(gòu)例如中科招商就已開始招聘做市業(yè)務(wù)相關(guān)人員，組建做市業(yè)務(wù)部門。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)副總經(jīng)理隋強(qiáng)在9月12日的會議上提出，“有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)重視參與試點(diǎn)機(jī)會，對照評審標(biāo)準(zhǔn)精心準(zhǔn)備。私募機(jī)構(gòu)申請試點(diǎn)的前期準(zhǔn)備涉及到與全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、主辦券商、軟件供應(yīng)商等各方面的銜接，有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)與各方積極溝通，及時解決問題?！?/p>

除此之外，隋強(qiáng)還表示，私募機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備申請材料的同時，應(yīng)發(fā)揮自身價值投資優(yōu)勢，積極著手開展做市標(biāo)的研究，積累項目儲備，為試點(diǎn)工作的盡快順利開展奠定良好基礎(chǔ)。

改善流動性

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)參與做市是改善流動性的第一步。

9月13日，安信證券新三板研究負(fù)責(zé)人諸海濱表示：“這是一籃子解決流動性方案中的其中一環(huán)?，F(xiàn)在做市商缺少對手盤，私募的進(jìn)入會產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，刺激一下券商機(jī)構(gòu)。這個政策預(yù)期短期內(nèi)會改變市場預(yù)期，長期就能帶來增量資金了?！?/p>

國信證券場外市場部總經(jīng)理魯先德也表示：“私募機(jī)構(gòu)做市增加了做市商數(shù)量，私募機(jī)構(gòu)作為做市商要參與交易，同時也要持有掛牌公司做市的股票，從本質(zhì)上來講增加了交易的參與度，對市場流動性會帶來正面的影響?！?/p>

不過，金元證券做市商部董事總經(jīng)理何旭卻認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)做市試點(diǎn)短期對流動性的影響有限。

他分析稱：“具體影響關(guān)鍵要看放開程度如何，如果只是試點(diǎn)利好比較有限。例如試點(diǎn)有5家做市商進(jìn)來，短期內(nèi)對流動性不會有太大的影響，因為流動性是跟交易雙方都有關(guān)系的，一是做市商數(shù)量，二是參與新增客戶數(shù)量。而目前只放開了做市商數(shù)量，新增投資者一端并沒放開，只放一端效果比較有限?！?/p>