據(jù)8月12日21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，一位名為李直的投資者在舉報(bào)書(shū)中舉報(bào)，鄭州商品期貨交易所(下稱鄭商所)的玻璃期貨1609合約被某大主力機(jī)構(gòu)涉嫌利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)同一實(shí)際控制人控制多個(gè)關(guān)聯(lián)賬戶，通過(guò)大單對(duì)敲、高頻虛掛單撤單等交易手段操縱價(jià)格，惡意逼倉(cāng)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者致電鄭商所，相關(guān)人員回應(yīng)稱，"正在調(diào)查該事件，核實(shí)違規(guī)交易是正常監(jiān)管行為，并非因?yàn)橥顿Y人舉報(bào)"。

投資人李先生對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，"已經(jīng)將舉報(bào)信移交監(jiān)管部門(mén)，實(shí)名舉報(bào)人數(shù)其實(shí)不止30人"。

玻璃期貨惡意操縱價(jià)格?

8月10日，各大期貨微信群中流傳著一封《三十名中國(guó)投資市場(chǎng)散戶實(shí)名上證監(jiān)會(huì)舉報(bào)書(shū)》(下稱“舉報(bào)書(shū)”)。

舉報(bào)書(shū)指出，8月9日，武漢最低長(zhǎng)利玻璃現(xiàn)貨價(jià)格折合盤(pán)面每噸1170元，大部分折合盤(pán)面在每噸1110元至1130元之間，而且成交清淡。而玻璃1609期貨合約居然到了離譜的1227元。8月9日，全國(guó)比上一日僅僅普漲10元。而玻璃1609期貨合約價(jià)格卻漲了70元。李直懷疑這是惡意操縱期貨價(jià)格。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，李直在對(duì)6月下旬以來(lái)，鄭州商品交易所公布的盤(pán)后持倉(cāng)明細(xì)進(jìn)行跟蹤統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，大連良運(yùn)、華泰期貨、海通期貨、中信期貨、申銀萬(wàn)國(guó)等5個(gè)多頭席位存在明顯的持倉(cāng)變動(dòng)數(shù)量及方向一致性，李直懷疑上述席位的多頭存在聯(lián)合操縱市場(chǎng)的行為。

李直還指出，多頭建立的持倉(cāng)總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)可供應(yīng)的買(mǎi)單，把目前所有的交割庫(kù)庫(kù)容算上也沒(méi)有這么多貨。倉(cāng)單數(shù)量也處于歷史高位。多頭利用倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容不足和自己的資金優(yōu)勢(shì)，迫使空頭無(wú)法交出足夠的倉(cāng)單，顯然存在惡意逼倉(cāng)行為。

自8月以來(lái)，玻璃注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量確實(shí)出現(xiàn)大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，武漢長(zhǎng)利、河北德金等交割庫(kù)注冊(cè)倉(cāng)單共計(jì)2608張，到8月10日時(shí)倉(cāng)單數(shù)量已上升至3769張。

近期玻璃期貨持倉(cāng)變動(dòng)數(shù)據(jù)，也被李直視為存在逼倉(cāng)行為的核心證據(jù)之一。

數(shù)據(jù)顯示，華泰期貨、海通期貨和大連良運(yùn)三家席位，自7月底開(kāi)始，多次大舉增持玻璃期貨多單頭寸，如7月19日和25日，大連良運(yùn)分別增持多單3511手和3260手。

據(jù)了解，市場(chǎng)上存在的逼倉(cāng)行為有兩種，李直所指的是多逼空，即在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場(chǎng)者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時(shí)，即憑借資金優(yōu)勢(shì)在期貨市場(chǎng)建立足夠的多頭持倉(cāng)以拉高期貨價(jià)格，同時(shí)大量收購(gòu)和囤積可用于交割的實(shí)物，于是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格同時(shí)升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時(shí)，迫使空頭會(huì)員和客戶要么以高價(jià)買(mǎi)回期貨合約認(rèn)賠平倉(cāng)出局;要么以高價(jià)買(mǎi)入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無(wú)法交出實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。

李直懷疑某大主力機(jī)構(gòu)為遠(yuǎn)大物產(chǎn)，但他并沒(méi)有實(shí)際證據(jù)。

另外，據(jù)國(guó)際金融報(bào)報(bào)道，遠(yuǎn)大物產(chǎn)研投中心總經(jīng)理石哲明在微信朋友圈表示，“這次上頭條居然是我?guī)讉€(gè)月沒(méi)看沒(méi)做的玻璃，實(shí)名舉報(bào)證監(jiān)會(huì)說(shuō)我操縱市場(chǎng)，只有呵呵了?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“玻璃近月升水，主要原因在于投資者對(duì)近期和遠(yuǎn)期的走勢(shì)的預(yù)期不一樣造成。近月合約比遠(yuǎn)月高，說(shuō)明投資者相對(duì)更看多近期市場(chǎng)的走勢(shì)，對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)線的走勢(shì)并不樂(lè)觀。這在黑色板塊商品也表現(xiàn)的非常明顯。其次，近月合約主要反映現(xiàn)貨市場(chǎng)的走勢(shì)。近期現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步上揚(yáng)，對(duì)近月合約價(jià)格構(gòu)成重要的推動(dòng)。而遠(yuǎn)月合約反映的是市場(chǎng)的預(yù)期，在目前產(chǎn)能過(guò)剩沒(méi)有明顯改觀的情況下，玻璃期貨1701合約又對(duì)應(yīng)的是消費(fèi)淡季的現(xiàn)貨，因此，其價(jià)格相對(duì)偏低也屬正常?！?/p>

“確實(shí)，投資者很難證明主力機(jī)構(gòu)有沒(méi)有逼倉(cāng)行為，但是逼倉(cāng)、操縱市場(chǎng)價(jià)格等行為監(jiān)管層和交易所是有數(shù)據(jù)可查的，在監(jiān)管升級(jí)的大背景下，相信一旦主力機(jī)構(gòu)有違法違規(guī)行為，交易所也并不會(huì)姑息?！?業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

玻璃走高沒(méi)有基本面支撐

“近幾起逼倉(cāng)事件，多是企業(yè)計(jì)劃被打亂，或者利潤(rùn)受到威脅而舉報(bào)投資公司的，個(gè)人投資者都是愿賭服輸，像這種公開(kāi)舉報(bào)的情況特別少見(jiàn)。”業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

相比于關(guān)注度更高的螺紋鋼，玻璃期貨今年雖然未出現(xiàn)暴漲局勢(shì)，但是自5月底以來(lái)穩(wěn)步走高，相應(yīng)的主力合約1609也從950元/噸附近最高上漲至1227元/噸。

尤其是在8月9日，玻璃1609合約更是以漲停報(bào)收，而這也成為了李直質(zhì)疑存在資金操作的原因之一。武漢投資者馬浚(化名)，現(xiàn)年28歲，玻璃1609合約漲停當(dāng)天爆倉(cāng)，虧損金額達(dá)50萬(wàn)元。對(duì)于虧損的細(xì)節(jié)，他并不愿過(guò)多向記者透露，“現(xiàn)在已經(jīng)心灰意冷了，以后不想再踏入這個(gè)市場(chǎng)了?！?/p>

“8月9日，武漢長(zhǎng)利玻璃現(xiàn)貨折合盤(pán)面1070元，大部分折合盤(pán)面在1110至1130元之間，而且成交清淡。而玻璃09期貨盤(pán)面居然到了離譜的1227元，8月9日全國(guó)(編者注：現(xiàn)貨價(jià)格)比上一日僅僅普漲10元，玻璃期貨價(jià)格卻漲了70元?！崩钪痹谂e報(bào)信中指出。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，玻璃期貨近期的持續(xù)走高，并非沒(méi)有來(lái)自基本面的利好支撐。

“每年這個(gè)季節(jié)的供應(yīng)都會(huì)偏緊，現(xiàn)在各個(gè)生產(chǎn)企業(yè)基本上沒(méi)什么庫(kù)存，只有部分貿(mào)易商手中還有一些存貨?！焙颖闭蟛Ａв邢薰救耸?1日告訴記者。

河北沙河安全實(shí)業(yè)有限公司一位人士則指出，貿(mào)易商的庫(kù)存幾乎可以忽略，因?yàn)楹芏嘭浂际且呀?jīng)訂出去的，“此前沙河的玻璃最遠(yuǎn)可以覆蓋至華東地區(qū)，但是現(xiàn)在很多華南的貿(mào)易商也開(kāi)始向公司詢價(jià)，如果算上運(yùn)費(fèi)成本劃算的話，便會(huì)從北方調(diào)貨過(guò)去?！?/p>