今年5月，《機構投資者》旗下出版物《阿爾法》公布的“2016年全球收入最高的對沖基金經(jīng)理”排行榜顯示，前十位收入最高的對沖基金經(jīng)理中，有八位被歸為量化基金經(jīng)理，前25位有一半屬于量化分析。

榜上有名的企業(yè)包括文藝復興科技（Renaissance Technologies），  德劭基金（D.E. Shaw），西格瑪（Two Sigma），千禧年基金（Millennium）, Citadel以及Schonfeld等等，這些當中沒有一家基金公司參與因子投資（ factor investing ），或者叫做smart beta投資，也沒有一家基金應用了諾貝爾經(jīng)濟學家創(chuàng)造的理論。相反，這些上榜的基金依賴的是數(shù)學與計算機技術的結合。

近年來，量化投資崛起，業(yè)內(nèi)流行一句話：得“量化”者得天下，而文藝復興科技的Jim Simons則是量化投資的“巨擘”，2015年其以17億美元的收入與Citadel創(chuàng)始人Kenneth Griffin并列第一。

量化交易(Quantitative Trading)是指借助現(xiàn)代統(tǒng)計學和數(shù)學的方法，利用計算機技術來進行交易的證券投資方式。量化交易從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，用數(shù)量模型驗證及固化這些規(guī)律和策略，然后嚴格執(zhí)行已固化的策略來指導投資，以求獲得可以持續(xù)的、穩(wěn)定且高于平均收益的超額回報。

不過，讀者可能會問，因子投資（factor investing ）又是什么？

The Mathematical Investor博客寫道，金融經(jīng)濟學的基本原理是資本資產(chǎn)定價模型(capital asset pricing model, CAPM)。資產(chǎn)定價模型是由諾貝爾經(jīng)濟學家William Sharpe及其他經(jīng)濟學家在20世紀60年代發(fā)展的理論。到現(xiàn)在，將近60年之后，全球的學生還在接受這樣的知識：證券的收益是無風險利率（risk-free rate）以及“風險溢價”（risk premium）的線性函數(shù)。