利用計算機算法，高頻交易能在極短的時間差內(nèi)買賣資產(chǎn)獲取利潤，不僅將普通投資者排除在外，還大大增加了金融市場的波動性，引發(fā)了很大爭議。如今，這家公司發(fā)明的新專利，則希望利用原子鐘來消滅時間差，讓高頻交易無機可乘。

這份專利由美國專利商標局于今年2月低調(diào)發(fā)布，其申請人是神秘的對沖基金文藝復興科技（Renaissance Technologies）。據(jù)這份長達16頁的描述文檔，利用復雜的計算機算法，配合大量服務器以及原子鐘，能夠?qū)崿F(xiàn)在數(shù)十億分之一秒內(nèi)同步執(zhí)行交易指令。

利用這個專利，交易指令首先會發(fā)送至一臺中央服務器，服務器會將指令打散成多個更小的指令。這些更小指令會被發(fā)送至提供最佳價格和最佳流動性的交易所，和目前券商做法基本一樣。

但不一樣的是，這些小指令會和它們的精確執(zhí)行時間一起，被發(fā)送至距離交易所地理位置最近的服務器，這些服務器就能讓交易指令同步執(zhí)行，而實現(xiàn)同步的關鍵部分就是原子鐘。

這就正好捏住了高頻交易的喉嚨。高頻交易算法能夠識別一個交易所的報價，隨后快速在另一個交易所做對手盤交易。在上述新專利的描述中，高頻交易算法就不再有這種空子可鉆。

文藝復興科技在專利中也稱，原子鐘的精確性令交易指令執(zhí)行的時間差小到高頻交易公司無法識別。

文藝復興科技是何方神圣？

文藝復興科技管理的資金規(guī)模高達320億美元，是全球最成功也最神秘的對沖基金之一。

領導文藝復興公司的是美國知名數(shù)學家、前美國國防部代碼破譯員——詹姆斯·西蒙斯（James Simons），他旗下的大獎章基金（Medallion）是華爾街遠近聞名的“印鈔機”。

1989—2009年間大獎章基金平均年回報率高達35%，較同期標普500指數(shù)年均回報率高20多個百分點，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現(xiàn)都高出10余個百分點。即便是在次貸危機爆發(fā)的2007年，該基金的回報率仍高達85%。不過該基金僅對文藝復興公司的員工開放。

為何針對高頻交易？

華爾街見聞此前提及，高頻交易通過在非常短的時間內(nèi)買賣以及取消下單來獲取利潤，這種算法主導的交易行為增大了金融市場的波動性，而且也排斥了普通投資者的參與，引發(fā)不少爭議。

Michael Lewis在2014年3月發(fā)布的引起軒然大波的新書《Flash Boys》，就對美國市場上的高頻交易中的種種黑幕進行披露，其中指責高頻交易公司利用高頻交易的背后的物理優(yōu)勢進行不公平交易。

近幾年，大型資產(chǎn)管理公司也一直抱怨，現(xiàn)在的市場充斥著高頻交易者，這些人極為迅速地改變買賣價格，以此為優(yōu)勢賺取高額交易利潤，使得傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司的利潤空間遭到壓縮。

上月中，美國證監(jiān)會批準Investors’ Exchange（IEX）成為全國性股票交易所，這樣一來，希望打擊高頻交易的IEX正式成為美國第13家股票交易所，同時也是美國首家對股票交易訂單施加350微秒延遲的交易所。

這一極短時間的延遲，對于普通投資者來說基本沒有影響，但是對于高頻交易來說則沖擊很大。IEX表示，高頻交易者能夠通過技術手段在速度上遠遠領先于普通投資者，這種交易延遲的設計就能夠阻礙高速交易策略。