打著現(xiàn)貨交易的旗號(hào)卻在做著類期貨的生意，投資者四處舉報(bào)維權(quán)無果，這到底是誰之過？

5月12日，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者接到一封《天津渤海商品交易所有限公司受騙者集體投訴書》，文中稱，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)各地有85名投資者在天津渤海商品交易所有限公司（下稱“渤商所”）交易平臺(tái)做商品“現(xiàn)貨交易”期間（短則十幾天，長(zhǎng)則一年左右），虧損少則十幾萬元，多則上百萬元，虧損總金額達(dá)2700萬元。

投資者曾向天津市金融工作局舉報(bào)，得到的答復(fù)顯示，渤商所從2011年起就被納入了現(xiàn)貨市場(chǎng)清理整頓范圍，但迄今未完成清理整頓。

記者詢問渤商所客戶維權(quán)部工作人員時(shí)，對(duì)方以剛來不熟悉情況為由拒絕了記者采訪，他表示目前渤商所交易一切正常。

從學(xué)炒股到進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)

上海市民劉女士于2014年初通過“通金魔方”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開始接觸渤商所的所謂“現(xiàn)貨市場(chǎng)”，而她最初只是為了學(xué)習(xí)股票知識(shí)。

劉女士向記者介紹道，在“通金魔方”里，有各種網(wǎng)絡(luò)虛擬教室，其中的“老師們”先以講解股票為名，從早上8：30至晚上11：00，每日詳解技術(shù)和推牛股，不收分文報(bào)酬，可謂不辭勞苦。而在一到兩個(gè)月后，每當(dāng)股市下跌，“老師們”便開始痛罵中國(guó)股市的種種不是，比如沒有T+0交易機(jī)制，做了半天也賺不到錢等等?！袄蠋焸儭备嬖V投資者， “要兩條腿走路，有一個(gè)市場(chǎng)，做了幾年，一直賺，70%的人都賺錢。”“老師們”還告訴學(xué)員們自己也參與這個(gè)市場(chǎng)，晚間開盤數(shù)小時(shí)就掙了數(shù)萬元。

“老師們”口中的市場(chǎng)指的就是渤商所。渤商所的各代理會(huì)員機(jī)構(gòu)在“通金魔方”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)各教室吸引自然人入市開戶，吸引劉女士入市的便是天津天地仁財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司（下稱“天地仁公司”）。記者查詢渤商所官方網(wǎng)站，其上顯示，渤商所由天津政府發(fā)起并批準(zhǔn)成立，于2009年9月28日掛牌成立，當(dāng)年12月18日開業(yè)運(yùn)營(yíng)，是天津金融改革創(chuàng)新的重要成果。

渤商所將自身定位為“綜合性現(xiàn)貨商品交易所”，截至2014年4月底，渤商所已上市潤(rùn)滑油、PVC、白銀、電解鎳、螺紋鋼、動(dòng)力煤、焦炭、天然橡膠等品種80多個(gè)，日交易額200億元左右，授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)近200家，營(yíng)業(yè)部近1000家，市場(chǎng)配套服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)各個(gè)省級(jí)行政區(qū)。

“老師們”也一再?gòu)?qiáng)調(diào)，這是現(xiàn)貨市場(chǎng)，是國(guó)家的正規(guī)市場(chǎng)，與實(shí)際接軌，實(shí)在不行客戶還可以交割實(shí)物。

而所謂現(xiàn)貨交易可分為即期現(xiàn)貨交易與中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，不同于期貨交易。期貨交易的主要目的并不在于商品的實(shí)物交割，而在于套期保值轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或賺取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的一種交易形式，但現(xiàn)貨交易的最根本屬性是貨物易主并且繳稅。

自然人入市緣何損失慘重？

此后，“老師們”推出“季度翻翻團(tuán)”，表示歡迎大家免費(fèi)加入。很多急于股票回本或者賺錢的學(xué)員紛紛加入“戰(zhàn)隊(duì)”。為了讓學(xué)員多投資，“老師們”明確表示投入百萬以上月入50%不是問題，“教室”有萬人操作團(tuán)隊(duì)統(tǒng)一方向執(zhí)行操作。

包括劉女士在內(nèi)的一些投資者向記者表示，自己投資的現(xiàn)貨品種以農(nóng)產(chǎn)品(12.670, 0.41, 3.34%)為主，通過從渤商所官方網(wǎng)站上下載的軟件進(jìn)行交易，既可做多也可以做空。而一段時(shí)間后，這些“教室”忽然沒了蹤影，而此時(shí)入市的學(xué)員們 已虧損慘重。

2010年2月初，商務(wù)部等六部委曾聯(lián)合下發(fā)《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》，被業(yè)界稱為“國(guó)六條”。其內(nèi)容包括禁止新上品種、禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易、禁止代理業(yè)務(wù)、保障資金安全、規(guī)范保證金繳納形式、限定每個(gè)交易品種和每個(gè)交易商的最大訂貨量。而向記者投訴的投資者都是沒有行業(yè)背景的自然人。

有投資者向記者表示，這些所謂的“老師”既不向客戶提交風(fēng)險(xiǎn)告知書也不對(duì)用戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，甚至連手續(xù)費(fèi)高昂也不解釋，更不簽訂交易合同，只需客戶提供身份證、銀行卡，他們就遠(yuǎn)程代為開戶運(yùn)作，對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)只字不提。

為什么很多入市的自然人都虧損呢？不少投資者將其歸結(jié)為不平等的交易規(guī)則。他們介紹說，散戶入市杠桿為1：5，保證金20%，交易時(shí)向渤商所繳納手續(xù)費(fèi)的同時(shí)，還要向會(huì)員機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)，有投資者表示，其費(fèi)用甚至可達(dá)渤商所手續(xù)費(fèi)的3倍。還有所謂的延期隔夜費(fèi)，即當(dāng)日未完成交易，不填寫交割單需向交割方交所謂的貨物倉(cāng)庫(kù)保存費(fèi)。

而據(jù)投資者介紹，另一邊作為主力的商家，手續(xù)費(fèi)為零，保證金可低至10%。由于資金大，會(huì)填報(bào)交割單（無散戶會(huì)接單），更不存在什么延期費(fèi)。所以只要有一單方向相反而未及時(shí)清倉(cāng)，散戶就面臨被爆倉(cāng)的危險(xiǎn)。

劉女士對(duì)記者說：“由于單向瘋狂做多或者做空經(jīng)常出現(xiàn)，補(bǔ)不完的倉(cāng)成了眾多散戶的切身體會(huì)。而普通百姓能有多少錢，又能補(bǔ)多少次倉(cāng)？”

另外，據(jù)劉女士介紹，渤商所介紹自己有大戶報(bào)告?zhèn)}位制度，但從來不公示，“一般交易商即散戶根本不知道某品種總共有多少權(quán)益份額，大戶手里有多少份額，這樣這個(gè)上市品種到底有多少量，實(shí)際最終貿(mào)易配套多少量就是一筆糊涂賬?！?/p>

不少投資者向記者反映，在實(shí)際交易中，除了主力莊家（上市廠商經(jīng)營(yíng)方與推薦產(chǎn)品的會(huì)員單位、居間商）、客戶雙方以外，沒有任何其他第三方，這種交易行為完全是“你虧我賺、你賺我虧”的對(duì)賭。在實(shí)戰(zhàn)中，有無數(shù)血本無歸的客戶，卻很少有虧得要?jiǎng)颖ＷC金的會(huì)員單位或代理商。

對(duì)于投資者的投訴和質(zhì)疑，記者聯(lián)系渤商所多個(gè)部門，都以不負(fù)責(zé)或不了解等理由拒絕。

現(xiàn)貨交易還是期貨交易？

劉女士向記者反映并提供證據(jù)說，2015年8月14日，渤商所交易軟件顯示，其農(nóng)產(chǎn)品類的商品普遍與實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格偏離許多，而散戶們操作的恰恰是此類產(chǎn)品。

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)大宗分會(huì)特約研究員張東坡曾選取2016年1月6日渤商所文山三七與煙臺(tái)蘋果兩個(gè)品種進(jìn)行了價(jià)格調(diào)查。三七（云南文山一級(jí)品60頭）場(chǎng)內(nèi)價(jià)是110元/公斤，而全國(guó)最大的中藥材批發(fā)市場(chǎng)安徽亳州藥材市場(chǎng)批發(fā)價(jià)是140元/公斤；煙臺(tái)蘋果（棲霞紅富士國(guó)標(biāo)二級(jí)）場(chǎng)內(nèi)價(jià)是10.20元/公斤，而棲霞冷庫(kù)批發(fā)價(jià)為7.00元/公斤，威海冷庫(kù)批發(fā)價(jià)是6.50元/公斤，北京新發(fā)地農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)批發(fā)價(jià)是7.40元/公斤。

對(duì)此，張東坡撰文稱，“如此離譜的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格根本不具備任何采購(gòu)或銷售價(jià)值。普通投資者更不可能在這樣的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)盈利。天長(zhǎng)日久，傷痕累累的投資者自會(huì)覺醒，并痛心離場(chǎng)。目前渤商所很多品種交易清冷，以至成為僵尸，這是必然的結(jié)果。在散戶逐步退場(chǎng)的情況下，作為保薦商的授權(quán)機(jī)構(gòu)只能自拉自唱，親自上陣做盤，以維持人氣，類似于淘寶賣家刷單。”

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者于今年5月13日登錄渤商寶（中國(guó)渤海商品現(xiàn)貨投資第一門戶網(wǎng)站）后發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站有渤商所自2013年1月23日至今為止的所有交收日?qǐng)?bào)表。隨機(jī)點(diǎn)開任意報(bào)表中，近130項(xiàng)交易品種的“中間倉(cāng)申報(bào)量、交收配對(duì)量、協(xié)議交收配對(duì)量”三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)95%以上寫著零。有投資者表示，這意味著渤商所內(nèi)的現(xiàn)貨很少有實(shí)際交割。

根據(jù)2013年12月31日中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)的《證監(jiān)會(huì)關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定工作的通知》，認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法組織期貨交易活動(dòng)應(yīng)采取目的要件和形式要件相結(jié)合的方式。

就目的要件而言，主要是以標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對(duì)象，允許交易者以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)交易，而不以實(shí)物交收為目的或不必交割實(shí)物。

就形式要件而言，一般有以下特征：（一）交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合約。（二）交易方式為集中交易。集中交易又可細(xì)分為集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商機(jī)制等交易方式。

所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指除價(jià)格、交貨地點(diǎn)、交貨時(shí)間等條款外，其他條款相對(duì)固定的合約。交易者將此類合約作為文易對(duì)象，訂立合約時(shí)，并非全額付款，而只繳納商品價(jià)值的一定比率作為保證金，即可買人或者賣出：合約訂立后，允許交易者不實(shí)際履行，而可通過反向操作、對(duì)沖平倉(cāng)方式，了結(jié)自己的權(quán)利義務(wù)。

所謂集中交易是指由現(xiàn)貨市場(chǎng)安排眾多買方、賣方集中在一起進(jìn)行交易（包括但不限于人員集中、信息集中、商品集中），并為促成交易提供各種設(shè)施及便利安排。集中交易又可細(xì)分為集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商機(jī)制等交易方式。

劉女士向記者介紹，渤商所為投資者提供統(tǒng)一格式的電子交易合同，并以集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商機(jī)制等公開集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算、T+0、雙向交易、對(duì)沖交易、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓等交易機(jī)制。

《中華人民共和國(guó)期貨交易管理?xiàng)l例》第四條規(guī)定：期貨交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的期貨交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他期貨交易場(chǎng)所進(jìn)行。第六條規(guī)定：未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。

有投資者反映說，渤海商品交易所股份有限公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)許可范圍顯示，該公司僅有一張?zhí)旖蚴姓畬徟拇笞谏唐方灰资袌?chǎng)的批文。 根據(jù)天津市工商局公示信息中記錄，成立于2014年1月20日的“天津天地仁財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司”連金融資質(zhì)都沒有，其經(jīng)營(yíng)范圍是“資產(chǎn)管理（金融資產(chǎn)除外）、貿(mào)易經(jīng)紀(jì)與代理（拍賣除外）等”。

此外，2013年10月天津市政府出臺(tái)的《天津市交易所監(jiān)督管理辦法（試行）》中規(guī)定，大宗商品類交易應(yīng)堅(jiān)持現(xiàn)貨交易模式，不得從事期貨類業(yè)務(wù)；權(quán)益類交易應(yīng)堅(jiān)持非公眾、非標(biāo)準(zhǔn)、非連續(xù)交易模式，不得從事證券類業(yè)務(wù)。交易所交易各方的交易資金須存儲(chǔ)在監(jiān)管部門認(rèn)可的第三方存管機(jī)構(gòu)開設(shè)的專用資金賬戶。

有投資者向記者表示，天地仁公司業(yè)務(wù)員在開戶時(shí)曾明確說明，交易資金屬于第三方監(jiān)管，渤商所也在網(wǎng)上到處宣傳該所交易資金是第三方資金監(jiān)管。但客戶打印的銀行交易流水顯示，實(shí)際上并不存在三方存管協(xié)議。以劉女士開戶所在的工商銀行(4.360, 0.06, 1.40%)為例，只不過是銀商通賬戶，所有資金入金就是直接轉(zhuǎn)到了天津渤海商品交易所股份公司的賬戶，不符合一戶一碼制及第三方存管的約定。

維權(quán)陷入“死循環(huán)”？

包括劉女士在內(nèi)的85名投資者將近半年來都在維權(quán)。劉女士向記者表示，“你去維權(quán)，渤商所說自己是現(xiàn)貨市場(chǎng)；向公安部門報(bào)案，公安部門說非法期貨要有鑒定，否則他們不予受理；問天津市金融工作局，又說沒有對(duì)期貨的監(jiān)管權(quán)你反映非法期貨得找證監(jiān)會(huì)；投訴到證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)說當(dāng)初審批權(quán)下放了，誰審批誰監(jiān)管——這不就是一個(gè)死循環(huán)嗎？”

在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者的采訪過程中，發(fā)現(xiàn)渤商所似乎希望投資者走法律途徑解決，而另一邊的天津市金融工作局卻建議受害者與渤商所私下協(xié)商解決。天津市金融工作局市場(chǎng)監(jiān)管處一位工作人員在電話里答復(fù)劉女士時(shí)說：“你要跟渤商所多溝通溝通，這半年來信訪處理的還可以的，他不跟你協(xié)商，你跟他協(xié)商，你就跟渤商所說，不要逼你們走法律渠道，這樣對(duì)渤商所不利。我們金融局在經(jīng)辦的好幾個(gè)都已經(jīng)協(xié)商解決了。渤商所會(huì)員單位肯定是有一部分違規(guī)的，如果沒有違規(guī)，我們也不會(huì)讓你們協(xié)商了。我們支持你要回?fù)p失，雙方都退一步。老糾結(jié)弄來弄去也弄不出結(jié)果?！?/p>

在回答劉女士對(duì)渤商所監(jiān)管的問題時(shí)，這位工作人員表示：“我們只是其中的一個(gè)監(jiān)管單位，我們沒有相關(guān)的處罰權(quán)。要找天津的工商、公安部門。公安機(jī)關(guān)說要有市場(chǎng)認(rèn)定的問題，可能還是要找證監(jiān)部門?！?/p>

而天津市金融工作局今年4月11日給受害者劉女士的網(wǎng)絡(luò)信訪回復(fù)顯示，“經(jīng)渤商所反饋：交易價(jià)格為交易商自主轉(zhuǎn)讓交易形成，商品價(jià)格存在一定波動(dòng)。按照2011年11月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》要求，我市開展交易場(chǎng)所清理整頓工作，目前清理整頓工作尚未通過部際聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收，相關(guān)工作正在有序推進(jìn)?！?/p>

天津市金融工作局宣傳處呂處長(zhǎng)在回答《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者有關(guān)渤商所涉嫌違規(guī)為何仍在正常營(yíng)業(yè)時(shí)是這樣說的：“正在清理整頓 ，業(yè)務(wù)處室在做，不知道哪天落實(shí)，具體不清楚，工作正在進(jìn)行中，不便于報(bào)道，后期有什么結(jié)果會(huì)給社會(huì)一個(gè)說法。”

據(jù)劉女士透露，自己去過天津兩次，每次都是客戶維權(quán)部工作人員接待，“態(tài)度非常好，就是不解決問題?！?/p>

據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解，今年以來，渤商所已三次調(diào)高保證金比例，2月底通知3月7日起保證金調(diào)至25%； 4月30日公告5月3日起保證金比例調(diào)整至30%；5月20日公告5月30日起保證金比例調(diào)整至50%。

律師說法：異地維權(quán)，本地公安機(jī)關(guān)應(yīng)受理

上海旭燦律師事務(wù)所主任菅峰律師認(rèn)為，天津渤商所打著現(xiàn)貨交易的旗號(hào)獲得政府部門批準(zhǔn)，拿到“出生證”后卻干著期貨或偽期貨的生意，這種行為本身具有如下違法之處：一是欺騙注冊(cè)，以合法手法注冊(cè)行非法經(jīng)營(yíng)之實(shí)，政府部門發(fā)現(xiàn)后應(yīng)該立即注銷其注冊(cè)，以防其繼續(xù)欺騙廣大投資人；二是未經(jīng)主管機(jī)關(guān)許可，以現(xiàn)貨交易名義行期貨交易之實(shí)，構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)；三是借簽署合同之名，欺騙投資人，涉嫌合同詐騙。

投資者發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙后，依法有舉報(bào)控告的權(quán)利。但可惜的是，有關(guān)公安機(jī)關(guān)卻對(duì)此退避三舍，不愿意立案。究其原因，不外乎有如下幾點(diǎn)：一是擔(dān)心立錯(cuò)案。因?yàn)楣膊吭缇腿钗迳?，公安機(jī)關(guān)不得介入經(jīng)濟(jì)糾紛。認(rèn)為只要是經(jīng)過合法注冊(cè)的商品交易所，在主管機(jī)關(guān)沒有定性之前，其行為都是合法的。殊不知，犯罪分子往往打著合法的旗幟干著非法的勾當(dāng)。公安部的要求，主要針對(duì)某些別有用心之人利用公安機(jī)關(guān)的權(quán)力為私人服務(wù)，所以才三令五申，嚴(yán)禁介入經(jīng)濟(jì)糾紛。實(shí)踐中，某些公安機(jī)關(guān)卻利用這條，規(guī)避自己的法律義務(wù)，不給受害人立案。二是法律上“吃不準(zhǔn)”，此類案件是否屬于刑事案件。所以面對(duì)受害人的立案請(qǐng)求，以各種方法搪塞?！捌鋵?shí)解決的方法很簡(jiǎn)單，自己吃不準(zhǔn)時(shí)可以逐級(jí)請(qǐng)示上級(jí)，或者找檢察機(jī)關(guān)探討，受害者反映的這種行為是否涉嫌犯罪？”

至于管轄機(jī)關(guān)，菅峰律師認(rèn)為，照刑事訴訟法的規(guī)定，刑事案件由犯罪地的公安機(jī)關(guān)管轄。而犯罪地包括犯罪行為發(fā)生地和犯罪結(jié)果發(fā)生地。因此，利用網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)方式實(shí)施犯罪，款項(xiàng)匯出地公安機(jī)關(guān)也有管轄權(quán)。當(dāng)然，像本案這樣，天津作為渤商所的注冊(cè)地，其公安機(jī)關(guān)具有當(dāng)然的管轄權(quán)。

所以，他認(rèn)為如果上海的受害人過多，可向本地公安機(jī)關(guān)報(bào)案，公安機(jī)關(guān)也應(yīng)該先受理報(bào)案。然后，依據(jù)法律規(guī)定，分析自己是否具備刑事案件的管轄權(quán)。若認(rèn)為自己沒有管轄權(quán)，可以將案件線索移送給有管轄權(quán)的公安機(jī)關(guān)比如天津市公安機(jī)關(guān)。新形勢(shì)下的網(wǎng)絡(luò)犯罪，往往具有極大的迷惑性。這就需要我們的受案機(jī)關(guān)與時(shí)俱進(jìn)，跟上時(shí)代的步伐，去偽存真，伸張正義，不要為犯罪分子設(shè)置的種種障礙所迷惑。

當(dāng)前，由于金融產(chǎn)品手段的復(fù)雜多變性、監(jiān)管部門的分工錯(cuò)位及推諉、投資者自身掌握的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及規(guī)避手段有限，以及相應(yīng)規(guī)制的法規(guī)政策的滯后、空白，此類以鼓吹所謂高收益高回報(bào)為誘餌吸引投資者，實(shí)際利用手段嚴(yán)重侵害了投資者權(quán)益的事件處于高發(fā)狀態(tài)。投資者往往遭受了巨額的經(jīng)濟(jì)損失后，卻發(fā)現(xiàn)四處碰壁、維權(quán)無門。

北京煒衡（上海）律師事務(wù)所鞠秦儀律師對(duì)于此事的維權(quán)提出了自己建議。他認(rèn)為，受害者通常有三種路徑來維權(quán)，即行政監(jiān)管途徑、民事訴訟途徑及刑事報(bào)案途徑。

一、行政監(jiān)管途徑，即向政府金融監(jiān)管部門投訴舉報(bào)，由監(jiān)管部門對(duì)存在違法違規(guī)行為的單位進(jìn)行清理整頓及處罰。目前受害者顯然已經(jīng)采用了這種手段，但由于行政監(jiān)管部門的滯后性及行政手段的有限性，該途徑往往效果不盡如人意。

二、民事訴訟途徑，即向相應(yīng)有管轄權(quán)的人民法院起訴侵害自身權(quán)益的行為人或單位。從最高人民法院《民事案件案由規(guī)定》來看，就此事，法院可能是有管轄權(quán)的，譬如第105項(xiàng)委托理財(cái)合同糾紛、第303至313項(xiàng)期貨交易糾紛均有可能適用。但從目前來看，本事件中投資人未簽訂相應(yīng)的交易合同，僅僅掌握一些開戶、轉(zhuǎn)賬及交易的憑證，對(duì)于幾方的權(quán)利義務(wù)并不明確，結(jié)合目前民事訴訟實(shí)務(wù)的具體現(xiàn)狀及要求，往往存在無法在法院立案或者即使立案后，原告舉證難等等的痛點(diǎn)，且受害者遍布各地，情況不一，也給提起民事訴訟帶來了極大難度。

三、刑事報(bào)案途徑。從有力打擊金融犯罪、及時(shí)追回?fù)p失的角度來看，受害者立即進(jìn)行刑事報(bào)案，由公安部門介入，調(diào)查取證追繳相應(yīng)款項(xiàng)，是效率最高且效果最好的途徑。但就像菅峰律師所言，公安部門對(duì)于此類跨區(qū)域、新形式、涉及利益主體眾多且復(fù)雜的案件往往推諉搪塞，不予立案。就這種情況，根據(jù)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于刑事立案監(jiān)督有關(guān)問題的規(guī)定（試行）》第四條：“被害人及其法定代理人、近親屬或者行政執(zhí)法機(jī)關(guān)，認(rèn)為公安機(jī)關(guān)對(duì)其控告或者移送的案件應(yīng)當(dāng)立案?jìng)刹槎涣競(jìng)刹?，向人民檢察院提出的，人民檢察院應(yīng)當(dāng)受理并進(jìn)行審查。人民檢察院發(fā)現(xiàn)公安機(jī)關(guān)可能存在應(yīng)當(dāng)立案?jìng)刹槎涣競(jìng)刹榍樾蔚?，?yīng)當(dāng)依法進(jìn)行審查。”所以對(duì)于現(xiàn)在存在無法刑事立案的問題，建議受害者可以向相應(yīng)的人民檢察院偵監(jiān)部門提起立案監(jiān)督，敦促公安立案介入，查明相關(guān)的案件事實(shí)，如果有違法犯罪行為，及時(shí)有效地打擊，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

最后，投資者應(yīng)當(dāng)提高自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，秉持“高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”的基本原則，理性看待層出不窮眼花繚亂的金融產(chǎn)品及渠道，謹(jǐn)慎投資。金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)從源頭規(guī)制金融創(chuàng)新，把控風(fēng)險(xiǎn)，人民法院或公安機(jī)關(guān)也應(yīng)當(dāng)積極履行自身的職權(quán)，無論是依法裁判還是依法打擊，最終都能有效維護(hù)民眾的財(cái)產(chǎn)安全。