大商所5月11日發(fā)出通知，發(fā)布了新修訂的《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》，并自發(fā)布之日起生效。辦法增加了交易限額制度，具體標(biāo)準(zhǔn)和實施方案將由交易所另行公布。

據(jù)通知，交易限額是指交易所規(guī)定會員或者客戶對某一合約在某一期限內(nèi)開倉的最大數(shù)量。交易所可以根據(jù)市場情況，對不同上市品種、合約，對部分或者全部的會員、客戶，制定交易限額，具體標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行公布，套期保值交易的開倉數(shù)量不受限制。對超過交易限額的非期貨公司會員或者客戶，交易所可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點監(jiān)管名單、暫停開倉交易等措施。

市場獨立分析人士時巖表示，在風(fēng)控制度中增加交易限額制度，明確會員或者客戶在某一合約某一期限內(nèi)開倉的最大數(shù)量，有利于進(jìn)一步豐富和完善風(fēng)控措施，增強(qiáng)抑制市場過度投機(jī)、防范市場操縱風(fēng)險的針對性，通過制度的建立進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管、完善市場風(fēng)險防控的長效機(jī)制。

據(jù)了解，此次規(guī)則修改前，大商所向會員理事、理事會相關(guān)專業(yè)委員會、部分客戶及其他市場參與者廣泛征求了意見，各方對規(guī)則的修訂表示支持，認(rèn)為規(guī)則的修改是對現(xiàn)行交易所風(fēng)險管理相關(guān)舉措的補(bǔ)充和完善，有助于豐富交易所監(jiān)管手段，提升一線監(jiān)管水平。

《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》修正案

新浪財經(jīng)注：本段以下加黑楷體字部分為新增內(nèi)容；“……”（省略號）含義為該條款未修改的其他內(nèi)容；出現(xiàn)條款增刪的，其他條款順序依次順延。

第一章 總則

第二條 交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、交易限額制度、大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度和風(fēng)險警示制度。

第五章交易限額制度

第二十七條 交易所實行交易限額制度。交易限額是指交易所規(guī)定會員或者客戶對某一合約在某一期限內(nèi)開倉的最大數(shù)量。交易所可以根據(jù)市場情況，對不同上市品種、合約，對部分或者全部的會員、客戶，制定交易限額，具體標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行公布。

套期保值交易的開倉數(shù)量不受本條前款限制。

第二十八條 非期貨公司會員或者客戶的開倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的交易限額。對超過交易限額的非期貨公司會員或者客戶，交易所可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點監(jiān)管名單、暫停開倉交易等措施。

第三十八條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則：

……

（一）由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

1． 屬第三十七條第（一）、（二）項的強(qiáng)行平倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。

2． 屬第三十七條第（三）、（四）、（五）項的強(qiáng)行平倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸由交易所確定。

（二）由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

1． 屬第三十七條第（一）項的強(qiáng)行平倉，該會員所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

……

2． 屬第三十七條第（二）項的強(qiáng)行平倉：若既有投機(jī)持倉超倉也有保值持倉超倉，則按先投機(jī)持倉后保值持倉的順序強(qiáng)行平倉。

……

3． 屬第三十七條第（三）、（四）、（五）項的強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。

若會員同時滿足第三十七條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。

第四十三條 除第三十七條第（三）項外，強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是客戶的，強(qiáng)行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶開戶所在期貨公司會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

本辦法第三十七條第（三）項實施的強(qiáng)行平倉，虧損由相應(yīng)的會員或客戶承擔(dān)，盈利計入交易所營業(yè)外收入。

會員或客戶強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損根據(jù)《大連商品交易所結(jié)算細(xì)則》平倉盈虧有關(guān)規(guī)定計算。