期貨公司悉數(shù)加入億元“俱樂(lè)部”，2015年凈利潤(rùn)均超億元。除了市場(chǎng)成交活躍帶來(lái)的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)飆升外，創(chuàng)新業(yè)務(wù)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新動(dòng)力。不過(guò)，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。

近日，上市公司年報(bào)集中披露，期貨公司業(yè)績(jī)也隨之揭曉。

在新三板上市的永安期貨年報(bào)披露，該公司2015年凈利潤(rùn)達(dá)4.85億元，刷新期貨行業(yè)紀(jì)錄。中信期貨緊隨其后，中信證券年報(bào)顯示，2015年該公司控股子公司中信期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，凈利潤(rùn)達(dá)4.17億元。光大期貨、招商期貨、廣發(fā)期貨、華泰期貨、海通期貨2015年凈利潤(rùn)均超億元，分別達(dá)1.97億元、1.79億元、1.74億元、1.64億元和1.43億元。

傳統(tǒng)、創(chuàng)新齊爆發(fā)

期貨公司業(yè)績(jī)得益于期貨市場(chǎng)大爆發(fā)。

永安期貨稱(chēng)，盡管出現(xiàn)了期指受限等不利因素，但2015年期貨行業(yè)整體規(guī)模仍然呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，交易量增長(zhǎng)了43%至72億手，交易額增長(zhǎng)90%至1108萬(wàn)億元，截至11月底，行業(yè)整體客戶(hù)保證金3645億元，較去年年底的3000億元增長(zhǎng)了21%。同時(shí)，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)整體下挫，對(duì)于實(shí)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求也大大增加，因此期貨行業(yè)整體處于良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

招商證券年報(bào)指出，2015年，受?chē)?guó)內(nèi)股票市場(chǎng)巨幅震蕩行情的影響，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了從火爆上揚(yáng)到斷崖式下降的“過(guò)山車(chē)”行情。2015年前8個(gè)月國(guó)內(nèi)金融期貨市場(chǎng)成交量和成交額屢創(chuàng)新高，而到了9月，中國(guó)金融期貨交易所為抑制市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)、防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，出臺(tái)了一系列包括限制開(kāi)倉(cāng)、提高保證金、提高手續(xù)費(fèi)等市場(chǎng)管控措施，金融期貨成交量和成交額巨幅萎縮?？v觀全年，金融期貨的火爆行情帶動(dòng)全國(guó)期貨市場(chǎng)總成交呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢(shì)，總成交分別達(dá)35.78億手和554.23萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)42.78%和89.81%。這直接促使子公司招商期貨全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.34億元，同比增長(zhǎng)75.92%，日均客戶(hù)權(quán)益同比增長(zhǎng)135%，其中，機(jī)構(gòu)客戶(hù)日均權(quán)益規(guī)模同比增長(zhǎng)253%，占比由2014年的34%提升至52%，直銷(xiāo)客戶(hù)日均權(quán)益規(guī)模同比增長(zhǎng)181%，占比由2014年的41%提升至50%。

華泰證券年報(bào)也顯示，截至報(bào)告期末，子公司華泰期貨（不含結(jié)算會(huì)員）實(shí)現(xiàn)代理成交量18440.92萬(wàn)手，成交金額334771.39億元，同比分別增長(zhǎng)43.21%和101.95%，市場(chǎng)份額分別為2.58%和3.02%。報(bào)告期內(nèi)，公司期貨IB業(yè)務(wù)繼續(xù)延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，客戶(hù)規(guī)模大幅提升，報(bào)告期內(nèi)新增期貨IB業(yè)務(wù)客戶(hù)11249戶(hù)，總客戶(hù)數(shù)達(dá)19479戶(hù)。

除市場(chǎng)成交活躍帶來(lái)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)飆升外，期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)也開(kāi)始為業(yè)績(jī)作貢獻(xiàn)。

據(jù)悉，永安期貨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)主要是財(cái)富管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理則以全資子公司永安資本為抓手，2015年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)200%的增長(zhǎng)，已經(jīng)成為公司重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；財(cái)富業(yè)務(wù)權(quán)益已占公司半壁江山，且對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)促進(jìn)作用明顯。永安期貨表示，“今后仍將以風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理為中心?！?/p>

長(zhǎng)江證券年報(bào)也顯示，子公司長(zhǎng)江期貨2015年突破傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入瓶頸，提高創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入占比，資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資咨詢(xún)和互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)發(fā)展初見(jiàn)成效。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成立了量化交易實(shí)驗(yàn)室和資產(chǎn)管理部（武漢），發(fā)行了“長(zhǎng)江·龍富衍生品對(duì)沖套利1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“長(zhǎng)江期貨—龍贏一號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”等資管產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)管理子公司武漢長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)有限公司逐步摸索形成風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)模式。

廣發(fā)證券也披露，集團(tuán)主要通過(guò)廣發(fā)期貨開(kāi)展期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。廣發(fā)期貨于2012年11月首批獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，并積極開(kāi)展期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。截至2015年底，廣發(fā)期貨有49個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃正在運(yùn)作，資產(chǎn)管理規(guī)模為58.88億元。其中，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃21個(gè)，資產(chǎn)管理規(guī)模為1.57億元；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃28個(gè)，資產(chǎn)管理規(guī)模57.31億元。報(bào)告期，廣發(fā)期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.62億元，同比增長(zhǎng)181.44%。

融資渠道拓寬“從年報(bào)來(lái)看，非常喜人的是期貨行業(yè)融資渠道有了突破，大幅被拓寬。”恒泰期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家江明德指出。

海通證券年報(bào)披露，海通期貨正在積極準(zhǔn)備掛牌新三板的工作。

而此前已登陸新三板市場(chǎng)的永安期貨已經(jīng)利用市場(chǎng)資金開(kāi)設(shè)新的子公司。

以往，期貨公司增資一般通過(guò)母公司，需要提交報(bào)告，并經(jīng)董事會(huì)討論通過(guò)，流程比較復(fù)雜，而母公司經(jīng)營(yíng)狀況以及對(duì)子公司業(yè)務(wù)重視程度左右著期貨公司發(fā)展速度。

年報(bào)中，海通期貨在2015年完成增資，2015年9月，海通證券董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于向海通期貨有限公司增資的議案》，對(duì)控股子公司海通期貨完成增資6.7億元人民幣。增資后，海通期貨注冊(cè)資本由10億元人民幣增加至13億元人民幣。

同樣，廣發(fā)期貨2015年7月獲得母公司增資1億元；2015年12月，廣發(fā)證券再向廣發(fā)期貨增資人民幣1億元。增資完成后，廣發(fā)期貨注冊(cè)資本為13億元人民幣。

除了股東增資外，2015年多家期貨公司嘗試了發(fā)行次級(jí)債。

2015年6月18日，東證期貨完成6億元次級(jí)債發(fā)行。2015年7月22日，華泰期貨非公開(kāi)發(fā)行華泰期貨有限公司2015年次級(jí)債券，發(fā)行規(guī)模為人民幣6億元。

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇

創(chuàng)新業(yè)務(wù)雖然方興未艾，但是其中的風(fēng)險(xiǎn)也不小。

年報(bào)曝出，中信期貨全資現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)子公司中證資本卷入了兩起風(fēng)險(xiǎn)事件。

中信期貨全資子公司中證資本管理（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證資本”）就因動(dòng)力煤代采購(gòu)合同對(duì)手方違約，于2015年4月9日向深圳市前海合作區(qū)人民法院提起訴訟并獲立案。訴訟分兩案進(jìn)行。

訴訟一的被告為山西晉煤集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限責(zé)任公司，訴訟金額為人民幣2571.40萬(wàn)元；訴訟二的被告為上海工協(xié)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司、上海星地互聯(lián)衛(wèi)星導(dǎo)航有限公司、上海仁禮進(jìn)出口有限公司、沈孝忠、李敏、沈鵬及鄭新農(nóng)，訴訟金額為人民幣4536.99萬(wàn)元。訴訟二的被告上海工協(xié)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司基于自愿承擔(dān)的承諾加入債務(wù)，其他被告則對(duì)該債務(wù)的加入作了擔(dān)保。訴訟二的被告方對(duì)訴訟一中被告的債務(wù)承擔(dān)連帶償還責(zé)任，訴訟一的訴訟金額包含在訴訟二的訴訟金額中。

2015年11月深圳市前海合作區(qū)人民法院一審判決已確認(rèn)了中證資本債務(wù)的合法性以及債務(wù)人。上述兩案已經(jīng)進(jìn)入二審程序由深圳中院審理。訴訟一已于2016年3月16日開(kāi)庭，尚未做出判決；訴訟二定于2016年4月8日開(kāi)庭。

此外，近兩年期貨公司也面臨個(gè)別穿倉(cāng)事件。

國(guó)金證券在年報(bào)中注明了一筆期貨應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)損失款3522340.08元，稱(chēng)該款項(xiàng)為子公司國(guó)金期貨應(yīng)收客戶(hù)穿倉(cāng)損失款，目前正在積極追討中。不過(guò)，年報(bào)指出截至2015年12月31日，國(guó)金期貨已計(jì)提未使用的期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額為15761843.59元，足以覆蓋該風(fēng)險(xiǎn)損失款的影響。

華泰證券也披露，華泰期貨公司客戶(hù)張曉東期貨賬戶(hù)于2013年4月16日發(fā)生重大穿倉(cāng)事件，穿倉(cāng)金額為人民幣2263.98萬(wàn)元，由于張曉東未能償還華泰期貨代其墊付的穿倉(cāng)損失款，華泰期貨于2013年12月27日向上海市第一中級(jí)人民法院對(duì)張曉東提起民事訴訟，要求張曉東賠償華泰期貨代其墊付的穿倉(cāng)損失并承擔(dān)全部的訴訟費(fèi)用。上海市第一中級(jí)人民法院于2014年5月29日開(kāi)庭審理，并于6月25日下達(dá)判決書(shū)，依法判決被告張曉東應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)償還原告華泰期貨人民幣22639786.41元，并支持了華泰期貨要求張曉東負(fù)擔(dān)案件受理費(fèi)用的請(qǐng)求。華泰期貨于2014年11月11日向上海市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行客戶(hù)張曉東穿倉(cāng)欠款，目前該案正在執(zhí)行過(guò)程中。關(guān)于該案件申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)執(zhí)行的情況，華泰期貨于2015年6月底收到河南省三門(mén)峽市中級(jí)人民法院執(zhí)行裁定書(shū)：因被執(zhí)行人暫無(wú)履行債務(wù)能力，本案未能有效執(zhí)結(jié)，法院終結(jié)本次執(zhí)行程序。華泰期貨如發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，可隨時(shí)向法院申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行。根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，此筆客戶(hù)穿倉(cāng)已于2013年度計(jì)入“應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)損失款”處理。