新湖期貨董事長馬文勝4月9日在由新湖期貨主辦的第二屆中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)（國際）論壇上表示，實(shí)體企業(yè)在應(yīng)用大宗商品期貨上，已經(jīng)從1.0時(shí)代邁入2.0時(shí)代。

馬文勝表示，雖然近兩年實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇一些困難，但很多企業(yè)在產(chǎn)能過剩、大宗商品價(jià)格低迷中，走出了自己的創(chuàng)新經(jīng)營模式，其核心在于企業(yè)對大宗商品期貨的創(chuàng)新應(yīng)用。

“產(chǎn)業(yè)企業(yè)對期貨市場有兩個(gè)基本需求。一是有效的基準(zhǔn)定價(jià)市場，用來解決現(xiàn)貨貿(mào)易、中遠(yuǎn)期定價(jià)問題；二是流動(dòng)性良好的對沖市場，用來將風(fēng)險(xiǎn)切碎，使經(jīng)營更加穩(wěn)定。”馬文勝稱，企業(yè)這些基礎(chǔ)需求的滿足，目前是通過國內(nèi)期貨市場來滿足的。

馬文勝說，在上述需求的基礎(chǔ)上，實(shí)體企業(yè)延伸出了四大創(chuàng)新需求：大宗商品定價(jià)體系創(chuàng)新、融資模式創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理工具創(chuàng)新和企業(yè)運(yùn)營模式創(chuàng)新。

馬文勝介紹，大宗商品定價(jià)體系的創(chuàng)新是以場內(nèi)或場外流動(dòng)性、公平性、代表性較好的品種標(biāo)的為核心來做的。融資模式創(chuàng)新是以金融機(jī)構(gòu)、金融經(jīng)營服務(wù)機(jī)構(gòu)、各類金融機(jī)構(gòu)子公司以及大型交易商為主體，以衍生品市場為風(fēng)險(xiǎn)對沖渠道，以倉儲標(biāo)準(zhǔn)化為基礎(chǔ)的新型融資體系的建立，在當(dāng)前資產(chǎn)配置荒的背景下，這種模式為金融機(jī)構(gòu)大力投資大宗商品提供了很好的標(biāo)的市場。風(fēng)險(xiǎn)管理工具創(chuàng)新是以標(biāo)準(zhǔn)化場內(nèi)市場為核心，場外為補(bǔ)充，掉期、互換及個(gè)性化定價(jià)服務(wù)綜合利用的多層次風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立；運(yùn)營模式創(chuàng)新是指很多企業(yè)由于自身定位不同，在應(yīng)用期貨方面實(shí)現(xiàn)了不同方向的轉(zhuǎn)型，如轉(zhuǎn)向大宗商品交易商、大宗商品產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)營商、大宗商品資產(chǎn)管理商等。

馬文勝表示，正是因?yàn)槠髽I(yè)有需求，而市場能夠滿足企業(yè)全方位的需求，企業(yè)在應(yīng)用大宗商品期貨上進(jìn)入了2.0時(shí)代?！?.0時(shí)代是企業(yè)內(nèi)部管理和技術(shù)的進(jìn)步，2.0時(shí)代是企業(yè)對金融工具的使用以及模式上的創(chuàng)新，在利用期貨衍生工具的過程中，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從戰(zhàn)略管理、定價(jià)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、規(guī)模管理、商業(yè)模式創(chuàng)新等五個(gè)層次的循環(huán)躍升，經(jīng)營模式發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。”他表示，近些年，企業(yè)對期貨市場的需求是巨大的，除期貨公司外，包括大宗商品貿(mào)易商、生產(chǎn)商、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)都有非常多的相關(guān)創(chuàng)新，極大促進(jìn)了實(shí)體企業(yè)的健康發(fā)展。

在實(shí)體企業(yè)創(chuàng)新需求背景下，馬文勝認(rèn)為，期貨市場出現(xiàn)了四大創(chuàng)新。

一是交易所的創(chuàng)新，交易所在制度上促進(jìn)交割貼近現(xiàn)貨需求，完善大宗商品期貨現(xiàn)貨月各項(xiàng)風(fēng)控措施，提升現(xiàn)貨月功能發(fā)揮，努力促進(jìn)期貨合約接近現(xiàn)貨需求。

二是多元化風(fēng)險(xiǎn)管理工具的出現(xiàn)，如即將上市的農(nóng)產(chǎn)品(13.00, -0.05, -0.38%)期貨期權(quán)以及場外期權(quán)、場外合約的發(fā)展。

三是投資者結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，機(jī)構(gòu)化的轉(zhuǎn)變提升了期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能。

四是期貨公司的創(chuàng)新，如期貨公司FOF資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將是期貨市場機(jī)構(gòu)化的主要路徑，期貨公司資管業(yè)務(wù)成為商品產(chǎn)業(yè)基金的載體，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)則能為實(shí)體企業(yè)提供及時(shí)、個(gè)性化的服務(wù)。

此外，大宗商品交易商、商業(yè)銀行大宗商品業(yè)務(wù)以及公募基金在大宗商品業(yè)務(wù)上也都有不同的創(chuàng)新。

據(jù)了解，根據(jù)市場的這些變化，新湖期貨正在建立五大平臺：機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺、FOF資產(chǎn)關(guān)系平臺、場外期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)平臺、以跨市場交易技術(shù)為核心的國際化業(yè)務(wù)平臺以及以服務(wù)為核心的“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺。