宏觀

實(shí)體經(jīng)濟(jì)觀察：經(jīng)濟(jì)改善，仍存隱憂。3 月經(jīng)濟(jì)改善幾成定局：地產(chǎn)銷量高增，乘用車、家電銷售漸回暖指向終端需求較旺，而工業(yè)品價(jià)格普遍上漲、各行業(yè)庫(kù)存持續(xù)去化也印證需求改善。而3 月電力耗煤降幅收窄，鋼鐵、化工開(kāi)工大幅走高，意味著需求回暖和盈利改善已帶動(dòng)生產(chǎn)擴(kuò)張。但未來(lái)經(jīng)濟(jì)存在三大隱憂，或令改善持續(xù)性存疑：一是地產(chǎn)銷量增速反彈易因高基數(shù)衰竭，二是盈利改善持續(xù)性仍待觀察，三是美元加息懸而未決，或?qū)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形成沖擊。

行業(yè)與主題熱點(diǎn)

新能源板塊：汽車黃金行情延續(xù)——老龍頭創(chuàng)新高，新龍頭彈性大。1、高增長(zhǎng)決定大行情，一季報(bào)激活買點(diǎn)。2、二季度旺季，三四季度搶裝。3、老龍頭創(chuàng)新高，新龍頭彈性大。推薦多氟多、天齊鋰業(yè)、國(guó)軒高科、數(shù)源科技，建議關(guān)注融捷股份、通合科技。

軟件：東部戰(zhàn)區(qū)陸軍機(jī)關(guān)部署“麒麟云”，IT 國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程或提速。1、國(guó)產(chǎn)“麒麟云”網(wǎng)聚“中軍帳”；2、我國(guó)自主可控信息安全取得階段性成果；3、國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程或提速，建議關(guān)注中科曙光、中國(guó)軟件、太極股份、浪潮信息、浪潮軟件、三毛派神、神州信息、同友科技。

重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)

綠盟科技（300369）：參股逸得、NopSec，強(qiáng)化云安全技術(shù)優(yōu)勢(shì)地位。公司參股逸得網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化IAAS 安全布局，參股云安全廠商N(yùn)opSec，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、威脅預(yù)測(cè)以及漏洞修復(fù)能力。近期的一系列對(duì)外投資均圍繞云安全領(lǐng)域展開(kāi)，將對(duì)公司已有的云安全業(yè)務(wù)和技術(shù)形成有機(jī)的互補(bǔ)，更加強(qiáng)化公司在國(guó)內(nèi)云安全領(lǐng)域先發(fā)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)有助于進(jìn)一步提高公司云安全競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

中恒電氣（002364）：充電樁、能源互聯(lián)網(wǎng)雙龍頭揚(yáng)帆再起航。通信電源業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。受益于新能源汽車的爆發(fā)，充電樁業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)打開(kāi)未來(lái)成長(zhǎng)空間，為用戶提供一站式電能服務(wù)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值變現(xiàn)。

中文傳媒（600373）：創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，融合發(fā)展。公司15 年?duì)I收同比增長(zhǎng)10.46%，歸屬母公司凈利潤(rùn)同期增長(zhǎng)30.75%。成熟的管理模式，穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)保證了公司業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。新媒體新業(yè)態(tài)板塊產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，為公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。