作為人工智能在投資領(lǐng)域的應(yīng)用體現(xiàn)，量化基金自誕生以來便成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

量化產(chǎn)品表現(xiàn)出色

所謂量化基金，是指通過數(shù)量模型的計(jì)算尋找投資機(jī)會(huì)，并以此作為最終投資決策進(jìn)行資產(chǎn)管理。自2004年8月公募基金第一只量化產(chǎn)品光大量化誕生開始，量化基金在我國的發(fā)展歷程已經(jīng)超過十年。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年3月28日，A股市場上共有61只主動(dòng)管理量化基金。

從年初至今的表現(xiàn)來看，量化基金整體跑贏混合型基金和普通股票型基金。東方財(cái)富(300059,股吧)Choice金融資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，量化基金今年以來平均下跌10.18%，同期混合型基金、普通股票型基金和上證指數(shù)的跌幅分別為-10.74%、-17.3%和-16.43%。若將時(shí)間拉長，量化基金的業(yè)績則更為出色。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前成立3年以上的主動(dòng)管理量化基金共有17只，截至3月28日，該類產(chǎn)品近三年平均回報(bào)為89.32%，大幅跑贏同期上漲63%、57.4%的混合型基金和股票型基金。其中，長信量化先鋒、大摩多因子策略和申萬菱信量化小盤近三年的投資收益分別達(dá)到186.89%、172.56%和152.62%，是同類基金中的佼佼者。

一家基金公司量化團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人表示，相比傳統(tǒng)的定性投資，現(xiàn)階段A股市場的特點(diǎn)更適合采用客觀公正而理性的定量投資風(fēng)格，量化投資策略可發(fā)揮其紀(jì)律性、系統(tǒng)性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性、分散化的各種優(yōu)點(diǎn)，從而捕獲各種投資機(jī)會(huì)。尤其在震蕩市中，收益穩(wěn)定、回撤控制能力強(qiáng)的量化產(chǎn)品是投資者穩(wěn)健配置的首選。

業(yè)績呈現(xiàn)兩極分化

盡管整體表現(xiàn)不俗，但量化基金業(yè)績“冰火兩重天”的現(xiàn)象也值得高度關(guān)注。以近一年收益為例，表現(xiàn)最好的長信量化先鋒凈值漲幅達(dá)到35.57%，位居末席的華富量子生命力凈值下跌23.79%，首尾相差59%。

業(yè)內(nèi)人士表示，量化投資的核心是數(shù)量模型，模型中各因子設(shè)置的有效性決定了量化投資的成敗，這是導(dǎo)致近期量化基金業(yè)績出現(xiàn)巨大分化的根本原因。除部分表現(xiàn)優(yōu)異的量化基金外，其他量化基金可能需要根據(jù)A股的運(yùn)行規(guī)律調(diào)整自己的數(shù)量模型。

由于量化產(chǎn)品業(yè)績分化明顯，投資者在選擇相關(guān)產(chǎn)品時(shí)需要注意仔細(xì)甄別。滬上一位基金研究員指出，業(yè)績是驗(yàn)證量化模型是否有效的最好的手段，可以從長期業(yè)績表現(xiàn)、業(yè)績穩(wěn)定性、業(yè)績回撤等角度篩選。此外，判斷量化基金投資價(jià)值的關(guān)鍵，在于構(gòu)建和修正量化數(shù)學(xué)模型的基金經(jīng)理或其背后的投研團(tuán)隊(duì)。