新三板將嚴(yán)厲打擊做市商操縱價格、牟取私利，扭曲股票價格的行為，主辦券商或許將被戴上“緊箍咒”，競爭機制也在加強。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)3月30日發(fā)布《關(guān)于開展主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價工作有 關(guān)問題的通知》，同時發(fā)布《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》，4月1日起正式開展主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價工作。

對此，民生證券新三板研究團(tuán)隊認(rèn)為，主辦券商勤勉盡責(zé)的責(zé)任約束已經(jīng)加強，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價工作將正式落地，新三板的監(jiān)管力度在今年會趨嚴(yán)，制度套利空間將逐漸縮小。

他們表示，本次發(fā)布的《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》，將形成“行業(yè)行為守則” ，有效規(guī)范主辦券商推薦掛牌、掛牌后督導(dǎo)、交易管理、綜合管理四類業(yè)務(wù)，而4月1日實施的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè) 質(zhì)量評價辦法（試行）》將以量化的形式，對主辦券商進(jìn)行差異化的 監(jiān)管安排，從而在主辦券商內(nèi)部形成有效的競爭機制，能夠切實提高 主辦券商整體執(zhí)業(yè)水平。

另外，做市制度有望得到進(jìn)一步的規(guī)范，價格形成機制將更加完善。 此前，部分做市商利用自身資源優(yōu)勢操縱價格、牟取私利，將扭曲股票價格形成機制，誤導(dǎo)投資者的判斷，對市場形成較大的傷害并損害 投資者的利益?！敦?fù)面行為清單》的發(fā)布，有助于建立更加規(guī)范的做 市交易機制，減少市場波動，有助于股票價格的形成，從而為做市商 進(jìn)一步擴圍打下基礎(chǔ)。

據(jù)悉，全國股轉(zhuǎn)公司曾接連做市商祭出懲罰大棒。繼國泰君安異常報價被限制新增做市三個月后，2月24日，長城證券因引入不合格投資者被出具警示函。

他們表示，監(jiān)管趨嚴(yán)是新三板大勢。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)副總經(jīng)理隋強3月29日 指出，要加強監(jiān)管，不能夠為了活躍市場而活躍市場?！氨O(jiān)管部門對違法違規(guī)行為的零容忍，意味著新三板發(fā)展已經(jīng)從之前的放水養(yǎng)魚階段，逐漸向水龍頭收緊階段過渡?！?/p>