當(dāng)下黑色系多品種出現(xiàn)連續(xù)兩個漲停板的極端行情，很多投資者對如果出現(xiàn)連續(xù)三板后如何應(yīng)對產(chǎn)生了疑問，根據(jù)各交易所風(fēng)險管理控制辦法，我們對三家交易所的規(guī)則進(jìn)行了梳理，各交易所的應(yīng)對方法不完全一致，還需投資者密切注意，當(dāng)然最終要以交易所實際通知為準(zhǔn)，供您參考！

大商所《風(fēng)險管理辦法》中第17-19條中關(guān)于連續(xù)三板的規(guī)定

第十七條，若焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯、玉米淀粉以外品種合約第N+2個交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則在第N+2個交易日收市后，交易所將進(jìn)行強(qiáng)制減倉。如連續(xù)同方向漲跌停板系因會員或客戶交易行為異常引發(fā)，則按第七章規(guī)定處理。

（此條內(nèi)容與當(dāng)下大家關(guān)注的黑色品無關(guān)，忽略）

當(dāng)焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯、玉米淀粉合約第N+2個交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況時，若第N+2個交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若第N+3個交易日是該合約的最后交易日，則第N+3個交易日該合約按第N+2個交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易（不是當(dāng)下情況，不考慮）；除上述兩種情況之外，交易所可在第N+2個交易日根據(jù)市場情況決定并公告，對該合約實施下列兩種措施中的任意一種：（連續(xù)三天漲停的話，在第三天大商所決定采取下列的哪一種來實施）

措施一：在第N+3個交易日，交易所采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險。

（即交易所不直接考慮強(qiáng)制減倉，在2015年7月鐵礦石連續(xù)三個跌停時大商所就是用的這種方法，當(dāng)時發(fā)公告稱“根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》有關(guān)規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2015年7月8日（星期三）結(jié)算時起，鐵礦石上述合約漲跌停板幅度維持8%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)維持10%。若上述合約2015年7月9日（星期四）未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則從該交易日結(jié)算時起漲跌停板幅度和最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)分別恢復(fù)至4%和5%?！?，此舉當(dāng)時有效化解市場風(fēng)險，堪稱大商所佳作）

措施二：在第N+2個交易日收市后，交易所將進(jìn)行強(qiáng)制減倉。（也就是交易所也可以第三個連續(xù)漲跌停后直接考慮強(qiáng)制減倉措施。具體方法細(xì)則見第19條，如下）

第十八條，若某期貨合約在某交易日未出現(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該交易日結(jié)算時交易保證金恢復(fù)到正常水平，下一交易日該合約的漲跌停板幅度恢復(fù)到正常水平。

第十九條，強(qiáng)制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸， 則其凈持倉部分的平倉報單參與強(qiáng)制減倉計算，其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。具體強(qiáng)制減倉方法如下：

（一）申報平倉數(shù)量的確定：

在第N +2個交易日收市后，已在計算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個交易日結(jié)算價的5%（棕櫚油合約標(biāo)準(zhǔn)為4%）的所有持倉。若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單，不作為申報的平倉報單。

（二）客戶單位凈持倉盈虧的確定：

客戶該合約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。

（三）凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定：

根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機(jī)持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。

（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法：

1． 平倉數(shù)量的分配原則

（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。

首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的6%以上的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利6%以上的投機(jī)持倉）；

其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的3%以上而小于6%的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利3%以上的投機(jī)持倉）；

再次分配給單位凈持倉盈利小于第N+2個交易日結(jié)算價的3%而大于零的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利大于零的投機(jī)持倉）；

最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉（以下簡稱盈利7%保值持倉）。

（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。

2． 平倉數(shù)量的分配方法及步驟：

若單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉分配實際平倉數(shù)量；

若單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量， 則根據(jù)單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機(jī)持倉分配；若還有剩余，則再向單位凈持倉盈利大于零的投機(jī)持倉分配；若還有剩余，則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。

分配平倉數(shù)量以“手”為單位，不足一手的按如下方法計算：首先對每個交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

（五）強(qiáng)制減倉的執(zhí)行

強(qiáng)制減倉于第N +2個交易日收市后由交易系統(tǒng)按強(qiáng)制減倉原則自動執(zhí)行，強(qiáng)制減倉結(jié)果作為第N +2個交易日會員的交易結(jié)果。

（六）強(qiáng)制減倉的價格

強(qiáng)制減倉的價格為該合約第N +2個交易日的漲（跌）停板價。

（七）強(qiáng)制減倉當(dāng)日結(jié)算時交易保證金恢復(fù)到正常水平，下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規(guī)定執(zhí)行。

（八）由上述減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。

上期所《風(fēng)險控制管理辦法》中關(guān)于連續(xù)三板措施規(guī)定

第十四條，若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。

若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時，該銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的交易保證金仍按照D2交易日結(jié)算時的交易保證金比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。

當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對該期貨合約實施下列兩種措施中的任意一種：（也就是說，上期所的規(guī)則里，連續(xù)三個板之后第四天是要暫停一天的，然后會采取下列兩種措施中的一種）

措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在D5交易日開市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。

措施二：在D4交易日結(jié)算時，交易所將D3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以D3交易日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：

（一）申報平倉數(shù)量的確定

在D3交易日收市后，已在計算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。

（二）客戶單位凈持倉盈虧的計算方法

上式中銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、燃料油和石油瀝青的重量單位為噸，白銀的重量單位為千克，黃金的重量單位為克。

客戶該合約凈持倉盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差的總和。

（三）持倉盈利客戶平倉范圍的確定

根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。

（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法

1、平倉數(shù)量的分配原則

（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。

首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）；

其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價3%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）；

再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價3%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）；

最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利8%以上的保值頭寸）。

（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。

2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟

（1）銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)客戶分配實際平倉數(shù)量；若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

（2）天然橡膠、燃料油和石油瀝青品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利8%以上的投機(jī)客戶分配實際平倉數(shù)量；若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。

（五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法

首先對每個客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個客戶編碼1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。采取措施二之后，若風(fēng)險化解，則下一個交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。

鄭商所《期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》關(guān)于連續(xù)三板措施規(guī)定

第十八條，某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為 D1 交易日，以下幾個交易日分別稱為 D2、 D3、 D4 交易日）出現(xiàn)單邊市的， D1 交易日結(jié)算時和 D2 交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為9%； D2 交易日該期貨合約的漲跌停板幅度為 7%。D2 交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)到調(diào)整前水平； D3 交易日漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平。 D2 交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時和 D3 交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為 12%； D3 交易日漲跌停板幅度為10%。

D3 交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)到調(diào)整前水平； D4 交易日漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平。 D3 交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向單邊市）， D4 交易日該期貨合約暫停交易一天。（同上期所一樣，D4天是要暫停交易的，交易所決定是在D4強(qiáng)制減倉或者不強(qiáng)制減倉D5日采取對應(yīng)措施。例如2014年12月甲醇連續(xù)三個跌停時，鄭商所發(fā)布12月19日通知——“因我所甲醇 1501 合約出現(xiàn)連續(xù)三個跌停板單邊市，根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》第十九條規(guī)定， 12 月 22 日，該合約暫停交易一天（12 月 19 日晚夜盤及12 月 22 日日盤）?！辈⒂?2月22日發(fā)布通知——“因甲醇 1501 合約出現(xiàn)連續(xù)三個跌停板單邊市，根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》第二十條規(guī)定， 鄭州商品交易所決定：12 月 22 日閉市后，對甲醇 1501 合約執(zhí)行強(qiáng)制減倉。12 月 22 日晚夜盤，甲醇 1501 合約恢復(fù)交易?！保?/p>

第十九條，根據(jù)市場情況， D4 交易日交易所決定在 D4 交易日或 D5 交易日對該期貨合約選擇采取相應(yīng)措施。

在 D4 交易日強(qiáng)制減倉。

在 D5 交易日分別采取下列措施：

（一）提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)；

（二）調(diào)整漲跌停板幅度；

（三）暫停開、平倉；

（四）限制出金；

（五）限期平倉；

（六）其他風(fēng)險控制措施。

第二十條，強(qiáng)制減倉是指 D4 交易日結(jié)算時，交易所將 D3 交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，且該客戶（包括非期貨公司會員，下同）該期貨合約單位持倉虧損大于或者等于D3 交易日結(jié)算價一定比例（該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)）的所有持倉，以 D3 交易日漲跌停板價，與該期貨合約盈利持倉按規(guī)定方式和方法自動撮合成交。

強(qiáng)制減倉前，同一客戶在該期貨合約的雙向持倉首先自動對沖。強(qiáng)制減倉后，下一交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度按照調(diào)整前水平執(zhí)行。強(qiáng)制減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其客戶承擔(dān)。

第二十一條，強(qiáng)制減倉的方法和程序：

（一）申報數(shù)量的確定

D3 交易日收市后，已在計算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價申報但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉虧損大于或者等于 D3 交易日結(jié)算價一定比例（該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)）的所有申報平倉數(shù)量的總和。因自動對沖客戶雙向持倉造成客戶持倉少于平倉單所報數(shù)量時，系統(tǒng)自動將平倉數(shù)量進(jìn)行調(diào)整?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}的，可在收市前撤單，不作為申報的平倉報單。

客戶單位持倉盈虧的計算方法：

客戶該期貨合約持倉盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉按其實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。

（二）持倉盈利客戶平倉范圍的確定

根據(jù)上述方法計算的客戶單位持倉盈利的投機(jī)持倉（包括跨期套利持倉）以及客戶單位持倉盈利大于或等于期貨合約規(guī)定價幅 2 倍的保值持倉都列入平倉范圍。

（三）平倉數(shù)量的分配原則及方法

1．平倉數(shù)量的分配原則

（ 1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。

首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位持倉盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價幅（以 D3 交易日結(jié)算價計算，下同） 2 倍的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利 2 倍的投機(jī)持倉）。

其次分配給單位持倉盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價幅 1倍的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利 1 倍的投機(jī)持倉）。

再次分配給單位持倉盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價幅 1倍以下的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉）。

最后分配給單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅 2 倍的保值持倉（以下簡稱盈利 2 倍的保值持倉）。

（ 2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。

2．平倉數(shù)量的分配方法及步驟

若盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量大于或者等于申報平倉數(shù)量，根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利 2 倍的投機(jī)客戶等比例分配實際平倉數(shù)量。

盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 2倍的投機(jī)持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利 2 倍的投機(jī)持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量；再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利 1 倍的投機(jī)持倉分配；還有剩余的，再向盈利 1 倍以下的投機(jī)持倉分配；若還有剩余，再向盈利 2 倍的保值持倉分配；仍有剩余的，不再分配。

分配平倉數(shù)量以“手”為單位，不足一手的按如下方法計算。首先對每個交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

第二十二條，采取上述措施后該期貨合約風(fēng)險仍未釋放的，交易所宣布進(jìn)入異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。