日前，記者從大商所了解到，大商所已對《大連商品交易所保稅交割實施細則（試行）》等細則進行修改，明確了鐵礦石期貨保稅交割規(guī)則制度。此舉意味著鐵礦石期貨品種保稅交割業(yè)務(wù)落地，鐵礦石期貨國際化過程中“人”、“錢”、“物”三要素里“物”這一要素的問題得到解決。

為保證鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)的順利開展，大商所此次修改了《大連商品交易所保稅交割實施細則（試行）》、《大連商品交易所交割細則》、《大連商品交易所標準倉單管理辦法》、《大連商品交易所結(jié)算細則》等相關(guān)規(guī)則，修改后的規(guī)則自I1606合約起開始施行。

倉單可所外質(zhì)押

此次規(guī)則主要修改內(nèi)容包括，對鐵礦石保稅倉單生成、期轉(zhuǎn)現(xiàn)、一次性交割、作為保證金使用、所外質(zhì)押、結(jié)算及注銷進行了詳細規(guī)定，將提貨單交割的商品類型擴充到保稅商品，明確了保稅倉單交割違約有關(guān)規(guī)定，明確鐵礦石期貨保稅交割發(fā)票流轉(zhuǎn)和逾期處理等。

在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方面，修改后的規(guī)則對期轉(zhuǎn)現(xiàn)結(jié)算價和貨款數(shù)量予以明確，規(guī)定保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)批準日結(jié)算時，交易所按照申請日前一日最近交割月份合約結(jié)算價對買賣雙方的相應(yīng)持倉進行平倉，結(jié)算盈虧；按照申請日前一日最近交割月份合約結(jié)算價扣除稅費后形成的價格劃轉(zhuǎn)貨款，并以該價格作為交易所為保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)開具《保稅交割結(jié)算單》的依據(jù)。

在一次性交割方面，修改后的規(guī)則規(guī)定，最后交割日閉市后，交易所將保稅標準倉單貨款的80%付給賣方會員。這與LLDPE保稅交割中將完稅貨款的80%付給賣方會員的規(guī)定不同。

在保證金使用上，新規(guī)則調(diào)整了保稅標準倉單基準價值計算方法，規(guī)定交易所以充抵日申請日前一交易日該標準倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約結(jié)算價扣除稅費后的價格為基準計算價值。

在所外質(zhì)押方面，允許在經(jīng)過主管海關(guān)同意的前提下，對鐵礦石保稅倉單進行所外質(zhì)押等操作。

在倉單注銷方面，規(guī)定保稅標準倉單持有人需要對保稅商品辦理報關(guān)進口或轉(zhuǎn)運出境的，辦理保稅標準倉單注銷手續(xù)時，應(yīng)當向交易所說明，然后按照當?shù)睾ｊP(guān)的相關(guān)規(guī)定辦理進口報關(guān)或轉(zhuǎn)運出境手續(xù)。貨主辦理提貨手續(xù)后，保稅交割倉庫向貨主開具保稅標準倉單清單，交易所憑保稅標準倉單清單向貨主開具《保稅交割結(jié)算單》（報關(guān)專用）。注銷的保稅標準倉單是由交易、轉(zhuǎn)讓等非期貨交割方式而取得的，交易所不為其開具《保稅交割結(jié)算單》（報關(guān)專用）。

新規(guī)則將保稅貨物納入提貨單交割，規(guī)定提貨單交割的商品可以是完稅商品，也可以是保稅商品，同一批提貨單交割的商品應(yīng)當同為完稅商品或者保稅商品。

進入“最后測試”

大商所同日發(fā)布的通知顯示，大連港散貨物流中心有限公司（以下簡稱“大港物流”）為鐵礦石首家指定保稅交割倉庫，與基準指定交割倉庫的升貼水為-10元/噸。指定保稅交割倉庫自2016年5月20日起接受并辦理鐵礦石保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)。

大商所工業(yè)品事業(yè)部負責人表示，推進鐵礦石期貨國際化是期貨市場對外開放的一項重要工作，鐵礦石保稅交割規(guī)則的出臺使鐵礦石保稅交割業(yè)務(wù)開始落地，鐵礦石期貨國際化也由此取得突破性進展。他說，在設(shè)計鐵礦石保稅交割制度時，交易所主要考慮了兩個方面，一個是繼承性，在保稅倉單注冊、交割配對流程、貨款繳納流程、發(fā)票流轉(zhuǎn)等方面與LLDPE交割流程基本一致，以便于市場接受。另一個是創(chuàng)新性，針對鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易、交割制度、財稅政策獲批的特點，進行了細致考量和精心設(shè)計，進一步降低交割成本，以適應(yīng)未來國際化需求。具體體現(xiàn)在：一是提高票據(jù)處理的便利性，可不使用增值稅專用（普通）發(fā)票，而采用了其他形式的發(fā)票或者交易所認可的其他單據(jù)作為賣方開給買方的票據(jù)，避免了未來境外交易者參與保稅交割時，票據(jù)處理帶來的交割障礙。二是實現(xiàn)了鐵礦石保稅倉單無障礙流轉(zhuǎn)，客戶之間可以用保稅倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)、再交割、轉(zhuǎn)讓等操作，也可進行所外質(zhì)押、充抵保證金等操作，保稅倉單功能的完整性保證了保稅交割功能發(fā)揮將更為充分；對提貨單交割制度進行擴充，可用保稅狀態(tài)貨物進行交割。三是增強了鐵礦石保稅倉單的監(jiān)控，通過倉單記賬系統(tǒng)，對客戶保稅倉單的來源情況、打印數(shù)量、交割價格等相關(guān)信息做到實時查詢，以滿足海關(guān)監(jiān)管要求。

這位負責人進一步表示，除了保稅交割外，鐵礦石期貨國際化其他準備工作也在加快推進。目前國際化整體方案和制度設(shè)計完成，原則是立足現(xiàn)有平臺，基本框架則比照原油，但在實際操作方面更為簡便易行、安全可控；系統(tǒng)開發(fā)已經(jīng)啟動，交易所端系統(tǒng)已進入最后測試階段，市場端系統(tǒng)開發(fā)近期有望完成；市場推介工作也已陸續(xù)開展。

市場人士表示，在鐵礦石期貨對外開放中，必須要解決境外投資者實物交割的問題，而保稅交割是打通境內(nèi)外市場實物通道的制度安排，是實現(xiàn)鐵礦石期貨國際化必不可少的環(huán)節(jié)。開展鐵礦石保稅交割，以鐵礦石期貨交割結(jié)算價扣除稅費生成保稅交割結(jié)算價作為海關(guān)計價依據(jù)，有助于從期貨市場上建立起境內(nèi)價格與境外價格的聯(lián)系，進一步增強境內(nèi)外價格聯(lián)動性。提貨單交割制度的擴充，使其能用于保稅狀態(tài)貨物，以發(fā)揮鐵礦石品種這一特有交割制度在降低交割成本上的優(yōu)勢，也將對未來境外國際礦山參與交易、交割和促進期現(xiàn)對接具有重要意義。

這位市場人士進一步表示，在大連設(shè)置保稅交割倉庫可以輻射東北地區(qū)鋼鐵企業(yè)，方便該地區(qū)企業(yè)參與期貨市場。在大連設(shè)置10元/噸的貼水，不會對基準交割地價格形成沖擊，不影響期貨盤面價格代表性；也不會造成買賣雙方交割障礙，對現(xiàn)有交割體系有保護和緩沖作用。